Stablecoins et taxes : ce qui s'applique à l'USDT, à l'USDC et à Co

De nombreux investisseurs en crypto considèrent les pièces stables comme un espace de stationnement sûr. Si vous ne souhaitez pas vendre du Bitcoin, de l'Ethereum ou d'autres crypto-monnaies volatiles directement en euros, vous les échangez souvent contre de l'USDT, de l'USDC ou d'autres jetons indexés sur le dollar américain. Le prix fluctue moins, le capital reste dans l’écosystème crypto et une rentrée ultérieure est possible rapidement.

D’un point de vue fiscal cependant, cette vision est dangereusement raccourcie. Parce qu’un stablecoin n’est pas un espace hors taxe. Quiconque échange des crypto-monnaies contre des pièces stables peut déclencher une transaction fiscale à ce moment précis.

Le ministère fédéral des Finances est clair : l’échange d’actifs cryptographiques contre des monnaies gouvernementales, des biens, des services ou d’autres actifs cryptographiques peut constituer une vente. Cela signifie que non seulement la vente classique contre des euros est pertinente, mais aussi le passage du Bitcoin à l'USDT ou de l'Ethereum à l'USDC.

Les Stablecoins ne sont pas une zone fiscale spéciale

L'USDT, l'USDC et les autres pièces stables sont destinés à refléter le plus fidèlement possible la valeur d'une monnaie classique. Dans la pratique, les pièces stables les plus importantes sont généralement basées sur le dollar américain. Pour les investisseurs, ce changement donne souvent l’impression de garer du capital.

En matière fiscale, ce n'est pas le ressenti qui compte, mais plutôt la démarche. Du point de vue allemand, si une pièce est échangée contre une autre pièce, il s’agit essentiellement d’une transaction d’échange. La pièce donnée est fiscalement traitée comme si elle avait été vendue. Dans le même temps, le stablecoin reçu est à nouveau racheté.

Un exemple montre le problème : un investisseur achète de l’Ethereum pour 2 000 euros. Quelques mois plus tard, le poste vaut 5 000 euros. Il ne vend pas en euros, mais échange Ethereum contre USDC. Bien qu'aucun argent ne soit reçu sur le compte bancaire, un bénéfice imposable de 3 000 euros aurait pu être généré si la position Ethereum était encore dans la période de détention d'un an.

L'administration fiscale de NRW résume la règle de base de la même manière : les plus-values ​​​​résultant de la vente ou de l'échange de crypto-monnaies dans la fortune privée peuvent être imposables dans un délai d'un an.

La période de détention redémarre pour le stablecoin

Une idée fausse courante consiste à supposer que la période de détention initiale se poursuit simplement. Ce n'est généralement pas le cas. Toute personne qui échange du Bitcoin contre de l’USDT après dix mois mettra fin à sa position Bitcoin à des fins fiscales. Une nouvelle date d’acquisition commence pour les stablecoins nouvellement reçus.

Cela pourrait également devenir pertinent plus tard. Si le stablecoin est ensuite à nouveau échangé contre du Bitcoin, de l’Ethereum ou un autre jeton, ce processus doit également être vérifié à nouveau. Bien que les pièces stables aient un prix plus stable que de nombreuses autres crypto-monnaies, elles ne sont pas totalement dénuées de pertinence fiscale.

Du point de vue allemand, il peut y avoir de petits profits ou pertes, en particulier avec les pièces stables en dollars américains, car le calcul de l'impôt est effectué en euros. Même si un USDC continue de valoir environ un dollar américain, la valeur de l'euro peut changer en raison des fluctuations des taux de change. Cela peut devenir pertinent pour des montants plus importants ou de nombreuses transactions.

