Les crypto-monnaies se sont retrouvées une fois de plus au centre d’une grande histoire financière : les cinq plus grands groupes bancaires américains ont collectivement reçu 49 milliards de dollars de bénéfices, la principale contribution provenant non pas des prêts, mais des transactions, des frais de transaction et du contrôle des flux de trésorerie.
- Les cinq plus grands conglomérats financiers des États-Unis ont enregistré des bénéfices combinés de 49 milliards de dollars.
- La principale source de croissance a été les opérations de marché, les commissions des banques d'investissement et les services de transactions, plutôt que les prêts classiques.
- Les banques créent de plus en plus leurs propres plateformes de tokenisation pour garder le contrôle sur les règlements, les paiements et les actifs traditionnels.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Les banques ont gagné des montants records non pas grâce aux prêts, mais aux marchés
Les chiffres clés du trimestre ressemblent à ceci :
- JPMorgan Chase : bénéfice de 21,2 milliards de dollars, soit 7,70 dollars par action ; croissance sur un an – 41%.
- JPMorgan Chase : les revenus des transactions boursières ont augmenté de 86 % pour atteindre 6,03 milliards de dollars, le total des revenus des transactions atteignant un record de 12,1 milliards de dollars.
- JPMorgan Chase : les commissions des banques d'investissement ont augmenté de 30 % à 3,3 milliards de dollars, c'est le meilleur résultat depuis 2021 ; la participation dans Visa a généré un bénéfice trimestriel supplémentaire de 4,6 milliards de dollars.
- Goldman Sachs : avec un chiffre d'affaires net de 20,34 milliards de dollars, la banque a gagné 6,63 milliards de dollars, soit 20,98 dollars par action ; Le chiffre d'affaires, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres ont atteint un niveau record de 23,5 %.
- Goldman Sachs : les commissions sur actions ont augmenté de 130 %, les produits de la dette ont augmenté de 75 % et les frais de banque d'investissement ont augmenté de 55 % pour atteindre 3,40 milliards de dollars.
« Nos résultats trimestriels records démontrent la solidité de notre modèle commercial mondial, la profondeur de nos relations partenaires et notre capacité à tirer parti des atouts de One Goldman Sachs », a déclaré David Solomon, président-directeur général de Goldman Sachs.
- Bank of America : le bénéfice net a augmenté de 27 % et a atteint 9,1 milliards de dollars.
- Wells Fargo : le bénéfice s'est élevé à 6,4 milliards de dollars.
- Citigroup : le bénéfice a atteint 5,8 milliards de dollars contre 4 milliards de dollars un an plus tôt.
De tels rapports sont devenus un signal important pour les investisseurs. Le marché attend depuis longtemps la confirmation que l’économie américaine reste stable. Les résultats des banques ont montré que d'importants capitaux continuent de circuler activement et que la demande en matière de transactions, de placements et d'infrastructures de marché reste élevée.
Le principal atout des banques est l’infrastructure de mouvement de l’argent
La finance moderne ressemble de plus en plus à une autoroute à péage pour le capital. L’argent passe par plusieurs nœuds clés :
- Terminaux de négociation.
- Services de garde.
- Centres de compensation.
- Passerelles de paiement.
- Centres de colonisation.
Chaque transaction bancaire entraîne des frais pour ceux qui possèdent cette infrastructure.
Les prêts classiques, dans lesquels la banque gagne de l'argent sur la différence entre les taux d'intérêt des prêts et des dépôts, sont restés stables, mais ne sont pas devenus la principale source de croissance. La différence est fondamentale : la marge de crédit dépend des taux, tandis que les revenus des infrastructures croissent avec l'activité des clients. Plus il y a de transactions, de transferts et de placements, plus il y a de commissions.
L’histoire de Visa illustre pourquoi la propriété ferroviaire est si précieuse. Ce système de paiement est apparu en 1958 au sein de Bank of America, et est finalement devenu un réseau international indépendant après son introduction en bourse en 2008. Les banques qui conservent l'accès à de tels flux de transactions peuvent générer des revenus pendant des décennies.
