Wall Street a ouvert dans le rouge alors qu'une nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran a poussé les investisseurs à fuir les actifs à risque, avec une valeur marchande d'environ 1 000 milliards de dollars s'évaporant au cours de la première période de négociation. Le déclencheur : l’Iran a répondu à une nouvelle vague de frappes américaines en lançant une attaque contre des bases militaires américaines dans plusieurs États du Golfe.
C'est désormais le sixième jour consécutif d'hostilités ouvertes. Les États-Unis et l’Iran ont intensifié leurs attaques au-delà des cibles militaires, faisant craindre un retour à une guerre totale sans qu’aucun accord ne soit trouvé sur le détroit d’Ormuz. Dans la nuit, les forces américaines ont frappé le sud de l'Iran, frappant six ponts routiers selon les médias officiels iraniens, avec des rapports distincts faisant état d'attaques près de Bouchehr – qui abrite la seule centrale nucléaire du pays – et de la province du Lorestan.
La réaction du marché a été une aversion pour le risque : les actions ont fortement chuté, le pétrole a fortement augmenté et les valeurs refuges ont fait des enchères.
Pourquoi 1 000 milliards de dollars ont-ils disparu au grand jour ?
Deux choses ont simultanément effrayé les commerçants : les attaques directes contre les bases américaines et la menace pour l’approvisionnement énergétique mondial. Le Koweït a activé ses défenses aériennes contre les menaces de missiles et de drones, le Qatar a déclaré avoir intercepté une attaque de missile après que des booms ont été entendus à Doha, et des sirènes de raid aérien ont retenti à Bahreïn après que l'Iran a affirmé avoir ciblé un avion américain sur la base aérienne de Sakhir.
L’angle énergétique est le véritable accélérateur. Le détroit d'Ormuz, situé entre Oman et l'Iran, est l'un des points d'étranglement énergétiques les plus critiques au monde, traitant généralement environ 20 % du trafic pétrolier mondial. Alors que Téhéran affirme son contrôle sur la voie navigable, toute perturbation alimente directement les craintes inflationnistes – et c’est ce qui fait baisser les valorisations des actions.
Qu’arrive-t-il aux prix du pétrole ?
Le pétrole brut grimpe rapidement alors que l’impasse du blocus se prolonge. Les contrats à terme sur le brut Brent ont progressé de 2,8% pour s'échanger autour de 78,14 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a augmenté de 2,5% à 73,24 dollars. Un pétrole plus élevé signifie des coûts de production plus élevés, une inflation plus forte et moins de marge de manœuvre pour des baisses de taux – un mélange toxique pour les actions et les actifs à risque comme la cryptographie.
La crypto va-t-elle être affectée ?
C’est déjà le cas. Comme le montre l'image de CoinMarketCap, les principales pièces clignotent en rouge sur les fenêtres de 24 heures et de 7 jours. Le $ BTC se négocie autour de 63 407 $, en baisse de 1,78 % sur la journée et de 1,24 % sur la semaine. Le $ETH se situe à près de 1 830 $, en baisse de 3,03 % en 24 heures. $BNB (-2,93 %), $XRP (-2,35 %) et $SOL (-2,55 %) sont tous en baisse.
Jusqu’à présent, le coup est modeste : une légère baisse, pas une capitulation. Mais c’est exactement le point de la prudence. Dans chaque étape précédente de ce conflit, la crypto s’est négociée comme un actif à risque à bêta élevé, se vendant en sympathie avec les actions plutôt que d’agir comme une valeur refuge. Si la perte d'ouverture de 1 000 milliards de dollars de Wall Street se transforme en une vente durable, la crypto suit historiquement – et amplifie souvent – le mouvement. L’effet de levier dans le système signifie qu’une forte baisse des capitaux propres peut déclencher des liquidations en cascade sur BTC et altcoins.
L'avertissement est simple : La baisse actuelle de la cryptographie semble minime, mais elle est directement corrélée à un événement géopolitique qui s’intensifie rapidement et sans résolution en vue. Un seul gros titre – un détroit fermé, une victime américaine, un enchevêtrement plus large dans le Golfe – pourrait transformer le rouge modeste d'aujourd'hui en quelque chose de bien plus prononcé. Les traders détenant des positions à effet de levier devraient être particulièrement attentifs au risque d'écart au jour le jour alors que les gros titres évoluent aussi rapidement.
Que devraient surveiller les traders ensuite ?
Trois déclencheurs comptent le plus à partir de maintenant : toute confirmation des pertes américaines (qui sont historiquement à l’origine des pics de volatilité les plus marqués), les développements dans le détroit d’Ormuz et la question de savoir si le pétrole dépasse de manière décisive les sommets précédents. Chacun renforcerait le ton d’aversion au risque et exercerait une pression supplémentaire sur la cryptographie.
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