Le réseau Bitcoin est-il sécurisé ? Est-ce que ce sera pour toujours ? Il existe une petite question de budget de sécurité qui pourrait devenir de plus en plus pertinente à l’avenir.
Le budget de sécurité représente la dépense indirecte qu’une blockchain paie aux entités chargées de protéger le consensus, comme une sorte d’incitation économique pour assurer la sécurité du réseau. Dans le cas du Bitcoin, cette dépense finit dans les poches des mineurs, qui sont chargés de valider les transactions et de se faire concurrence pour ajouter de nouveaux blocs grâce à l'algorithme Proof-of-Work, de manière à rendre l'historique de la chaîne inaltérable (ou en tout cas extrêmement difficile à modifier).
Or, ce budget a un un problème qui n'a pas été vu depuis 2015lorsque Bitcoin se négociait en dessous de 400 $. Et si vous vous demandez, Cela ne dépend pas du hashratequi depuis les sommets est baissé de 20%ni par la conversion progressive des fermes minières en grands centres de données pour le calcul HPC destiné aux applications du secteur de l’IA. Il s’agit plutôt d’une mauvaise adoption de la blockchain par les utilisateurs.
Le budget sécurité dans les blockchains : comment ça marche pour Bitcoin et Ethereum ?
Prenons du recul. Le budget de sécurité de la blockchain de Bitcoin il n'est pas financé par une entité externe, mais provient simplement de ce que les utilisateurs paient pour utiliser le réseau et de l'inflation du $ BTC. Les meilleurs diraient que cette dépense est constituée de bloquer la subventionc'est-à-dire le nouveau $ BTC émis en récompense pour chaque bloc (actuellement à 3,125 $ BTC), et à partir de frais de transaction.
Pour Éthereum c'est plus ou moins la même chose, à la seule différence que $ETH n'a pas d'offre maximale prédéfinie – même si dernièrement on en parle une mise à jour pour empêcher l’inflation de jalonner – et que ces fonds vont aux validateurs (algorithme de consensus Proof-of-Stake) plutôt qu’aux mineurs.
Toute chaîne qui se respecte doit veiller à ce que l'incitation économique du budget de sécurité soit suffisante pour garantir la santé du réseau et décourager les mauvais comportements, comme les attaques des 51%.
Bitcoin a un problème : cela ne s'est pas produit depuis 2015
Comme prévu, Bitcoin a un problème à résoudre qui dépend du fait que la blockchain a récemment été peu utilisée par les utilisateurs. Comme en témoignent les données de Glassnode, à l'heure actuelle seulement 0,7% des revenus des mineurs proviennent des frais de transactionla quasi-totalité du budget sécurité dépendant de la création de nouveaux $BTC, c'est à dire de subventions globales.
En fait, ce n'est pas si grave les commissions du réseau ont chuté: La faible demande de blockspace est discutée depuis un certain temps, en particulier pendant les périodes de marché baissier. En effet, dans les phases haussières, le trafic sur le réseau a historiquement tendance à croître, grâce à l'augmentation des échanges commerciaux et au plus grand intérêt du commerce de détail, même si dans le dernier cycle l'essentiel des mouvements est venu grâce à la tendance de inscriptions et ordinaux.
Le problème est qu’actuellement, dans ce cycle de marché baissier, les frais de transaction sur Bitcoin ont baissé bien moins que lors des cycles précédents. Considérons que le pourcentage des revenus des mineurs lié aux commissions est resté inférieur à 1% depuis près d'un an. La dernière fois que nous en avions vu un pourcentage de 0,7%comme l'actuel, Bitcoin vivait dans 2015 et ses prix étaient d'environ 388 $.
Est-ce que quelqu'un utilise encore Bitcoin ?
En réalité, il n’est pas tout à fait exact de dire que le réseau a été abandonné. En ce moment le nombre de transactions effectuées atteint un niveau record, avec une moyenne journalière (normalisée sur 30 jours) de plus de 660 000 tx. Ce facteur est dû à la fois à la baisse des prix en février, qui a réveillé de nombreux détenteurs historiques, et à celle récente Piratage de carte froide ce qui a incité plusieurs utilisateurs à changer d'adresse.
Ces dernières années, une partie des détenteurs de Bitcoin s'est déplacée hors chaîne vers des bourses centralisées ou des solutions de conservation telles que les ETF, mais cela semble toujours rester un problème. base d'activité solide dans le contexte de la chaîne.
Le problème est que ces transactions rapportent peu de frais aux mineurs. Le modèle de frais Bitcoin fonctionne comme une vente aux enchères : chaque bloc dispose d'un espace limité et les utilisateurs doivent concourir pour cet espace en proposant les frais les plus élevés possibles, de manière à convaincre les mineurs de donner la priorité à leur opération par rapport aux autres dans le mempool.
Évidemment, depuis plus d'un an, les utilisateurs ont manifesté peu d'intérêt à pouvoir être inclus dans un bloc avant les autres. Il y a peu de congestion sur Bitcoin et n'importe qui peut effectuer une transaction sans contribuer de manière significative au budget de sécurité de la blockchain.
Qu’est-ce que tout cela signifie pour Bitcoin ?
Jusqu'à présent, nous en avons parlé comme d'un « problème » et en fait cette situation ne semble pas tenable à très long terme. En effet, à l'avenir, lorsque la subvention globale tombera à zéro (estimée vers 2140), le budget de sécurité sera financé uniquement et exclusivement par les commissions de transaction payées par les utilisateurs.
Et que se passerait-il si les recettes de ces commissions ne suffisaient plus comme incitation économique ? Théoriquement, certains mineurs pourraient décider de débrancher et de cesser de protéger le réseau, entraînant ainsi une baisse du hashrate et rendant une attaque 51% plus facile à réaliser (même si cela n'est pas économiquement pratique pour ceux qui la réalisent).
Quoi qu’il en soit, ce sont des hypothèses concernant un éventuel problème qui surgira peut-être dans le futur. plus de 100 ans. Nous ne pouvons pas savoir s’il y aura une adoption massive, ni si le monde commencera réellement à utiliser la blockchain Bitcoin à grande échelle.
Nous ne pouvons même pas imaginer comment le protocole pourrait évoluer pour faire face à une éventuelle crise budgétaire de sécurité, ni comment tous ces investisseurs institutionnels qui opèrent dans des environnements hors chaîne, mais qui investissent dans un actif dont la sécurité dépend de la santé en chaîne, interviendraient. En bref, il est peut-être trop tôt pour dire que Bitcoin a un problèmemême s’il est légitime de se demander ce que l’avenir nous réserve.