Dans ce contexte, IBM est devenu un exemple de dynamique inverse. La société a déclaré un chiffre d'affaires préliminaire d'environ 17,2 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, ce qui était inférieur aux attentes. Les actions IBM étaient en baisse de 22 % lors des échanges avant commercialisation. Les budgets des entreprises sont de plus en plus consacrés aux puces, aux solutions à forte consommation d'énergie et à la capacité des centres de données, c'est-à-dire aux nouvelles infrastructures plutôt qu'aux anciens logiciels.
- Ceux qui possèdent l’infrastructure reçoivent une commission lorsque l’activité augmente, quelle que soit l’évolution du marché.
- Ceux qui vendent un seul produit sont obligés de prouver à nouveau sa valeur à chaque transaction.
Pourquoi les dossiers bancaires sont importants pour le marché de la cryptographie
Pour les détenteurs d’actifs numériques, la principale référence est la liquidité. Cela montre à quel point les capitaux circulent librement entre les marchés. Lorsque les divisions d'investissement des banques gagnent des montants records, cela indique généralement une capacité élevée et la volonté des investisseurs de prendre des risques. De telles phases ont historiquement pris en charge le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
Après le lancement des ETF spot Bitcoin aux États-Unis, le marché de la cryptographie a commencé à se rapprocher des plateformes financières traditionnelles. Le Bitcoin ne semble plus être une histoire isolée : il est influencé par le même flux de capitaux qui transite par les actions, les obligations et les transactions bancaires.
Plus les banques gagnent sur les règlements, les transactions et le stockage, plus le principal défi du marché de la cryptographie est clair : il doit non seulement augmenter ses prix, mais aussi construire ses propres rails financiers.
De plus, l'idée même de paiements plus rapides et moins chers est directement liée au développement des réseaux décentralisés. Les projets Ethereum, Litecoin, Monero, Dogecoin, NFT et les jetons émergents via les ICO dans les crypto-monnaies ont formé un vaste marché, qui est surveillé via des services comme CoinMarketCap. La capitalisation boursière de ces actifs évolue en fonction des attentes des investisseurs, de la liquidité et de la demande de nouveaux instruments financiers.
L’initiateur de cette logique était Satoshi Nakamoto : Bitcoin a montré que la cryptographie, un code source vérifiable et une blockchain ouverte peuvent créer un système de transfert de valeur sans intermédiaire classique. Depuis lors, une pièce numérique, un jeton blockchain et même de la monnaie électronique sous forme de pièces stables font désormais partie d’une conversation plus large sur ce que sera la monnaie du futur.
La crypto-monnaie en mots simples
La crypto-monnaie est de la monnaie numérique ou des jetons qui existent en ligne et permettent le transfert de valeur sans la banque intermédiaire habituelle. Les transactions sont vérifiées par les participants au réseau et les enregistrements des transferts sont stockés dans la blockchain.
La blockchain peut être considérée comme une chaîne partagée d’enregistrements de transactions. Des copies en sont conservées par différents participants au réseau, de sorte que les transactions passées sont difficiles à modifier rétroactivement.
Les crypto-monnaies sont utilisées pour les investissements, les transferts, le paiement de biens et de services et les contrats intelligents. Les principaux types sont Bitcoin, Ethereum, stablecoins et altcoins : Bitcoin est plus souvent perçu comme une pièce numérique permettant de transférer de la valeur, Ethereum est associé à des contrats intelligents, les stablecoins sont liés aux devises ordinaires et les altcoins unissent d'autres projets de cryptographie.
Cours, achat et stockage
La valeur des cryptomonnaies évolue constamment : elle est influencée par la liquidité, la demande des investisseurs et le sentiment général du marché. Les taux actuels sont généralement consultés sur CoinMarketCap et CoinGecko.
Vous pouvez acheter, vendre ou échanger des crypto-monnaies via des échanges et des échanges cryptographiques. Cela nécessite généralement une inscription, un réapprovisionnement du compte et, sur les grands sites, une vérification.
Pour le stockage, ils utilisent des portefeuilles chauds connectés à Internet et des portefeuilles froids qui conservent les actifs hors ligne. Pour réduire le risque de perte de fonds, il est important de ne pas partager de clés privées ni de phrases de départ, et d'activer l'authentification à deux facteurs pour les comptes.
