Environ 167 millions de dollars de la dette de Poolin proviennent de reconnaissances de dette émises après le gel des retraits des clients lors du krach boursier de 2022.
La société minière Bitcoin basée à Singapour, Poolin, a déposé le 22 juillet une demande de mise en faillite (chapitre 11) dans le New Jersey, aux côtés de ses filiales américaines Lonestar Dream Inc. et Lonestar Taproot LLC. La société cherche également à obtenir l'approbation du tribunal pour une vente de 52 millions de dollars de ses propriétés minières au Texas.
Le dépôt de bilan intervient près de quatre ans après que Poolin a gelé les retraits des clients, laissant des milliers d'utilisateurs de portefeuille avec des jetons IOU et transformant la faillite d'une entreprise minière en un conflit de longue date avec les créanciers.
Poolin entre dans le chapitre 11 avec un passif de 173 millions de dollars
Les archives judiciaires déposées auprès du tribunal américain des faillites du district du New Jersey montrent que Poolin a répertorié entre 10 001 et 25 000 créanciers, avec des actifs de requête estimés entre 1 et 10 millions de dollars.
La déclaration du directeur de la restructuration, Michael DuFrayne, a placé les obligations préalables à environ 173,1 millions de dollars, dont environ 163,7 millions de dollars sont liés aux reconnaissances de dette non garanties émises aux clients de Poolin Wallet.
Le dossier de faillite actuel de la société se concentre sur la vente de ses actifs texans plutôt que sur la reconstruction de ses opérations minières. Lonestar Dream a arrêté ses activités d'exploitation minière et d'hébergement sur ses sites de Pyote et Tarbush le 10 juillet, selon les documents de dépôt.
Poolin a conclu des accords d'achat d'actifs avec Thor CALAP LLC pour une offre combinée de 52 millions de dollars. L'offre comprend 15 millions de dollars pour la propriété Pyote et les droits et équipements électriques associés, ainsi que 37 millions de dollars pour les droits et équipements électriques de Tarbush. L'accord reste soumis à des offres concurrentes et à l'approbation du tribunal.
La société a passé plus de trois mois à commercialiser l’actif, contactant plus de 335 acheteurs potentiels, dont des mineurs de cryptomonnaie et des opérateurs d’intelligence artificielle et de calcul haute performance. Le processus a abouti à 28 accords de confidentialité, sept lettres d'intention et trois expressions d'intérêt supplémentaires.
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L'expansion de Poolin au Texas a connu des difficultés après que la société a transféré ses opérations minières de Chine alors que Pékin a imposé une interdiction d'exploitation minière en 2021. Elle espérait recevoir jusqu'à 600 mégawatts d'électricité, mais seulement 100 mégawatts ont été mis à disposition. Cela signifiait que l'équipement que l'entreprise avait acheté pour son exploitation aux États-Unis était finalement supérieur à ce qui était nécessaire.
Une partie de cet équipement a été vendue, entraînant une perte de 8,8 millions de dollars entre l'exercice 2023 et 2025. Au final, Lonestar Dream et Lonestar Taproot ont accumulé environ 45,9 millions de dollars de pertes.
L'effondrement de Poolin Wallet reste au cœur des réclamations des créanciers
Les problèmes financiers de Poolin vont au-delà de l'exploitation minière, puisqu'en juin 2022, lorsque Bitcoin est tombé en dessous de 20 000 $, cela a déclenché des appels de marge de Tether contre la garantie que l'entreprise avait promise via le portefeuille Poolin. Il a ensuite transféré la quasi-totalité de cette garantie à Antalpha et a emprunté environ 213 millions de dollars contre des actifs cryptographiques évalués à un peu moins de 356 millions de dollars.
Cependant, en septembre 2022, Poolin Wallet a suspendu les retraits et a émis environ 163,7 millions de dollars de jetons IOU aux clients, avec environ 11 700 utilisateurs de portefeuille détenant des soldes supérieurs à 100 $, selon le dossier.
Bitcoin est ensuite tombé en dessous de 16 800 $ en novembre 2022, après quoi Poolin a cessé ses activités et Antalpha a liquidé la garantie. La direction a estimé qu'environ 260 millions de dollars étaient dus à Antalpha sur des actifs numériques évalués à l'époque à près de 265 millions de dollars.
Poolin était autrefois l'un des plus grands pools miniers Bitcoin au monde, atteignant environ 14 % de la part minière du réseau Bitcoin en 2019. Cependant, la valeur restante de l'entreprise dépend désormais de la vente des actifs au Texas et de l'issue du processus de faillite.
L'enchère supervisée par le tribunal déterminera le montant récupéré par les créanciers, et toute distribution dépendra des offres concurrentes, des frais de vente, des réclamations administratives et de l'approbation du plan de liquidation proposé.
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