Les valeurs refuges échouent – que se passe-t-il actuellement sur le marché ?
Les marchés mondiaux se trouvent actuellement dans une phase inhabituelle. Malgré la montée des tensions géopolitiques et les conflits en cours autour de l’Iran, les valeurs refuges classiques telles que l’or et l’argent sont en baisse – au lieu d’augmenter.
L'argent est tombé en dessous de 70 $ et a perdu environ 7 à 8 % en une journée. L'or est tombé en dessous de 4 600 dollars, perdant plus de 1 000 milliards de dollars en capitalisation boursière. Dans le même temps, le prix du pétrole remonte au-dessus de 100 dollars, signalant des inquiétudes croissantes concernant les goulots d’étranglement de l’approvisionnement.
Le marché de la cryptographie est également sous pression. Bitcoin est aux prises avec des supports importants, tandis que les altcoins perdent beaucoup plus.
👉 Ce n'est pas une réaction normale du marché.
Pourquoi l'or et l'argent chutent malgré la guerre
Normalement, en période d’incertitude, les investisseurs fuient vers des valeurs refuges comme l’or. Mais cette fois, c’est exactement le contraire qui se produit.
La raison augmente Anticipations d’inflation et pressions sur les taux d’intérêt.
Lorsque le pétrole devient plus cher, l’inflation augmente. Et si l’inflation augmente :
- Les banques centrales ne baissent pas les taux d’intérêt
- Les taux d’intérêt restent élevés plus longtemps
- Les investissements rentables deviennent plus attractifs
L’or et l’argent ne génèrent pas de rendement et deviennent donc moins attractifs.
👉 C'est pourquoi même les Safe Havens sont actuellement vendus.
Le choc pétrolier alimente tout
Le principal moteur de ce mouvement du marché est la hausse des prix du pétrole.
Après avoir confirmé que les États-Unis envisagent de poursuivre leurs attaques contre l’Iran au cours des deux à trois prochaines semaines, les marchés anticipent une escalade plus longue. L'accent est mis sur le détroit d'Ormuz, l'une des routes pétrolières les plus importantes au monde, par laquelle transite environ 20 % de l'approvisionnement mondial.
Une escalade dans ce domaine pourrait faire monter considérablement le prix du pétrole.
👉 Et la hausse du pétrole signifie une hausse de l’inflation.
Cela déclenche une réaction en chaîne.
Pourquoi la crypto chute malgré les nouvelles haussières
Il existe actuellement plusieurs développements positifs pour le marché de la cryptographie :
- Progrès dans la réglementation des stablecoins
- Intérêt institutionnel continu
- Des récits d’adoption croissants
Néanmoins, le marché est en baisse.
La raison : Les facteurs macroéconomiques dominent actuellement tout.
Lorsque la liquidité diminue et que l’incertitude augmente, les investisseurs réduisent leur risque – et les cryptomonnaies font partie des premiers actifs à être vendus.
👉 Bitcoin ne réagit actuellement pas aux actualités, mais à la macro.
Le vrai risque : un choc de liquidité
Ce à quoi nous assistons actuellement va bien au-delà de la simple incertitude géopolitique. C’est le risque d’une baisse plus large de la liquidité.
La chaîne est claire :
- Les prix du pétrole augmentent
- L'inflation augmente
- Les baisses de taux d'intérêt sont reportées
- La liquidité diminue
Cet environnement exerce une pression sur tous les marchés en même temps : les actions, les matières premières et les cryptomonnaies.
👉C'est pour cela que tout s'écroule actuellement.
Ce à quoi les investisseurs devraient prêter attention maintenant
Les prochains mouvements du marché dépendent de quelques facteurs cruciaux :
- Escalade ou relâchement dans le conflit iranien
- Evolution du prix du pétrole au-dessus ou en dessous de 100 dollars
- Signaux des banques centrales sur la politique des taux d’intérêt
Si le pétrole continue de grimper, il pourrait y avoir de nouvelles baisses sur tous les marchés.
Conclusion : ce n'est plus un marché normal
La situation actuelle montre un net changement : les marchés n’évoluent plus de manière isolée, mais sont contrôlés par des facteurs macroéconomiques mondiaux.
Les refuges échouent. Les actifs risqués sont sous pression. Et l’incertitude géopolitique détermine la direction à prendre.
👉 Il ne s'agit plus d'un marché de cryptographie, mais d'un champ de bataille macro.
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