La Réserve fédérale annoncera sa prochaine décision sur les taux d'intérêt lors de sa réunion des 15 et 16 septembre, les marchés étant de plus en plus concentrés sur la possibilité d'une hausse des taux. Après le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 33 % à 66 %, selon les prix du marché. Il s'est ensuite élevé à environ 64 %, tandis que l'économiste Steve Hanke a avancé sa propre estimation à environ 80 %.
Les traders de Kalshi estiment à 55 % la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre, tandis que la probabilité que les taux restent inchangés est de 46 %. Seuls 2 % des traders s'attendent à une hausse de plus de 25 points de base.
Les marchés surveillent les données sur l’emploi aux États-Unis et les attentes politiques de la Fed. Les tensions géopolitiques et les prix du pétrole maintiennent également l’appétit pour le risque fragile.
Les données sur l'emploi pourraient décider de la prochaine décision de la Fed
Les arguments de Warsh en faveur du maintien ou de l'augmentation des taux d'intérêt dépendent en partie de la solidité du marché du travail américain. À Jackson Hole, il a souligné le taux de chômage de 4,1 % et le niveau quasi record des inscriptions au chômage comme des signes que la Fed a encore de la marge pour maintenir ses taux élevés ou les relever sans nuire aux travailleurs.
Les rapports sur l'emploi de cette semaine mettront ce point de vue à l'épreuve. Le rapport JOLTS montrera si les entreprises embauchent toujours ou commencent à se retirer. Le rapport d'ADP fournira une première lecture de la croissance de la masse salariale privée.
Le rapport clé sera publié vendredi, lorsque les chiffres de l'emploi non agricole et du chômage seront publiés. Des chiffres solides pourraient étayer les arguments en faveur d’une hausse des taux en septembre. Des chiffres faibles pourraient rendre cette cause plus difficile à défendre.
La Fed recevra également les données PPI et CPI la semaine suivante, peu avant sa réunion.
Steve Hanke voit 80 % de chances d'une hausse
Steve Hanke s'attend à une probabilité plus élevée d'une hausse des taux en septembre que l'ensemble du marché.
Le CME FedWatch a montré que la probabilité d'une hausse des taux augmenterait d'environ 33 % à 70 % après le discours de Warsh. Hanke a déclaré qu'il voyait la chance à environ 80 %.
Lors de la réunion précédente, trois membres du Comité fédéral de l'Open Market avaient déjà voté en faveur d'une augmentation des taux. Hanke s'attend à ce que Warsh puisse les rejoindre et potentiellement influencer les autres membres. Il a ajouté que son point de vue pourrait changer si les données économiques devenaient soudainement très faibles.
Cependant, Hanke a fait valoir que la forte croissance monétaire et les conditions du PIB nominal rendent un tel ralentissement moins probable.
Les arguments contre une hausse des taux en septembre
Une analyse de marché de Wellington-Altus indique qu'une nouvelle hausse des taux pourrait ne pas être nécessaire.
L’analyse indique que la nouvelle pression sur les prix pourrait être le résultat d’un choc d’offre plutôt que d’une forte demande. Les chocs d’offre peuvent modifier les prix sans créer de problème d’inflation durable. L’argument est que la hausse des coûts devrait se répercuter sur les salaires, la hausse des prix et les anticipations d’inflation pour qu’un cycle d’inflation soutenu se développe.
L'analyse souligne également un assouplissement des conditions d'emploi et des pressions dans les secteurs sensibles aux taux d'intérêt tels que le logement, la construction et les biens de consommation durables.
Des taux plus élevés pourraient rendre plus difficiles les ajustements de l’offre, de l’investissement et de la capacité de production. Les points morts d’inflation sur deux ans restent également bien ancrés.
Tom Lee voit une chance pour un rassemblement en septembre
Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat et président de Bitmine Immersion Technologies, a changé d'avis en septembre. Lee s'attendait auparavant à ce que le marché connaisse une correction d'environ 10 % ce mois-ci.
Il pense désormais que les inquiétudes concernant la Fed, les dépenses en IA et la faiblesse saisonnière pourraient plutôt contribuer à une reprise.
Dans une interview avec CNBC, Lee a déclaré que le S&P 500 pourrait surprendre à la hausse si la Fed laissait ses taux inchangés.
Il considère la réunion de la Fed des 15 et 16 septembre comme un possible tournant.
« Si la Fed n'augmente pas ses taux, ce qui est notre scénario de base, je pense qu'en réalité les marchés pourraient se redresser très fortement », a déclaré Lee.
Lee a également déclaré que le récent rallye de Bitcoin pourrait être le début d'un mouvement beaucoup plus important.
Impact sur le marché de la cryptographie
Le prix du Bitcoin se situe aujourd’hui autour de 77 000 $, laissant le marché entre deux niveaux importants. Le support clé est de 76 000 $, tandis que la résistance est d'environ 80 000 $. Un mouvement au-dessus de 80 000 $ avec un volume important pourrait donner au marché de l'altcoin plus de marge de manœuvre pour se redresser.
Une cassure en dessous de 76 000 $ affaiblirait la configuration actuelle et pourrait amener les traders à attendre une nouvelle zone de support. Alors que Bitcoin évolue dans une fourchette instable, la question reste de savoir s’il peut récupérer 80 000 $ ou s’il perd 76 000 $.
Ethereum se négocie autour de 2 400 $. Les niveaux clés sont le support de 2 400 $ et la résistance de 2 500 $.
Solana se situe autour de 100 $, 100 $ servant de support et 110 $ de résistance.
L’orientation du Bitcoin pourrait influencer les deux actifs. Un mouvement plus fort du Bitcoin au-dessus de 80 000 $ pourrait donner aux altcoins plus de marge de manœuvre pour récupérer.
Cet écrit a-t-il été utile ?
L'histoire se termine ici
Faites confiance à CoinPedia :
CoinPedia fournit des mises à jour précises et opportunes sur les crypto-monnaies et la blockchain depuis 2017. Tout le contenu est créé par notre panel d'experts d'analystes et de journalistes, suivant des directives éditoriales strictes basées sur EEAT (Expérience, Expertise, Autorité, Fiabilité). Chaque article est vérifié par rapport à des sources réputées pour garantir l'exactitude, la transparence et la fiabilité. Notre politique d'évaluation garantit des évaluations impartiales lors de la recommandation d'échanges, de plateformes ou d'outils. Nous nous efforçons de fournir des mises à jour en temps opportun sur tout ce qui concerne la cryptographie et la blockchain, des startups aux majors du secteur.
Avis de non-responsabilité en matière d'investissement :
Toutes les opinions et idées partagées représentent les propres points de vue de l’auteur sur les conditions actuelles du marché. Veuillez faire vos propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement. Ni l'écrivain ni la publication n'assument la responsabilité de vos choix financiers.
Sponsorisé et publicités :
Du contenu sponsorisé et des liens d'affiliation peuvent apparaître sur notre site. Les publicités sont clairement signalées et notre contenu éditorial reste entièrement indépendant de nos partenaires publicitaires.
Lire la prochaine actualité
Voir l’article original en anglais