Les Stablecoins et la limite d'exonération de 1 000 euros

Depuis le délai d'imposition 2024, il existe un plafond d'exonération inférieur à 1 000 euros par année civile pour les opérations de vente privée. Ce qui est important, c'est qu'il s'agit d'une limite d'exonération et non d'une allocation. Si la limite est atteinte ou dépassée, la totalité du bénéfice imposable peut en principe devenir pertinente.

Les transactions Stablecoin ne doivent donc pas être considérées isolément. Le facteur décisif est le bénéfice total des ventes privées au cours de l'année civile concernée. Ainsi, quiconque échange du Bitcoin contre de l’USDT avec profit, échange ensuite de l’USDT contre de l’Ethereum et vend également d’autres pièces doit considérer les processus individuels ensemble.

Les traders actifs sous-estiment particulièrement ce point. De nombreux petits échanges peuvent finir par créer un historique fiscal détaillé. Cela est particulièrement vrai si plusieurs échanges, portefeuilles et plateformes DeFi ont été utilisés.

Qu’est-ce qui s’applique aux taux d’intérêt, aux prêts et à la DeFi ?

Les choses deviennent encore plus complexes lorsque les pièces stables sont non seulement détenues mais également utilisées. De nombreux investisseurs utilisent l'USDT ou l'USDC pour les prêts, les pools de liquidité ou d'autres applications DeFi. Cela peut générer des revenus, par exemple sous forme d’intérêts, de récompenses ou de jetons supplémentaires.

Ces revenus peuvent être traités fiscalement différemment des plus-values ​​pures provenant d’opérations de vente privée. Selon la structure, ils peuvent être pertinents comme autres revenus. En outre, il faut ensuite clarifier à nouveau à quelle valeur les jetons reçus ont été achetés et quand auront lieu les ventes ou les échanges ultérieurs.

Pour les investisseurs, cela signifie : les bénéfices du Stablecoin doivent être clairement documentés dès le départ. La date, la plateforme, le type de revenu, la quantité de jetons et la valeur en euros au moment de l'entrée sont des informations clés.

Quelle preuve est importante ?

Dans sa lettre de 2025, le ministère fédéral des Finances souligne l’importance des enregistrements traçables. Les bureaux des impôts peuvent demander, entre autres, des aperçus des transactions, des fichiers CSV, des déclarations fiscales ou d'autres preuves. Ce qui est particulièrement important sont le moment de l'achat, le moment de la vente, la quantité, la valeur en euros, les portefeuilles ou plateformes utilisés et la méthode de valorisation utilisée.

Ceci est particulièrement important pour les stablecoins car de nombreux investisseurs ne les voient que comme une escale technique. C’est précisément cet arrêt intermédiaire qui peut s’avérer crucial à des fins fiscales. Si vous ne comprenez plus quand Bitcoin a été échangé contre USDT ou à quel taux de l'euro USDC a été acheté, vous aurez du mal à déterminer le bénéfice.

Conclusion : les Stablecoins simplifient le trading, pas les taxes

Les Stablecoins sont pratiques. Ils réduisent les fluctuations de prix, facilitent le basculement entre les plateformes de négociation et permettent de conserver le capital sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, d’un point de vue fiscal, ils ne constituent pas un parking neutre.

Les échanges contre l’USDT, l’USDC ou d’autres pièces stables peuvent déclencher une cession. Un nouvel achat commence pour le stablecoin reçu. Les échanges, ventes ou revenus DeFi ultérieurs doivent être réaudités et documentés.

Quiconque utilise des pièces stables doit donc prendre chaque transaction aussi au sérieux qu'une vente contre des euros. Ce ne sont pas seulement les grandes victoires qui sont importantes, mais aussi les étapes intermédiaires apparemment petites. En fin de compte, ils décident si la déclaration de revenus crypto est complète et compréhensible.

Cet article ne remplace pas un conseil fiscal individuel. Pour des montants plus importants, une utilisation de DeFi ou des données de transaction incomplètes, il convient de consulter un conseiller fiscal spécialisé dans les crypto-monnaies.