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Les prêts adossés au Bitcoin reprennent du terrain alors que les investisseurs recherchent des liquidités sans vendre leurs avoirs, soutenus par des pratiques de conservation et de risque plus strictes.
Résumé
- Les prêts adossés au Bitcoin rebondissent en 2026 alors que Ledn mène les plateformes offrant des liquidités sans vendre de titres cryptographiques.
- Ledn est en tête du classement 2026 des plateformes de prêt adossées à Bitcoin alors que la demande de prêts adossés à des cryptomonnaies continue de croître.
- Les détenteurs de Bitcoin se tournent de plus en plus vers les prêts adossés à des crypto-monnaies, Ledn devenant l’une des principales plateformes de prêt en 2026.
Les détenteurs de Bitcoin sont confrontés au même problème à chaque fluctuation du marché. Ils veulent des liquidités, mais ils ne veulent pas vendre les actifs dont ils s’attendent à ce qu’ils continuent de croître. Une vente déclenche un événement imposable dans la plupart des pays et met fin à toute hausse future. Les prêts adossés à Bitcoin répondent à ces deux préoccupations en permettant aux propriétaires d’emprunter sur leurs pièces plutôt que de s’en séparer.
La catégorie a acquis une mauvaise réputation en 2022, lorsque des prêteurs centralisés tels que Celsius, BlockFi, Voyager et Genesis ont fait faillite et ont bloqué des milliards de fonds de clients. Les plateformes qui ont suivi cette période ont reconstruit le modèle autour d’une garde plus stricte, d’une divulgation plus claire et de limites de risque prudentes. Galaxy Research a fixé le marché plus large des prêts cryptographiques à 73,6 milliards de dollars d’ici le troisième trimestre 2025, un rebond alimenté par les emprunteurs qui veulent des liquidités sans abandonner leurs avoirs.
Ce guide classe cinq des plateformes les plus fiables pour emprunter contre Bitcoin en 2026, en commençant par celle qui a suscité le plus de confiance.
Comment fonctionne un prêt adossé au Bitcoin
La mécanique est simple. Un emprunteur envoie du Bitcoin à un prêteur en garantie et reçoit un prêt en dollars ou en pièces stables, valant généralement environ la moitié de la valeur des pièces déposées. Ce ratio est le prêt/valeur, ou LTV. Il n’y a généralement pas de vérification de crédit, puisque le Bitcoin lui-même garantit la dette. Lorsque l’emprunteur rembourse, la garantie revient.
Le principal risque réside du côté des prix. Si Bitcoin chute suffisamment, le LTV grimpe vers un seuil de liquidation et le prêteur peut vendre une partie de la garantie pour rééquilibrer le prêt. Les meilleures plateformes avertissent les emprunteurs à temps et leur donnent des outils pour ajouter des garanties ou rembourser avant que cela ne se produise. La garde est tout aussi importante : certains prêteurs prêtent à nouveau les pièces déposées pour obtenir un rendement supplémentaire, une pratique qui augmente le risque de contrepartie. D’autres gardent la garantie intacte.
1. Mené
Ledn se situe en tête de cette liste car il associe le plus long historique d'exploitation sans faille de la catégorie à un niveau de divulgation que peu de rivaux égalent. La société fondée à Toronto a fonctionné de manière continue depuis 2018, traversant le ralentissement de 2018-2019, la hausse de 2021 et l’effondrement du crédit de 2022 qui a anéanti plusieurs de ses pairs, le tout sans interrompre les retraits de clients. Ledn rapporte que plus de 11 milliards de dollars de prêts ont été émis depuis sa création, et ses prêts adossés à Bitcoin ont dépassé 1 milliard de dollars en octrois en 2025, dont un record de 392 millions de dollars au troisième trimestre qui correspondait presque à la totalité de son volume de 2024, selon CoinDesk. En novembre 2025, Tether a annoncé un investissement stratégique dans l'entreprise, un vote de confiance de la plus grande entreprise du secteur des actifs numériques.
Construit par des Bitcoiners pour des Bitcoiners, Ledn a fait le choix délibéré de se tourner uniquement vers le Bitcoin, en supprimant progressivement les prêts d'éther pour se concentrer davantage. Les cofondateurs Adam Reeds et Mauricio Di Bartolomeo ont gardé le produit étroitement aligné sur la façon de penser des détenteurs à long terme, et la société sert désormais des clients dans plus de 100 pays.
Les points forts de Ledn se concentrent sur la protection et l'honnêteté. Avec ses prêts en dépôt, les garanties ne sont jamais prêtées pour générer des intérêts, et ni Ledn ni ses partenaires financiers n'ont le droit de réhypothéquer le Bitcoin d'un emprunteur. Les pièces sont conservées dans des adresses en chaîne distinctes, isolées des actifs des partenaires. La société publie un rapport mensuel à livre ouvert vérifié par un tiers et a été le premier prêteur de crypto-monnaie à introduire une preuve de réserves indépendante en 2020, une pratique qu'elle a maintenant répétée au cours de dix audits consécutifs.
