Dogs of the Dow bat Wall Street en 2026. Voici comment la stratégie peut être reproduite avec les actions tokenisées RWA et quels risques elle présente
Sur les marchés boursiers, il existe des stratégies mécaniques qui sélectionnent les actions selon une règle fixe, sans prévisions ni analyse technique. Le plus connu de tous est celui de Les chiens du Dow Jones, qui achète chaque janvier les dix actions du Dow Jones avec le dividende le plus généreux. Dans le 2026 le panier gagne +16,40% contre +10,80% de l'indice, et peut également être répliqué avec Jetons RWA.
Les chiens du Dow et l'industrie de la tokenisation RWA
La stratégie de Les chiens du Dow Joneslittéralement, je Chiens Dowa été rendu célèbre par le manager américain Michael O'Higgins en 1991. Le dernier jour de l'année est calculé pour chacune des trente sociétés du Dow Jones rendement du dividendesoit le coupon annuel divisé par le prix. Les dix valeurs ayant le ratio le plus élevé entrent en portefeuille avec le même poids et resteront fermes jusqu'au 31 décembre suivant. La variante Petits chiens prend les cinq actions ayant le prix le plus bas parmi les dix et implique un investissement plus petit.
Les dix Dogs du Dow 2026 voient Merck en tête et Nike à l'arrière
Le panier 2026 comprend à parts égales Verizon, Chevron, Merck, Procter & Gamble, Coca-Cola, Amgen, Nike, Home Depot, UnitedHealth et Johnson & Johnson. Le tableau présente les cours de clôture du 31 décembre 2025 et du 28 août 2026, à partir du rendement du dividende qui a décidé la sélection. Les premières positions reviennent à Merck, Chevron et Amgen, tandis que Home Depot et Nike ferment le classement dans le rouge. Les pourcentages sont des variations de prix et n'incluent pas les dividendes reçus.
| Titre | Prix 31/12/2025 | Rendement. dividende | Prix 28/08/2026 | Performance |
|---|---|---|---|---|
| Merck | 105,26 $ | 3,23% | 148,35 $ | +40,90% |
| Chevron | 152,41 $ | 4,49% | 201,86 $ | +32,40% |
| Amgen | 327,31 $ | 3,08% | 432,42 $ | +32,10% |
| Johnson & Johnson | 206,95 $ | 2,51% | 268,04 $ | +29,50% |
| Coca-Cola | 69,91 $ | 2,92% | 89,66 $ | +28,30% |
| Verizon | 40,73 $ | 6,78% | 50,10 $ | +23,00% |
| UnitedHealth | 330,11 $ | 2,68% | 392,95 $ | +19,00% |
| Procter & Gamble | 143,31 $ | 2,95% | 143,78 $ | +0,30% |
| Dépôt à domicile | 344,10 $ | 2,67% | 330,19 $ | -4,00% |
| Nike | 63,71 $ | 2,57% | 39,60 $ | -37,80% |
Le Le Dow Jones contient Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon et Salesforce, mais aucun d'entre eux ne passe le filtre des dividendes car leurs prix sont trop élevés par rapport au coupon.
Les Dogs of the Dow ont battu le Dow Jones et le S&P 500
Le portefeuille Ten Dogs rapporte le +16,40% depuis le début de l'année, alors que le Dow Jones s'arrête à +10,80%. Le S&P 500 sur la même période marque +11,65%, donc là aussi on reste sous la sélection des dividendes. Au lieu de cela, ils Petits chiens, c'est-à-dire Verizon, Nike, Coca-Cola, Merck et Procter & Gamble, s'arrêtent à +10,90 % et ils ne battent pas l'indice.
Répliquer les Dogs avec des tokens RWA est possible mais pas très liquide
Sur Actions Ondoune plateforme avec plus de 438 titres tokenisés, les dix Dogs existent tous dans la version tokenisée. Sur xStocks de Backed, distribué par Kraken, il en manque trois, Verizon, Amgen et Nike, le panier complet ne peut donc pas y être construit. Un problème doit également être souligné liquidité. Le jeton de Verizon sur Ondo capitalise à 11 000 $ avec 245 jetons en circulation, celui de Nike à 1,28 million de dollars.
Ondo distribue 3,60 milliards de dollarsmais presque tous sont dans des fonds obligataires et non dans des actions symboliques. Le côté actions est dominé par Circle, les ETF S&P 500, Micron et Nvidia, alors qu'aucun des dix Dogs n'apparaît en première page.
De plus, avec une faible liquidité, il propagé risque de grignoter une bonne partie du coupon. LE dividendes de plus, ils n’arrivent pas en espèces mais sont réinvestis dans le token, de sorte que la déconnexion avec la stratégie initiale disparaît. Le problème d'accès demeure, car Ondo et xStocks sont réservés aux investisseurs non américains et en Europe, les actions tokenisées restent un instrument financier sous MiFID II.
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