Comment les investisseurs profitent du marché baissier

Le Bitcoin stagne en dessous de 70 000 dollars et de nombreux experts en cryptographie mettent en garde contre un marché baissier en cours. Mais dans les phases de marché difficiles, des opportunités se présentent également, car la législation fiscale allemande peut désormais même accueillir les investisseurs en cryptographie. Sous certaines conditions, les pertes réalisées peuvent être compensées par les bénéfices. Si vous procédez de manière stratégique, vous pouvez réduire sensiblement votre charge fiscale future et, dans le meilleur des cas, économiser plusieurs milliers ou dizaines de milliers d’euros. Deux fiscalistes expliquent comment cela fonctionne dans une interview accordée à BTC-ECHO.

L’inaction comme une erreur fiscale crypto coûteuse

Une erreur coûteuse que commettent de nombreux investisseurs en cryptographie est simplement d’encaisser les pertes. Toutefois, cela ne présente aucun avantage fiscal. L'avocat et fiscaliste Stefan Winheller explique à BTC-ECHO que les pertes ne deviennent pertinentes que lorsqu'elles sont effectivement réalisées. C'est exactement ce qui manque souvent après un mauvais investissement : de nombreux investisseurs ne s'occupent alors plus de la pièce en question et laissent simplement la position là.

Une vente peut certainement avoir du sens. L'administration fiscale ne comptabilise les pertes que si elles ont été réalisées au cours de la période de détention d'un an. « Si vous subissez des pertes, n'oubliez pas le délai d'un an et vendez tôt à perte », conseille Winheller. Il suffit de l’échanger contre une autre cryptomonnaie ; l’échanger contre des euros ou des dollars américains n’est pas absolument nécessaire. Quiconque reste convaincu du projet peut y participer à nouveau plus tard tout en garantissant sa perte fiscalement.

Florian Wimmer, PDG du fournisseur d'outils fiscaux Blockpit, observe également que de nombreux investisseurs sous-estiment le potentiel fiscal des pertes ou ne les traitent guère activement. Au lieu de profiter spécifiquement des positions perdantes, de nombreux investisseurs continuent de conserver leurs pièces malgré les chiffres rouges, car ils espèrent une reprise plus tard. Le droit fiscal allemand offre certainement la possibilité de compenser les pertes par les bénéfices ou de les reporter sur d’autres années fiscales.

Dans le même temps, Wimmer indique des limites claires. Bien que les pertes de change puissent être réclamées à des fins fiscales, « les revenus cryptographiques actuels tels que les mises ou les récompenses » ne peuvent pas être compensés par rapport à cela. Selon le PDG de Blockpit, quiconque n’est pas conscient de ces différences renonce au « potentiel légal d’économie d’impôt » et, en cas de doute, paiera plus d’impôts que nécessaire.

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Le fisc n’est pas du genre à prendre à la légère

Même si les investisseurs en crypto sont généralement conscients des implications fiscales des pertes, des erreurs coûteuses se produisent souvent dans la pratique. Stefan Winheller rapporte des cas dans lesquels les investisseurs estiment qu'ils n'ont réalisé aucun bénéfice imposable parce qu'ils ont compensé les pertes liées au trading de pièces avec les revenus de mise en jeu. Cependant, cela n'est pas autorisé : les pertes résultant de transactions de vente privée ne peuvent être compensées qu'avec les bénéfices de ces transactions, et non avec les revenus courants provenant du jalonnement, des prêts ou de l'extraction de liquidités. Selon Winheller, si vous ne remarquez cette erreur que plus tard, vous devrez peut-être même vérifier si une divulgation volontaire est nécessaire pour les années antérieures.

Une autre idée fausse est l’hypothèse selon laquelle toute perte économique est automatiquement reconnue à des fins fiscales. De nombreux investisseurs espèrent pouvoir réclamer des dommages causés par des piratages, des escroqueries ou des portefeuilles perdus. Mais dans la pratique, cela échoue souvent car il n’y a pas de vente fiscalement significative. C'est particulièrement amer pour les personnes concernées : le préjudice financier est réel, mais ne conduit pas nécessairement à des allégements fiscaux.

Le facteur temps est également important. En Allemagne, les pertes auto-réalisées ne peuvent être utilisées à des fins fiscales que si elles sont survenues au cours de la période de détention d'un an. Passé ce délai, ils n’ont plus aucun effet fiscal. Florian Wimmer prévient que les pertes seront alors « vaines d'un point de vue fiscal ». Toutes les pertes cryptographiques, aussi douloureuses soient-elles, n’entraînent pas automatiquement un avantage fiscal.

Stratégies de contrôle pour le marché baissier du Bitcoin

L’avocat Winheller recommande de ne pas oublier l’aspect fiscal, notamment dans les phases de forte baisse des prix : « Même si l’ambiance est au plus bas, la baisse des prix intéresse tous les investisseurs qui ne détiennent pas leurs pièces depuis plus d’un an. » Quiconque réalise des pertes dans la phase en cours peut les utiliser à des fins fiscales et les compenser ultérieurement avec des bénéfices.

De plus, la baisse des prix peut être le moment idéal pour réfléchir aux dons et à la succession d’actifs. Quiconque croit à long terme au Bitcoin et à d’autres crypto-monnaies peut profiter de la baisse des prix pour faire des cadeaux à des enfants ou à d’autres proches et profiter des avantages correspondants.

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Florian Wimmer, PDG de Blockpit, conseille également de gérer les pertes de manière stratégique. D'un point de vue fiscal, il pourrait être judicieux de vendre spécifiquement les positions déficitaires dans la phase actuelle afin de compenser ultérieurement ces pertes par des bénéfices déjà réalisés et ainsi réduire la pression fiscale. Les investisseurs doivent toutefois vérifier attentivement si les actifs sont toujours dans la période de détention d'un an et quelles règles s'appliquent pour compenser les pertes.

Selon Wimmer, la perspective à long terme est particulièrement pertinente. Même s’il n’y a actuellement aucun profit, il peut être judicieux de réaliser des pertes. Ceux-ci peuvent être reportés indéfiniment et compensés avec les bénéfices futurs. «Cela crée un tampon fiscal pour les années à venir», explique l'expert. Il met néanmoins en garde contre le fait de faire des considérations fiscales le seul critère : « Les aspects fiscaux ne devraient jamais être le seul motif de décision. Les décisions d'investissement doivent toujours correspondre à votre stratégie personnelle et à votre volonté de prendre des risques. »

Note éditoriale : cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil fiscal. Cet article a été publié pour la dernière fois le 25 février 2026 et a été vérifié et ajusté si nécessaire avant d'être republié..