Pour BlackRock, l'ancien portefeuille 60/40 – 60 % en actions pour la croissance et 40 % en obligations pour la défense – est dépassé. Raison pour surmonter cela mantraun phare pour les investisseurs depuis des décennies est – Il va sans dire – l’arrivée de l’intelligence artificielle. Non, le grand gestionnaire de fonds ne dit pas de confier votre argent à agent Et robotmais plutôt de prendre en compte l'évolution structurelle du marché.
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Parler, c'est Fabio Ostadans une intervention publiée par le journal américain CNBC: il vous en faut un nouveau jambeun nouveau pilier structurel d'investissements, qui se trouvent pourtant en dehors des bourses. Le nouveau mécanisme informé c'est celui de 50% en actions, de 30% en obligations et del 20% sur les marchés privés, au sens de ceux impliquant des sociétés non encore cotées.
Une « vieille » obsession BlackRock
Avant de passer à jus de l'intervention de Fabio Ostanous devons rappeler quelque chose à nos lecteurs. BlackRock réclame depuis longtemps l'accès – même pour les petits investisseurs vente au détail – au marché privé. Cela concerne à la fois leéquitéc'est-à-dire les actions/unités de sociétés non cotées, est le marché des crédit privéles deux marchés sur lesquels Roche noire est présent de manière constante – même lors de l’offre de fonds et de titres.
Le leader de BlackRock a déjà insisté à plusieurs reprises sur le sujet, Larry Finkparler de la nécessité de rendre les marchés plus démocratiques et de permettre également aux petits investisseurs d'accéder lieux virtuels où la valeur est créée. Il a parlé sur le même sujet Fabio Osta.
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Un changement radical dans la structure des marchés, dû au cycle de l'IA
L'intelligence artificielle est l'opportunité d'une viec’est-à-dire une opportunité d’investissement classique unique en son genre. Toutefois, la référence ne concerne pas uniquement les actions cotées des grandes entreprises du cycle – comme elles peuvent l'être Nvidiaou Google/Alphabet ou encore EspaceX. Il y a un monde dehors grande technologie et ce qu'on appelle hyperscaler – qui comprend des centres de données, des GPU, des réseaux haut débit, des capacités cloud, mais aussi des systèmes de refroidissement et de distribution électrique.
Ces derniers projets sont souvent financés par capital-investissement, crédit privé et les fonds d’infrastructure. Et c'est à partir de cette configuration particulière que besoin de reconsidérer la composition de votre portefeuille.
Il n'est jamais trop tard
Pour ceux qui ont l'impression d'avoir raté le coche, il y a plus. Pour BlackRock, le cycle de l'IA peut être divisé en trois parties :
- Renforcer les capacités des infrastructures
C’est la partie du cycle dans laquelle nous nous trouvons actuellement. Les capacités sont renforcées – peut-être pas encore pleinement exploitées – et les premiers services sont lancés. C’est une phase qui nécessite d’énormes capitaux.
Ce sera une phase deux – qui verra l’intégration efficace des services basés sur l’IA dans les entreprises. Osta parle de la phase au cours de laquelle le bénéfice économique sera effectivement distribué.
C'est la troisième phase. Elle aura lieu dans la prochaine décennie et verra des révolutions majeures en termes de productivitétravail, les modèles économiques et aussi – potentiellement – en termes d’organisation des différents secteurs industriels.
Nous ne serions donc pas confrontés à une bulle qui naît, grandit et se termine dans la première des trois phases.
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