Analystes bancaires BTG Pactual a publié ce lundi (24) une étude sur les tendances de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi) au premier semestre 2026.
Signé par Matheus Parizotto (CNPI-P) et Vinícius Bitelo, le document présente des graphiques et des études de marché destinés aux investisseurs en cryptomonnaies intéressés par le sujet.
« Le marché des prêts en chaîne a connu une forte contraction au premier semestre 2026», précise l’étude.
Dans l'une des analyses, le document BTG montre que les principaux protocoles de prêt DeFi ont déplacé moins de dépôts, avec 61,3 milliards de dollars en janvier et seulement 36,4 milliards de dollars (-40,6 %) en juin 2026.
En outre, les prêts actifs ont également chuté, passant de 39,6 milliards de dollars à 23,8 milliards de dollars (-39,9 %) au cours de la même période.
Avec des analyses sur Aave, Morpho, Maple, Spark, Kamino, Fluid, Compound et Euler, les analystes indiquent que le marché décentralisé a souffert de krachs boursiers, affaiblissant la demande de produits.
Le volume des principaux échanges décentralisés a chuté
Un autre regard des analystes de BTG Pactual concernait le secteur du courtage décentralisé (DEX), qui maintient Uniswap en tête avec 36 % du volume.
Cependant, le volume est passé de 7,8 milliards de dollars à 4,3 milliards de dollars entre janvier et juin (-45 %), avec l’affaiblissement de l’écosystème crypto.
L'analyse a également porté sur les courtiers PancakeSwap, Aerodrome, Orca, Meteora, Raydium et Curve.
Malgré le volume élevé des échanges d'Uniswap, son jeton UNI a chuté de 52 % en six mois.
Le rapport montre qu'Orca (6 %) et Aerodrome (2 %) ont vu les prix de leurs propres tokens augmenter entre janvier et juin. Toutefois, pour les analystes, la hausse du prix de ces deux tokens reste détachée de l'activitécar les frais de courtage ont diminué.
Les hyperliquides ont échangé plus de 1 000 milliards de dollars américains, ont connu une hausse explosive du HYPE et ont dominé les produits dérivés décentralisés.
Également issus de l'écosystème financier décentralisé, les analystes du matériel informatif ont cherché à en savoir plus sur le marché des produits dérivés, dont le point culminant était le Hyperliquide.
Le point culminant est venu du volume élevé des échanges de matières premières, d'actions et d'indices au sein de ces marchés qui fonctionnent quotidiennement et sans interruption. Lors de la guerre de 2026 entre Israël et l’Iran, par exemple, le pétrole était négocié à grande échelle au sein d’Hyperliquid le week-end, alors que le marché traditionnel était inopérant.
Ainsi, le marché des contrats à terme n’a chuté que de 37 % au cours des six premiers mois.
L'analyse a également porté sur Aster, Lighter, EdgeX et Apex sur le marché.
Enfin, le volume des options en chaîne a augmenté de 105 % (à 1,6 milliard de dollars), même avec une baisse du prix des cryptos. Les analystes brésiliens ont également abordé le sujet du staking, dont le point culminant positif est venu pour Jito.
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