Le cours de l'action MSTR a poursuivi sa récente tendance à la baisse, atteignant son plus bas niveau de l'année alors que les investisseurs remettaient en question la stratégie annoncée lundi. Le prix est tombé à 83,50 $, soit une baisse significative par rapport au sommet historique de plus de 500 $.
Les actionnaires de la stratégie sont confrontés à des risques majeurs
Les investisseurs en stratégie ont traversé une période difficile alors que la société a continué de sous-performer le marché dans son ensemble cette année. Le titre a plongé de près de 50 % depuis janvier, tandis que l'indice Nasdaq 100 a augmenté de plus de 20 %.
Dans le même temps, ils sont à la traîne du Bitcoin, qui a chuté de 38 % cette année. Tout cela s'est produit alors que Michael Saylor et son équipe continuaient de diluer les avoirs des actionnaires par le biais d'émissions d'actions importantes. Le nombre d'actions est passé de 80 millions en 2021 à plus de 320 millions.
Ces investisseurs se préparent désormais à une dilution supplémentaire alors que la société s'efforce de renforcer son bilan à la suite du récent krach du STRC. Dans un communiqué publié lundi, Saylor a déclaré que la société disposait de 2,55 milliards de dollars de réserves en dollars américains, ce qui signifie qu'elle a vendu des actions pour une valeur de plusieurs millions de dollars la semaine dernière.
Dans le même temps, la société prévoit désormais de vendre prochainement pour 1,25 milliard de dollars de Bitcoin. C’est un gros problème car ces pièces seront vendues à perte puisque le prix d’achat moyen était supérieur à 70 000 $.
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Certains signes indiquent que le modèle économique de Strategy est fissuré. Contrairement à BitMine, les principales participations de la société ne génèrent pas de revenus et ne le feront jamais. BitMine peut monétiser ses pièces Ethereum grâce à sa fonction de jalonnement, qui lui rapporte un retour de 3 %.
Si Strategy commence à vendre du Bitcoin, il est probable que cela exercera une pression sur le prix du Bitcoin, comme nous l’avons vu plus tôt ce mois-ci. Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars après que la société a vendu 32 pièces. Une décision de vendre ces pièces amènerait également d’autres sociétés à vendre leurs pièces.
Analyse technique du cours de l'action MSTR
Le graphique journalier montre que le cours de l'action Strategy a fortement chuté ces derniers mois. Le 23 juin, il a franchi le niveau de support crucial à 103,70 $. Il s'agit d'un niveau important car il correspond au plus bas atteint le 5 février de cette année.
Le titre est tombé en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours – signe que la tendance baissière reste forte. L'indice de force relative (RSI) a également poursuivi sa tendance à la baisse et est désormais proche du niveau de survente.
Par conséquent, les actions devraient continuer de baisser à court terme, le prochain objectif étant de 50 $. Cet objectif est environ 40 % inférieur au prix actuel.
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