Goldman Sachs a accepté d'acquérir NEOS Investments dans le cadre d'un accord d'une valeur pouvant atteindre 2,25 milliards de dollars qui donnera au géant de Wall Street un autre produit lié au Bitcoin pour son portefeuille, a annoncé mercredi le géant bancaire.
L'accord se fera en espèces et en actions, sous réserve de performances et d'étapes de service, et regroupera l'ETF Neos Bitcoin High Income (BTCI), l'ETF Boosted Bitcoin High Income (XBCI) et l'Ethereum High Income ETF (NEHI) sous Goldman Sachs Asset Management.
Le PDG David Solomon a qualifié l'approche de NEOS de « hautement complémentaire » aux capacités existantes de Goldman en matière de tampon, de résultats gérés et de revenus.
Les cofondateurs de NEOS, Garrett Paolella et Troy Cates, qui rejoindront Goldman Sachs Asset Management en tant qu'associés, ont défini l'accord comme associant « l'esprit entrepreneurial » de NEOS à la taille de Goldman.
NEOS gère environ 30 milliards de dollars à travers 19 ETF qui utilisent des stratégies d'options pour générer un revenu mensuel.
Combiné avec les 40 milliards de dollars existants d'ETF axés sur le revenu et basés sur les options de Goldman Sachs Asset Management, l'accord portera l'activité ETF active de Goldman à environ 80 milliards de dollars – ce qui en fera le huitième plus grand gestionnaire d'ETF actif, selon Morningstar – au sein d'une plateforme ETF plus large de 130 milliards de dollars.
Cette décision fait suite à l'acquisition antérieure d'Innovator Capital Management par Goldman, complétant une combinaison à trois axée sur les stratégies de revenus dérivés et de tampon/résultat.
Les ETF Bitcoin en question ne détiennent pas directement la crypto-monnaie, mais utilisent plutôt des produits dérivés pour générer des revenus à partir d'une exposition liée à la crypto plutôt que de posséder les pièces sous-jacentes, selon les informations de NEOS.
Par conséquent, les rendements globaux élevés proviennent en grande partie de la vente d’options premium, ne reflétant pas nécessairement l’évolution des prix du Bitcoin lui-même.
L'acquisition donne effectivement à Goldman Sachs un pied-à-terre prêt à l'emploi dans les ETF à revenus cryptographiques – un coin du marché qu'il n'avait pas construit de manière organique – alors même que l'appétit institutionnel pour les produits générateurs de revenus adjacents aux actifs numériques continue de croître parallèlement au boom plus large des revenus dérivés.
La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire.
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