Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes de jeudi 730,9 millions de dollars (arrondi : 731 millions), la valeur quotidienne la plus élevée depuis la mi-janvier. Le flux de capitaux a coïncidé avec le retour de Bitcoin à la barre des 80 000 $ – la question réellement intéressante derrière le titre est de savoir si l’argent de l’ETF était réellement le déclencheur ou plutôt le signal d’accompagnement d’un ajustement de position déjà en cours.
Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis enregistrent 730,9 millions de dollars d'entrées quotidiennes
Jeudi, un montant net de 730,9 millions de dollars a été investi dans les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis, selon les données de SoSoValue. Il s'agit de l'afflux le plus important sur une seule journée depuis le 14 janvier, lorsque les fonds ont levé 843,6 millions de dollars. La veille, il s'agissait d'un montant relativement modeste de 101,2 millions de dollars.
Bitcoin a initialement évolué dans une fourchette comprise entre environ 76 000 $ et 81 000 $ au cours de la même semaine de négociation avant de récupérer la barre des 80 000 $. La répartition entre les différents fonds a dominé iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock avec 454 millions de dollars, soit environ 62 pour cent de l'afflux quotidien total, selon les données de Farside Investors. Nous avons déjà classé dans quelle mesure l'IBIT façonne désormais le marché des ETF dans l'analyse de la domination de l'IBIT.
ARK Invest et ARKB de 21Shares ont suivi avec 137,7 millions de dollars, suivis par FBTC de Fidelity avec 74,4 millions de dollars. Seuls deux fonds ont connu des sorties : le HODL de VanEck avec 19,6 millions de dollars et le BTCW de WisdomTree avec 5,2 millions de dollars.
Pourquoi les afflux d’ETF sont particulièrement importants à l’heure actuelle
Le timing n’est pas arbitraire : l’afflux quotidien le plus élevé depuis huit mois coïncide exactement avec la reconquête d’une marque psychologiquement importante. Mais CryptoQuant a adopté une vision beaucoup plus prudente du rallye dans un rapport partagé avec Cointelegraph jeudi, attribuant une grande partie de l'évolution des prix aux clôtures à découvert plutôt qu'à de nouvelles constructions longues.
Plus précisément, CryptoQuant souligne un bénéfice net réalisé de 23 000 BTC le 21 août – la valeur quotidienne la plus élevée de l'année – ainsi qu'environ 110 000 BTC de prises de bénéfices depuis le 19 août. Cela suggère une réalisation de bénéfices importants pendant le rallye, et non une forte augmentation de la nouvelle demande d'achat.
Pour mettre les choses en perspective : selon des données supplémentaires du marché, le mois d'août a été le mois le plus fort de l'année pour l'ensemble du secteur des ETF, avec plusieurs séries d'entrées de capitaux sur plusieurs jours de bourse. Nous avons retracé en détail la manière dont cette série de six jours a été structurée dans un article distinct sur la dynamique des flux entrants.
Le flux de capitaux des ETF répond au test à 83 000 $
Bitcoin se négociait au moment de la mise sous presse 80 657,59 $une augmentation quotidienne de 3,74 pour cent, selon les données de CoinGecko. Cependant, l'obstacle réel est plus élevé : CryptoQuant place actuellement la moyenne sur 365 jours à environ 82 300 $ – historiquement la ligne de démarcation entre les phases de marché haussier et baissier.
Bitcoin avait déjà touché cette zone le 28 août à 81 400$ avant que le prix ne retombe en dessous. Selon CryptoQuant, une clôture soutenue au-dessus de 83 000 $ serait considérée comme la confirmation d'un nouveau marché haussier. Cependant, si ce test échoue à nouveau, selon l'analyse, il existe un risque de rechute vers la moyenne sur 200 jours, autour de 69 000 $. Notre classification de résistance technique supérieure à 80 000 $ montre à quel point cette zone de résistance était compétitive dans le passé.
Risques et questions ouvertes derrière le record d’afflux
Le titre semble haussier, mais en même temps, CryptoQuant fait état d'une demande au comptant plus faible malgré l'afflux record d'ETF. Il s’agit d’une contradiction importante : si les capitaux institutionnels des ETF circulent, mais que le marché au comptant lui-même ne montre pas une demande aussi large, la reprise se fait sur des bases plus étroites que ne le suggère la seule valeur des flux de capitaux.
Le deuxième facteur de risque est la structure même du rallye : les couvertures de positions courtes font monter les prix à court terme, mais ne constituent pas un indicateur fiable d’une demande durable. Selon la source principale, si la zone autour de 82 300 $ à 83 000 $ n'est pas dépassée, le scénario technique serait un retracement vers 69 000 $. Des rapports de marché supplémentaires font également état de sorties de capitaux individuelles immédiatement après les entrées record – une indication que certains flux de capitaux pourraient être plus tactiques que stratégiques, mais cela devrait être confirmé quelle que soit la source principale.
Perspectives : la demande d'ETF durera-t-elle au-delà de 83 000 $ ?
Pour les jours de bourse à venir, le montant absolu des entrées est moins important que leur régularité. Si les entrées nettes se poursuivent et que l’évolution des prix va au-delà de la simple couverture des positions courtes, le scénario haussier prend de la substance.
D'un autre côté, si la zone autour de 82 300 à 83 000 dollars reste un point de rejet répété, la journée de 731 millions de dollars resterait une valeur unique impressionnante sans continuation structurelle. Selon CryptoQuant, la prochaine clôture au-dessus de ce niveau – et non l’afflux ponctuel – montrera si un nouveau régime de marché est réellement établi.
😍👍😊🤑🎊🎉👏🔥🌟💪🚀💯👌❤️🙏🪙