Les crypto-monnaies pourraient devenir plus accessibles aux investisseurs non qualifiés : la Banque de Russie a proposé d'autoriser les investisseurs privés sans qualification à acheter un ensemble limité de monnaies numériques dans la limite de 300 000 roubles par an auprès d'un seul intermédiaire. En pratique, cela signifie un accès via une infrastructure autorisée : un courtier, un échangeur crypto ou un gestionnaire. Pour les fonds, les ETF, les plateformes P2P et les trusts, les conditions dépendront du système spécifique et de l'autorisation de l'instrument.
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Qui est considéré comme un investisseur non qualifié ?
Un investisseur non qualifié est un investisseur privé sans statut qualifié. Un mode limité lui est proposé : uniquement des monnaies numériques sélectionnées, une limite de 300 000 roubles par an par intermédiaire, des tests et une confirmation de familiarité avec les risques.
Un investisseur qualifié bénéficie d'un accès plus large : il pourra acheter toutes les crypto-monnaies autorisées à la négociation sur les marchés boursiers et de gré à gré, sans limite de 300 000 roubles.
Pour commencer à investir dans les cryptomonnaies selon ce mode, il est important pour un investisseur non qualifié de passer par plusieurs étapes :
- Choisissez un intermédiaire : courtier, échangeur crypto ou gestionnaire.
- Vérifiez quelles monnaies numériques sont disponibles à l'achat.
- Faites-vous tester avant la transaction.
- Confirmer la connaissance des risques.
- Surveillez la limite de 300 000 roubles par an pour chaque intermédiaire.
Quelles crypto-monnaies souhaitent-ils ouvrir aux non-qualifiés ?
La liste préliminaire comprend Bitcoin, Ethereum et Tether USDT. Ce sont ces actifs que le régulateur propose de mettre à la disposition des investisseurs non qualifiés, sous réserve des restrictions établies.
- Bitcoin – tapez : Bitcoin ; brève description : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve des limites et exigences de l'investisseur.
- Ethereum – tapez : altcoin ; brève description : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve des limites et exigences de l'investisseur.
- Tether USDT – type : stablecoin ; brève description : monnaie numérique de la liste préliminaire ; disponibilité : sous réserve des limites et exigences de l'investisseur.
Il est prévu que la limite soit calculée séparément pour chaque intermédiaire. Intermédiaires possibles :
- Courtier.
- Échangeur de crypto-monnaie.
- Contrôle.
Autrement dit, nous ne parlons pas d'un plafond unique pour tous les investissements en monnaie numérique : si un investisseur travaille avec plusieurs organisations à la fois, le volume total des achats sera potentiellement plus élevé.
Il n'y a pas de limite pour les investisseurs qualifiés
Pour les investisseurs qualifiés, la Banque de Russie propose un régime plus large. Ils pourront acheter toutes les crypto-monnaies qui seront admises à la négociation sur les marchés boursiers et de gré à gré. Il n'y a pas de limite de 300 000 roubles pour eux.
Les investisseurs non qualifiés et qualifiés devront se soumettre à des tests avant de négocier. De plus, ils devront confirmer qu’ils sont conscients des risques. La crypto-monnaie est sensiblement différente des instruments traditionnels, c'est pourquoi le régulateur se concentre spécifiquement sur les pertes possibles.
À titre de comparaison, un investisseur doit séparer les instruments suivants :
- Dépôt bancaire.
- Lier.
- Titres.
- Instrument financier dérivé.
- Crypto-monnaie.
Les principaux risques de la cryptomonnaie pour un investisseur non qualifié :
- Vous risquez de perdre une partie ou la totalité de votre montant investi.
- Le prix de la monnaie numérique peut changer radicalement.
- Les conditions d'achat dépendent de l'intermédiaire et de la tolérance de l'actif spécifique.
- La crypto-monnaie ne fonctionne pas comme un dépôt bancaire avec des conditions pré-comprises.
Pourquoi avoir choisi ces actifs ?
La Banque centrale explique la sélection par les exigences de liquidité. Lors du choix, la capitalisation, le chiffre d'affaires quotidien moyen et l'historique des cours sur les changes depuis au moins 5 ans sont pris en compte.
Si l’on recherche des crypto-monnaies prometteuses précisément dans la logique de cette approche, Bitcoin, Ethereum et Tether USDT entrent en ligne de compte. Ils ont été choisis non pas sur la base de la rentabilité promise, mais sur la base de la liquidité : capitalisation, chiffre d'affaires et historique des prix. Par conséquent, pour un investisseur non qualifié, il est plus important d’évaluer non seulement la pièce la plus prometteuse, mais également la clarté de l’actif, l’accessibilité par un intermédiaire et la tolérance au risque personnelle.
Pour le marché financier russe, il s’agit d’une étape importante dans la régulation de la monnaie numérique. Essentiellement, deux modes différents sont proposés : pour les investisseurs non qualifiés – une liste limitée d'actifs, une limite et un test de compréhension des risques ; pour les personnes qualifiées – un accès plus large aux crypto-monnaies approuvées sans limite de 300 000 roubles. Pour un investisseur, cela signifie des procédures plus formelles avant d’acheter, mais aussi des règles d’entrée sur le marché plus claires.
Pour un investisseur, un tel actif nécessite une évaluation distincte : en comptabilité personnelle, il ne peut pas être perçu de la même manière que des investissements conservateurs avec des rendements clairs et des conditions pré-connues.
Portefeuilles sans vérification et règle des 51 %
Quel portefeuille crypto ne nécessite pas de vérification ?
La vérification n'est généralement pas nécessaire dans les portefeuilles non dépositaires, où l'utilisateur stocke lui-même les clés privées ou la phrase de départ. Ces solutions incluent souvent MetaMask, Trust Wallet, Exodus, Ledger et Trezor. Leur principale caractéristique est le self-stockage de l'accès aux fonds : l'intermédiaire n'ouvre pas de compte et ne gère pas les avoirs de l'utilisateur.
Si l’achat de cryptomonnaie passe par un courtier, un échangeur ou autre plateforme réglementée, une vérification peut être exigée du côté de cet intermédiaire.
Quelle est la règle des 51 %
La règle des 51 % en crypto-monnaie décrit une situation dans laquelle un participant ou un groupe prend le contrôle de la majorité de la puissance de calcul ou des votes du réseau. Un tel contrôle peut compromettre la confirmation des transactions : il existe des risques d'annulation de transaction, de double dépense et de perte de confiance dans l'actif. Pour un investisseur, c’est une raison supplémentaire de s’intéresser non seulement au prix, mais aussi à la stabilité du réseau.
La loi sur la monnaie numérique a été publiée le 4 août. La Banque de Russie accepte les commentaires sur le projet d'instruction jusqu'au 24 août inclus. Le sujet reste à l'attention du régulateur et de l'agenda législatif, auquel participe la Douma d'État.
Voir l’article original en russe
