Expiration des options Bitcoin : prix à 75 000 et 80 000

Bitcoin se dirige vers l’une des plus grandes expirations d’options de l’année. Exécutez sur l'échange crypto vendredi à 10h00 CEST Déribuer un total de 81 700 contrats d'options Bitcoin d'une valeur 6,44 milliards de dollars de. Cette date fait suite à une hausse rapide qui a fait passer le prix d'un peu moins de 62 000 à plus de 81 000 dollars américains parfois en une semaine.

La structure du contrat arrivant à expiration présente un biais haussier avec un ratio put-call de 0,83. Dans le même temps, les positions étendues sur les options peuvent influencer les transactions vers l’expiration. Une activité commerciale supplémentaire et des fluctuations de prix plus importantes sont possibles sans qu'une direction spécifique des prix soit déterminée.

Le plus important en bref

• Volume: Deribit compte 81 700 contrats d’options Bitcoin expirant d’une valeur notionnelle de 6,44 milliards de dollars.
• Relation: 44 639 appels contre 37 061 put. Le ratio put-call est de 0,83.
• Attaque à 75 000 $ : Avec une valeur nominale de 236 millions de dollars, le plus grand intérêt ouvert se situe du côté call.
• Attaque à 80 000 $ : Le deuxième plus grand intérêt d'appel ouvert est d'une valeur notionnelle de 157 millions de dollars.
• Volatilité: L’indice de volatilité Bitcoin DVOL a augmenté de 30 % en une semaine.

L'expiration du Deribit en détail

Parmi les contrats arrivant à échéance, 44 639 sont des options d’achat et 37 061 sont des options de vente. Cela se traduit par un ratio put-call de 0,83, ce qui correspond à une tendance globale haussière. Près de 20 % du total des intérêts ouverts sur les options Bitcoin sur Deribit expire à cette date.

Deux marques de cours se démarquent particulièrement. À 75 000 $, la plus grande participation ouverte se situe du côté call avec une valeur notionnelle de 236 millions de dollars. Vient ensuite la grève des 80 000 $ avec 157 millions de dollars. La barre ronde des 80 000 dollars américains pourrait donc devenir un attrait pour le prix du Bitcoin à court terme.

Le rallye augmente le besoin de couverture

En raison de l'augmentation des prix la semaine dernière, de nombreuses options d'achat avec des prix d'exercice inférieurs à 80 000 $ sont devenues dans le cours. Pour les teneurs de marché, cela signifie un besoin croissant de couverture. Afin de limiter les risques liés aux transactions sur options, ils ajustent continuellement leurs positions au prix du Bitcoin.

Ces ajustements de couverture en cours peuvent générer des ordres de négociation supplémentaires. L’expiration pourrait donc s’accompagner d’une activité commerciale plus élevée et de fluctuations de prix plus importantes. Toutefois, la taille de la valeur notionnelle à elle seule n’indique pas quelle sera la force de la réaction réelle du marché.

Dans le même temps, l’indice de volatilité Bitcoin DVOL a augmenté de 30 % en une semaine. La relation entre la volatilité des options d’achat et de vente a également changé. Cela signifie que l'expiration intervient dans un environnement d'incertitude accrue sur le marché des options.

Ce que pourraient signifier les marques de prix

Après un mouvement haussier rapide, les positions importantes sur les options peuvent influencer davantage les échanges autour de l'expiration. Les prix d'exercice de 75 000 $ et 80 000 $ font partie des niveaux de prix qui méritent particulièrement une attention particulière en raison de l'intérêt élevé des appels ouverts.

Ce qui est crucial pour les développements à ce jour, c’est la façon dont Bitcoin évolue dans la zone de ces prix d’exercice très occupés. Les données sur les options ne fournissent pas de guide fiable pour l’orientation ultérieure du prix. Cependant, ils montrent quelles marques suscitent un intérêt particulièrement élevé pour les appels ouverts.

Données de cours actuelles avant la date

Le Bitcoin s'échangeait à 78 761 $ jeudi matin, en baisse de 0,4 pour cent. Sur une base hebdomadaire, il y a encore une augmentation de 12,75 pour cent. Au moment de la publication, la crypto-monnaie s'échangeait à 79 774 dollars, en hausse de 0,95 % par rapport à la veille, selon l'indice CryptoCompare.

Les différents niveaux de prix montrent clairement que la situation initiale peut changer rapidement peu avant la date d'expiration. Il reste d’autant plus important de regarder comment évolue le prix spot par rapport aux prix d’exercice de 75 000 $ et 80 000 $.

Ce à quoi les investisseurs devraient prêter attention maintenant

• Attaque à 80 000 $ : C’est là que réside le deuxième plus grand intérêt pour l’appel ouvert. La marque peut être particulièrement pertinente à la date d’expiration.
• Attaque à 75 000 $ : Avec une valeur nominale de 236 millions de dollars, c'est là que se trouve le plus grand intérêt d'appel ouvert.
• Développement DVOL : L’indice de volatilité Bitcoin a augmenté de 30 % en une semaine.
• Activité de trading : Les ajustements de couverture continus par les teneurs de marché peuvent générer des ordres de négociation supplémentaires et être associés à des fluctuations de prix plus importantes.
• Comportement lors des grèves : Ce qui reste pertinent, c'est la façon dont Bitcoin évolue avant et autour de l'expiration dans la fourchette de 75 000 $ et 80 000 $.

La valeur nominale de 6,44 milliards de dollars américains rend cette date remarquable. Cependant, pour le développement à court terme, la structure de l'intérêt ouvert, l'évolution de la volatilité et l'évolution des prix aux prix d'exercice très occupés sont plus importantes que le montant total à lui seul.