Gains, risques et réglementation
Les gens essaient de gagner de l’argent avec les cryptomonnaies grâce au trading, aux investissements à long terme, au minage et au jalonnement. Mais ici le revenu n’est pas garanti : plus le profit potentiel est élevé, plus il est important de garder à l’esprit les risques.
Les principaux risques sont les augmentations soudaines des prix, les changements de réglementation, la perte d’accès au portefeuille, les erreurs de transfert et la fraude. Par conséquent, les crypto-monnaies nécessitent de la prudence et une discipline financière de base.
Le statut juridique des crypto-monnaies diffère selon les pays. Par exemple, aux États-Unis, les pièces stables de paiement sont soumises aux règles fédérales GENIUS ; dans d’autres juridictions, la circulation des crypto-monnaies peut être limitée ou interdite.
Les Stablecoins sont particulièrement importants pour cette compétition. Ils tentent de remplacer l'environnement de paiement traditionnel et de proposer des transferts 24h/24 et 7j/7 partout dans le monde. Les émetteurs de dollars numériques perçoivent des revenus en plaçant des réserves dans des obligations d'État et fournissent aux utilisateurs un service rapide indexé sur le dollar américain.
Les régulateurs de Washington ont déjà levé une partie de l’incertitude dans ce sens. La loi GENIUS a établi une réglementation fédérale pour les pièces stables de paiement. Après cela, les grands émetteurs ont commencé à recevoir les premières licences de fiducie des régulateurs américains.
Les grandes banques construisent déjà des réseaux de règlement numérique
Plus de 15 banques se disputent le leadership en matière de tokenisation financière et développent leurs propres réseaux fermés. Pour eux, la tokenisation n’est pas une expérience à la mode, mais un moyen de déplacer les actifs, les règlements et les paiements vers un environnement technologique plus rapide sans perdre le contrôle des clients.
La division blockchain de JPMorgan, Kinexys, a déjà traité plus de 4 000 milliards de dollars de transactions depuis son lancement. Le volume quotidien moyen dépasse 7 milliards de dollars. Le jeton de dépôt JPMD fonctionne désormais sur Base, le réseau public Ethereum.
Pour les banques, ces outils peuvent être à la fois un produit technologique et un atout comptable. Si une action en tant qu'instrument financier, une obligation ou une créance monétaire passe à un format symbolique, non seulement la méthode de comptabilisation change, mais également la rapidité des règlements entre les acteurs du marché.
La même tendance est visible au niveau institutionnel. BlackRock et HSBC ont rejoint l'initiative britannique de tokenisation des actifs. Le gouvernement estime que cela pourrait ajouter 44 milliards de dollars au PIB annuel du pays d'ici 2035.
Le nouvel indice stratégique estime l’adoption du Bitcoin parmi les plus grandes banques à 32 %. JPMorgan estime cependant que la menace à long terme pour Bitcoin ne vient peut-être pas de MicroStrategy, mais des réseaux bancaires de finance tokenisée.
Ripple et d’autres solutions de paiement s’inscrivent également dans ce débat sur les futures infrastructures. L’enjeu n’est pas seulement une nouvelle forme de monnaie, mais aussi le contrôle de la manière dont les capitaux circuleront entre les marchés, les devises et les juridictions.
Qui construira les rails financiers du futur
Wall Street a clairement montré où se concentrent aujourd’hui les profits : non pas tant dans la vente de produits individuels que dans le contrôle des flux. Les banques gagnent de l'argent en gérant les transactions, les paiements, le stockage et les règlements. C’est ce modèle que les réseaux cryptographiques tentent désormais de reproduire ou de remplacer.
La question principale reste ouverte : le système de règlement de nouvelle génération sera construit par les banques traditionnelles, les émetteurs de stablecoins ou les blockchains ouvertes. Selon une étude de BeInCrypto, plus de 56 % du marché de la tokenisation n'effectue pas encore de transactions sur la blockchain, ce qui signifie que la lutte pour l'infrastructure ne fait que commencer.