Metaplanet souhaite apporter 2 100 BTC d'une valeur d'environ 132,1 millions de dollars et 2,5 millions de dollars en espèces à la Super League Enterprise, cotée au Nasdaq, par l'intermédiaire de sa filiale américaine Metaplanet Holdings. En échange, la Société recevra 44 859 400 actions ordinaires au prix de 3,00 $ chacune, des actions privilégiées et des bons de souscription à long terme. À la conclusion de la transaction proposée, Metaplanet détiendrait environ 95,7 pour cent des actions ordinaires en circulation. La Super League sera alors renommée « Superplanet, Inc. » sera renommé et fonctionnera en tant que plate-forme américaine de trésorerie Bitcoin de Metaplanet.
La transaction en détail : comment la transaction est structurée
Selon l'annonce du 18 août 2026, l'investissement total s'élève à environ 134,6 millions de dollars. Le nombre d'actions à émettre a été déterminé sur la base du cours de clôture du Bitcoin sur Coinbase à 16h00, heure de New York, le 14 août 2026 et arrondi aux 100 actions les plus proches. Cela ne devrait pas changer avec le prix du Bitcoin jusqu’à la fin.
- Actions privilégiées : Metaplanet doit recevoir 100 actions privilégiées convertibles et perpétuelles. Ceux-ci confèrent certains droits de vote, notamment le droit de nommer la majorité des membres du conseil d'administration de Superplanet.
- Garanties : Metaplanet va recevoir des bons de souscription de dix ans pour acquérir jusqu'à 381 millions d'actions ordinaires en quatre tranches. Les prix d'exercice varient de 3,00 $ à 33,50 $ par action. L'investisseur Evo Fund doit recevoir des bons de souscription séparés pour un maximum de 10 millions d'actions ordinaires en deux tranches.
- Droit de souscription : Pendant 24 mois après la clôture, Metaplanet pourra souscrire jusqu'à 2,1 millions d'actions privilégiées de liquidité junior non convertibles d'une valeur déclarée de 100 $ chacune. Cela permettrait un investissement supplémentaire pouvant atteindre 210 millions de dollars.
- Enfermer: Les actions ordinaires qui seront émises à Metaplanet à la clôture, ainsi que les actions que Metaplanet pourrait recevoir par l'exercice de ses propres bons de souscription ou la conversion de certaines actions privilégiées, seront soumises à une période de blocage de cinq ans.
La clôture est attendue au quatrième trimestre 2026. Sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de la Super League, les dépôts au Nasdaq et les processus réglementaires requis aux États-Unis et au Japon. La transaction a été annoncée mais n'est pas encore finalisée.
Logique stratégique : deux bourses pour une position Bitcoin
Selon ses propres informations, Metaplanet détenait 43 000 BTC au 18 août 2026. Les 2 100 BTC apportés correspondent à environ 4,9 % de cet inventaire. Une fois terminé, Superplanet formera une plateforme de trésorerie Bitcoin sur le marché des capitaux du Nasdaq, tandis que Metaplanet restera cotée à la Bourse de Tokyo.
Les sociétés décrivent la structure comme un groupe consolidé avec deux plateformes de trésorerie Bitcoin cotées : une au Japon et une aux États-Unis. Le Bitcoin détenu par Superplanet devrait être consolidé dans les états financiers consolidés de Metaplanet. Superplanet s'appuiera sur le bilan, l'expérience des marchés de capitaux et le savoir-faire opérationnel du groupe Metaplanet.
Les activités existantes en Super League seront poursuivies en tant que segment indépendant. La société connecte les marques avec un public mondial de jeux grâce à la publicité et au contenu sur les plateformes de jeux et de médias numériques. Selon les plans de l'entreprise, cette activité opérationnelle continuera d'exister aux côtés du Trésor Bitcoin.
Réaction du marché à l'annonce
Selon The Block, les actions de la Super League ont clairement réagi le jour de l'annonce : au cours de la première heure de négociation, le prix a temporairement augmenté jusqu'à 80 pour cent avant que les bénéfices ne tombent à environ 50 pour cent. Selon le rapport, les actions Metaplanet ont augmenté d'un peu plus de 4 pour cent.
Les analystes de référence ont souligné à The Block que Metaplanet utilise Bitcoin à partir de son propre bilan pour la transaction et n'utilise pas de financement tiers à prix réduit. Selon l'annonce, les actions ont été émises approximativement au cours de clôture de l'action Super League le 17 août 2026. La période de blocage de cinq ans s'applique aux actions ordinaires Metaplanet prévues et aux éventuelles actions issues des instruments mentionnés.
Étapes réglementaires et autres conditions
L'accord est conçu comme un placement privé de titres nouvellement émis dans une société cotée au Nasdaq déjà en activité. Selon les sociétés, il ne s’agit ni d’une prise de contrôle inversée ni d’une transaction SPAC.
Dans le cadre de la transaction, la Super League a l'intention de déposer une déclaration de procuration selon l'annexe 14A auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. La version définitive devrait être mise à la disposition des actionnaires. En outre, l'approbation des actionnaires, les dépôts requis au Nasdaq et les processus réglementaires applicables aux États-Unis et au Japon font partie des étapes en suspens.
- Une fois terminée, la Super League s'appellera « Superplanet, Inc ». et adopter le symbole boursier SUPA.
- Le Bitcoin de Superplanet est destiné à servir de base de garantie pour d'éventuelles émissions futures d'actions privilégiées perpétuelles. Selon les sociétés, aucune décision d'émission ou d'offre de tels titres n'a encore été prise.
- La totalité de la participation économique de Metaplanet dans Superplanet, y compris les actions ordinaires, les actions privilégiées et les bons de souscription, est destinée à être subordonnée à toute action privilégiée émise par Superplanet à l'avenir.
Ce que la structure signifie pour la future plateforme
Après la clôture prévue, Superplanet devrait détenir 2 100 BTC tout en poursuivant les activités médiatiques et publicitaires existantes de la Super League. Les sociétés prévoient que Superplanet publie à l’avenir ses propres mesures Bitcoin par action. Metaplanet souhaite publier ses chiffres clés sur une base consolidée.
La structure prévue combine une trésorerie Bitcoin avec une activité opérationnelle existante. La question de savoir si et quand d'autres mesures de capital ou émissions d'actions privilégiées auront lieu est soumise aux décisions futures et aux exigences réglementaires.
Conclusion
Metaplanet prévoit d'acquérir une participation majoritaire dans la Super League en levant 2 100 BTC et 2,5 millions de dollars et de transformer l'entreprise en Superplanet. L'approbation des actionnaires, les dépôts requis auprès de la SEC, les dépôts requis au Nasdaq et les procédures réglementaires aux États-Unis et au Japon restent essentiels à la réalisation. Ce n'est que lorsque la transaction sera terminée que la deuxième plate-forme de trésorerie Bitcoin cotée en bourse du groupe Metaplanet sera créée.
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