TLDR :
- Ripple Prime a lancé son activité Delta One avec des swaps de rendement total liés aux actions, indices et actifs numériques américains pour les clients institutionnels.
- Les clients peuvent couvrir les expositions éligibles à marge croisée via une seule contrepartie, combinant ainsi des positions de marché traditionnelles et numériques au sein de la même relation de courtage.
- L'activité Delta One entre sur le marché avec plus d'un milliard de dollars de capital net réglementaire, ainsi que de nouveaux financements par emprunt levés en 2026.
- Ripple a construit Ripple Prime à partir de son acquisition de Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, créant ainsi un courtage multi-actifs qui dégage plus de 3 000 milliards de dollars par an.
Ripple Prime a lancé son activité Delta One, approfondissant ainsi les dérivés d'actions institutionnels. Le service a été mis en ligne le 27 août 2026, suite à l'annonce. Il propose des swaps de rendement total liés aux actions, indices boursiers et actifs numériques cotés aux États-Unis. Les hedge funds, les gestionnaires d'actifs et d'autres institutions peuvent accéder à ces expositions via une seule relation de courtage.
Ripple Prime prend également en charge les marges croisées entre les classes d'actifs approuvées. La configuration étend les services de change, de titres à revenu fixe, de produits dérivés et d'actifs numériques. Ripple a déclaré que la plate-forme fonctionnait 24 heures sur 24. Le lancement introduit également des produits liés aux actions dans la société de courtage formée après l'acquisition de Hidden Road par Ripple en 2025.
Ripple Prime ajoute des swaps de rendement total sur les principaux marchés
Delta One offre aux clients institutionnels une exposition économique sans nécessiter la propriété directe des actifs référencés. Les swaps de rendement total échangent généralement la performance d'un actif contre des paiements de financement convenus. Cette structure peut inclure des variations de prix et d'autres rendements économiques de l'instrument sous-jacent.
Ripple Prime agira en tant que contrepartie pour les nouveaux swaps. Les clients peuvent combiner les expositions sur actions, indices et crypto prises en charge dans le cadre plus large du courtage de premier ordre. La société a déclaré que les positions peuvent faire l'objet de marges croisées entre les classes d'actifs éligibles.
Les marges croisées peuvent réduire les garanties dupliquées lorsque les institutions détiennent des positions connexes sur différents marchés. Cela peut également simplifier la gestion des garanties dans le cadre d’une seule relation de courtage. Le courtage couvre déjà les devises, les titres à revenu fixe, les produits dérivés, les swaps et les actifs numériques.
L'entreprise utilise également ce que Ripple décrit comme un modèle d'exécution sans conflit. Ripple Prime a déclaré qu'il se concentrait sur les flux de compensation et de financement plutôt que sur les transactions pour compte propre. Cette structure sépare son activité de courtage des activités de tenue de marché qui peuvent négocier contre les flux de clients.
Le président Noel Kimmel a déclaré que le lancement étend la plateforme à un autre segment de marché institutionnel. Il a déclaré que les clients peuvent désormais accéder à plusieurs classes d'actifs via une seule contrepartie. La société a également déclaré que le service pouvait être ajusté à différents horizons d'investissement, besoins de reporting et mandats de risque.
Le lancement de Delta One fait suite à d’autres intégrations de marchés institutionnels en 2026. La société de courtage a ajouté la prise en charge d’Hyperliquid en février, étendant ainsi l’accès à la liquidité des dérivés décentralisés. Il a ensuite été intégré à EDX Markets en mai pour la liquidité au comptant et à terme perpétuelle.
La croissance du capital soutient la nouvelle poussée du courtage institutionnel
Ripple Prime a annoncé son entrée sur le marché des dérivés sur actions avec plus d'un milliard de dollars de capital net réglementaire. La base de capital soutient directement les activités de compensation, de financement et de courtage sur sa plateforme multi-actifs.
La société a également levé des financements supplémentaires en 2026. En mai, Ripple Prime a obtenu une facilité de crédit de 200 millions de dollars auprès de fonds gérés par Neuberger Specialty Finance. Ripple a déclaré que l'installation augmenterait la capacité des services institutionnels de premier ordre et du financement sur marge.
Le 18 août, la maison de courtage a clôturé un placement privé de 275 millions de dollars de billets de premier rang non garantis. Ripple a déclaré que l'offre avait été augmentée par rapport à sa taille d'origine suite à la demande institutionnelle. Les billets ont reçu une notation BBB de qualité investissement de la part de KBRA.
La société de courtage a vu le jour après que Ripple a finalisé son acquisition de Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars en octobre 2025. Hidden Road opérait déjà sur les marchés traditionnels et numériques avant la transaction. L'acquisition a placé ses opérations de compensation, de financement et de courtage principal sous la marque Ripple Prime.
Ripple affirme que la plateforme dégage plus de 3 000 milliards de dollars par an sur les marchés. Elle dessert également plus de 300 clients institutionnels. Ces activités comprennent les actifs numériques, les changes, les métaux précieux, les dérivés négociés en bourse, les swaps OTC et les marchés de pensions à revenu fixe.
La nouvelle activité Delta One étend cette structure aux swaps directement liés aux actions et indices cotés aux États-Unis. Les actifs numériques font toujours partie de la même offre. Les institutions peuvent donc gérer les expositions prises en charge par l’intermédiaire d’une seule contrepartie tout en utilisant des marges croisées entre les positions éligibles.
Ripple Prime a déclaré que l'activité se concentrerait sur l'exécution, la compensation et le financement. Le service est déjà disponible pour les clients institutionnels utilisant des swaps de rendement total sur les marchés américains d'actions, d'indices et d'actifs numériques pris en charge.