La société d'investissement japonaise Metaplanet, l'une des trois plus grandes sociétés publiques en termes de réserves de bitcoins, a enregistré une perte de 182,7 millions de yens, soit environ 1,1 million de dollars. Parmi le top 3, qui comprend les plus grands détenteurs de bitcoins sur le marché des changes, cela s'est avéré être le résultat le plus modéré.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Metaplanet a perdu moins de concurrents
Comparé à d'autres grandes trésoreries d'entreprises, le résultat de Metaplanet semble nettement plus calme. Strategy, mieux connu sous le nom de MicroStrategy, a enregistré une perte trimestrielle de 8,2 milliards de dollars, et Twenty One Capital a enregistré une perte de 400 millions de dollars. Dans le même temps, Metaplanet, contrairement à la plus grande entreprise détentrice de bitcoins, n’a pas vendu une seule pièce depuis le début de l’année.
Le 12 août, les analystes de la blockchain ont remarqué un transfert de 5 014 BTC d'une valeur d'environ 322 millions de dollars entre les portefeuilles Metaplanet. Le chef de l'entreprise, Simon Gerovich, a rapidement apaisé la tension : selon lui, il s'agissait d'une opération interne visant à organiser le stockage, et non d'une préparation à la vente de crypto-monnaie.
Début juillet, Metaplanet avait augmenté sa réserve à 43 000 BTC. Le prix d'achat moyen était de 102 502 $ par pièce et le coût total de formation de la position a atteint 4,41 milliards de dollars. Aujourd'hui, la valeur de ce paquet est estimée à environ 2,74 milliards de dollars, c'est-à-dire que depuis le printemps 2024, la réserve Bitcoin de l'entreprise a chuté d'environ 37 %.
Pourquoi l’entreprise ne change-t-elle pas sa stratégie ?
Metaplanet souligne qu'ils n'examinent pas les fluctuations trimestrielles des taux de change, mais des indicateurs à long terme. Ce qui est plus important pour l’entreprise, c’est le volume total de BTC dans son bilan, le nombre de pièces par action et les revenus provenant des domaines liés au marché de la cryptographie. Compte tenu de la forte volatilité du Bitcoin, la réévaluation comptable à court terme de l’actif n’est pas considérée comme le principal critère de succès.
La société n’a pas non plus révisé ses objectifs d’accumulation de pièces :
Cette approche en fait l’un des acteurs les plus importants du marché des entreprises, où la stratégie reste le principal guide pour les entreprises pariant sur Bitcoin comme actif à long terme.
Sur le marché au sens large, ces décisions ne sont pas seulement examinées par les actionnaires individuels des entreprises. Il est important de séparer les réserves Bitcoin des entreprises des fonds des clients qui transitent par les bourses, les gestionnaires d’actifs et les services de cryptographie. Les participants notables à cette infrastructure incluent BlackRock, Fidelity Investments, Coinbase, Binance, Tether, Tesla et Arkham.
L’intérêt pour Bitcoin est soutenu par différents groupes d’acteurs du marché :
- investisseurs institutionnels;
- les sociétés traditionnelles ;
- investisseurs de différentes régions, dont la Chine.
Dans le même temps, la figure de Satoshi Nakamoto reste un symbole de l’idée d’une monnaie numérique indépendante, même dans le contexte de l’intérêt des grandes entreprises et des investisseurs traditionnels.
Des hôtels au trésor Bitcoin
Metaplanet a débuté en tant qu'exploitant d'hôtels économiques sous la marque Red Planet Japan et a simultanément développé des logiciels. Au printemps 2024, l’entreprise a commencé à acheter systématiquement des bitcoins, mais n’a pas abandonné son activité précédente. Depuis, ses parts ont été multipliées par 90.
Dans son dernier rapport trimestriel, la société a noté que son activité hôtelière continue de croître. Cela aide Metaplanet à devenir moins dépendant du sentiment du marché de la cryptographie et à maintenir une assise financière en dehors des actifs numériques.
Le reportage lui-même n’a guère ébranlé le marché. À la Bourse de Tokyo, les actions Metaplanet n'ont gagné que 0,9%, même si leur valeur a chuté de 77,54% sur l'année.
Fin juillet, il a été rapporté que Metaplanet prévoyait d'utiliser une maison de courtage récemment acquise pour lancer des obligations d'entreprise adossées à Bitcoin. Si le projet est mis en œuvre, la crypto-monnaie deviendra non seulement l'actif de réserve de l'entreprise, mais également la base d'un nouvel instrument de dette.