La mise à niveau v5.1 de dYdX Chain introduit une capacité de contrat intelligent et des listes de marchés sans autorisation, offrant aux utilisateurs un moyen de lancer des marchés perpétuels sans dépendre de l'intervention de la gouvernance.
Il s’agit d’un changement majeur pour une chaîne axée sur les produits dérivés.
Les échanges perpétuels dépendent de la couverture du marché, de la liquidité, de la rapidité et de la gestion des risques. Si les utilisateurs peuvent créer de nouveaux marchés plus facilement, dYdX pourrait être en mesure de prendre en charge un plus large éventail d'actifs et d'opportunités de trading sans attendre que chaque cotation passe par la gouvernance.
La mise en garde est que la flexibilité technique ne crée pas automatiquement un volume de transactions.
Les nouveaux marchés ont encore besoin de liquidité, de demande, de support oracle et de contrôle des risques. Mais la version 5.1 donne à la chaîne une infrastructure plus flexible.
TL;DR
- dYdX Chain v5.1 ajoute une fonctionnalité de contrat intelligent.
- La mise à niveau permet des inscriptions perpétuelles sur le marché sans autorisation.
- Le changement peut élargir la couverture du marché, mais il ne garantit pas un volume plus élevé.
Pourquoi les annonces sans autorisation sont importantes
Les bourses centralisées peuvent coter rapidement de nouveaux marchés car les décisions de cotation relèvent de l'opérateur de bourse.
Les échanges décentralisés évoluent souvent plus lentement, en particulier lorsque l'approbation de la gouvernance est requise. Cela peut protéger les utilisateurs des marchés faibles, mais cela limite également la vitesse. Dans le domaine de la cryptographie, la demande du marché peut apparaître rapidement et les traders souhaitent souvent y accéder avant la fin des processus de gouvernance.
Les annonces sans autorisation peuvent changer cette dynamique.
Si les utilisateurs ou les développeurs peuvent créer des marchés perpétuels sans intervention complète de gouvernance, dYdX devient plus flexible. Il peut réagir plus rapidement aux nouveaux actifs, aux nouveaux récits et à la demande commerciale.
C’est important pour les produits dérivés.
Les contrats à terme perpétuels sont l'un des produits de trading les plus actifs de la cryptographie. Les traders veulent accéder aux majors, aux altcoins, aux nouveaux jetons, aux actifs de l'écosystème et parfois aux marchés de niche. Plus la couverture du marché est large, plus une plate-forme de produits dérivés peut devenir utile.
Mais la vitesse comporte des risques.
Tous les actifs ne sont pas adaptés à un marché perpétuel. Une liquidité limitée, des données Oracle médiocres, un risque de manipulation et une volatilité extrême peuvent créer des problèmes. Les systèmes sans autorisation ont besoin de garanties.
Les contrats intelligents ajoutent une nouvelle couche
La capacité de contrat intelligent introduite dans la version 5.1 est un autre élément important.
dYdX Chain est conçue comme une chaîne d'applications avec un accent spécifique sur le trading de produits dérivés. L’ajout d’une prise en charge plus large des contrats intelligents peut rendre la chaîne plus programmable et adaptable.
Cela peut permettre aux développeurs de créer de nouveaux outils de trading, systèmes de cotation, modules de risque ou infrastructures de marché autour de la bourse principale.
Pour dYdX, cela aide la chaîne à dépasser une structure de marché étroitement contrôlée et vers un écosystème plus ouvert.
C'est un équilibre difficile. La plate-forme a besoin de suffisamment d'ouverture pour attirer les constructeurs et les marchés, mais suffisamment de contrôle pour assurer la sécurité et la fiabilité des échanges.
La version 5.1 semble conçue pour faire évoluer cet équilibre vers plus de flexibilité.
La liquidité reste la partie la plus difficile
Les inscriptions sans autorisation n'ont de valeur que si les traders utilisent les marchés.
Un nouveau marché perpétuel a besoin de teneurs de marché, de liquidités, de couverture Oracle, de mécanismes de taux de financement, de limites de risque et de demande de la part des traders. Sans ces éléments, une liste peut exister mais rester inactive.
C'est pourquoi il ne faut pas présumer du volume.
La mise à niveau donne à dYdX la possibilité de prendre en charge davantage de marchés. Cela ne garantit pas que ces marchés seront liquides ou rentables.
Le meilleur résultat serait un système dans lequel les marchés de haute qualité pourraient apparaître plus rapidement tandis que les marchés faibles ou risqués seraient contenus par des mesures de sauvegarde. Cela améliorerait la compétitivité de la bourse sans exposer les utilisateurs à des risques inutiles.
L’exécution comptera plus que l’annonce.
dYdX est en concurrence sur un marché brutal
Les dérivés cryptographiques sont l’un des secteurs les plus compétitifs du secteur.
Les échanges centralisés dominent encore une grande partie du volume. Les sites perpétuels décentralisés sont en concurrence sur la transparence, la garde, les incitations, l'effet de levier, les cotations, la qualité d'exécution et les frais.
dYdX possède l'une des marques les plus solides en matière de produits dérivés décentralisés, mais elle doit encore continuer à évoluer.
La mise à niveau v5.1 est utile car elle s'attaque à l'une des principales limitations des systèmes de marché plus gouvernés : la vitesse. Si de nouveaux marchés peuvent être créés avec moins de frictions, dYdX pourrait être en mesure de répondre plus rapidement à la demande des traders.
Mais le défi plus large demeure.
La chaîne a besoin de liquidités et d’utilisateurs. Il a besoin de teneurs de marché pour soutenir les nouvelles inscriptions. Elle a besoin de systèmes de gestion des risques capables de gérer des actifs volatils. Il faut que les développeurs s’appuient sur la nouvelle fonctionnalité de contrat intelligent.
La v5.1 donne à dYdX plus d'outils. L’écosystème doit désormais prouver que ces outils peuvent produire de meilleurs marchés.
Pour les traders, la mise à niveau mérite d’être surveillée car elle pourrait changer la rapidité avec laquelle de nouveaux marchés perpétuels apparaissent sur dYdX Chain.
Pour le marché DeFi au sens large, cela montre que les chaînes d'applications continuent d'évoluer de systèmes à usage unique vers des écosystèmes commerciaux plus programmables.
Cet article est basé sur l'annonce par dYdX de la mise à niveau v5.1.
Cet article a été rédigé par le News Desk et édité par Samuel Rae.
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