En matière de gestion des risques, les emprunteurs commencent avec un LTV de 50 %, reçoivent un appel de marge à 70 % et ne sont confrontés à une liquidation qu'à 80 %, avec un outil de recharge automatique qui peut ajouter automatiquement des garanties pour maintenir un prêt en bonne santé lorsque le prix baisse. Les taux vont de 11,49 % TAEG sur les petits prêts jusqu'à 9,25 % sur les plus importants, affichés à l'avance sans négociation, et il n'y a pas de paiements mensuels ni de pénalités de remboursement anticipé. Ledn est également certifié SOC 2 Type 2.
Les défis méritent d’être nommés. Les taux globaux de Ledn ne sont pas les moins chers du marché et la plateforme n'accepte que Bitcoin comme garantie, ce qui ne conviendra pas aux détenteurs qui souhaitent emprunter sur un portefeuille mixte. La disponibilité des produits varie également selon les juridictions.
2. Déchaîné
Unchained adopte une approche opposée en matière de garde et fait appel aux emprunteurs qui refusent de remettre leur Bitcoin à qui que ce soit. Ses prêts se trouvent dans un coffre-fort multisig 2 sur 3, où l'emprunteur détient une clé, Unchained en détient une autre et un agent clé indépendant détient la troisième. Aucune partie ne peut déplacer le Bitcoin seule, ce qui rend la réhypothèque difficile. La société affirme qu’elle ne prête pas de garantie et que les emprunteurs peuvent vérifier leurs adresses de coffre-fort sur la blockchain.
D'un autre côté, Unchained s'est concentré sur les entreprises et les emprunteurs importants, avec un minimum d'environ 150 000 $ qui exclut la plupart des clients de détail. Les taux sont parmi les plus élevés du marché et le financement peut prendre des jours plutôt que quelques minutes. Pour les détenteurs fortunés et les institutions qui privilégient l’auto-conservation plutôt que la rapidité et le coût, peu de modèles offrent la même tranquillité d’esprit.
3. Nexo
Nexo est l'un des noms les plus importants et les plus connus dans le domaine des prêts cryptographiques, opérant depuis 2018 avec des millions de clients dans plusieurs juridictions. Il offre des lignes de crédit instantanées contre Bitcoin, Ether et plus de 100 autres actifs, sans vérification de crédit ni calendrier de remboursement fixe. Les emprunteurs peuvent retirer entre 50 et 2 millions de dollars, et la plateforme regroupe une carte de récompenses et des comptes rémunérés.
Les tarifs de Nexo sont échelonnés et liés au statut de fidélité. Les taux standard varient de 1,9 % à 18,9 % TAEG, mais les membres de premier plan ayant un LTV faible peuvent emprunter à bien moindre coût. Les tarifs les moins chers nécessitent effectivement d'acheter et de conserver les jetons NEXO de la plateforme, ce qui fait de la structure de remise un compromis.
4. Coinbase
Coinbase a réintroduit les prêts adossés à Bitcoin en janvier 2025, alimentés par le protocole de prêt en chaîne Morpho et fonctionnant sur le réseau Base. Les emprunteurs promettent du Bitcoin, qui se convertit en cbBTC enveloppé, et reçoivent l'USDC directement sur leur compte Coinbase, souvent en moins d'une minute. Le service a dépassé le milliard de dollars d'originations en huit mois et a ensuite augmenté son plafond d'emprunt de 1 million de dollars à 5 millions de dollars.
L’attrait ici est le coût et la commodité. Les taux peuvent commencer à près de 5 %, car ils flottent avec le marché en chaîne de Morpho, et il n'y a pas de paiements mensuels ni de dates d'échéance fixes. Les limites sont que le produit n'est disponible qu'aux États-Unis (à l'exclusion de New York), que les taux évoluent automatiquement avec le marché plutôt que de rester fixes, et que le modèle introduit une exposition aux contrats intelligents ainsi que l'étape supplémentaire consistant à intégrer Bitcoin dans cbBTC.
5. Grève
Strike complète la liste avec un produit de prêt axé sur Bitcoin qui commence à 9,5 % de TAEG avec un LTV initial maximum de 50 %, des montants de prêt minimum de 10 000 $ et aucun frais de montage. Strike affirme également qu’il n’y a pas de frais de remboursement anticipé et qu’il ne réhypothèque pas la garantie. En 2026, Strike a introduit une version distincte « résistante à la volatilité » qui supprime les liquidations déclenchées par les prix, plafonne le LTV initial à 45 % et dure six mois au lieu de la durée standard de 12 mois.
L’attrait réside dans la transparence et le faible coût d’entrée. Les emprunteurs voient le prix total sans frais cachés, et le minimum modeste ouvre le produit aux détenteurs quotidiens. En tant que jeune entrant dans le domaine des prêts par rapport à Ledn ou Nexo, Strike a un historique plus court et son ensemble de fonctionnalités est plus restreint.
L'essentiel
Choisir un prêteur adossé au Bitcoin en 2026 est une décision de gestion des risques avant de comparer les taux. Un argent moins cher ne signifie pas grand-chose si la plateforme prête à nouveau la garantie ou cache son bilan. Ledn est en tête de ce classement car il combine un solide dossier avec un modèle de prêt détenu uniquement en Bitcoin avec une divulgation mensuelle à des tiers et des outils pratiques tels que les recharges automatiques qui aident les emprunteurs à éviter la liquidation.
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