Galaxy annonce le lancement d'un programme de prêt institutionnel à taux unifié : DeFi abat ses barrières à l'entrée.
DeFi a été créé pour démocratiser l’accès à l’argent et permettre à chacun d’opérer plus librement dans un système financier sans confiance qui fonctionne sans l’intermédiation d’une banque ou d’une institution centrale. Mais aujourd'hui, le problème est que cette liberté – qui nécessite également un certain niveau de responsabilité – n'est pas toujours appréciée par le grand public, surtout lorsqu'il s'agit d'une institution qui ne veut pas avoir affaire à des outils techniques tels que des portefeuilles, des clés privées, des ponts et des interactions décentralisées de divers types.
Galaxy prend le terrain pour résoudre ce problème inefficacité: il y a quelques heures la société, qui s'occupe des investissements dans les crypto-monnaies et des services financiers basés sur chaîne de blocsa annoncé le lancement de GOFR (Galaxy Onchain Financing Rate), c'est-à-dire un service conçu pour simplifier et élargir l'accès institutionnel aux marchés de crédit décentralisés.
Comment fonctionne le service GOFR de Galaxy ?
Selon le blog de l'entreprise, GOFR est décrit comme un Programme de prêts risqués contrôlé et géré entièrement par Galaxyau sein duquel certaines entités institutionnelles peuvent accéder aux marchés du crédit de l'écosystème DéFi. Le service est réservé exclusivement aux investisseurs qualifiés fortunés qui doivent demander un emprunt minimum de 1 million de dollars.
GOFR agit en un certain sens comme un agrégateur des meilleurs taux de prêt on-chain, en s'appuyant sur les meilleures plateformes décentralisées du secteur comme Aave, Spark, Morpho, Kamino et d'autres protocoles. Les clients souhaitant demander de la liquidité peuvent bénéficier d'un taux fixe unifié périodiquement rééquilibré en fonction des conditions de marché, sans avoir à rechercher de manière indépendante les meilleures opportunités disponibles.
Galaxy agit comme contrepartie pour les prêts DeFi
Sur le plan opérationnel, Galaxy agit en tant que principale contrepartie au prêt. Cela ne signifie pas qu'elle apportera elle-même le capital aux opérateurs, mais plutôt qu'elle prendra en charge les rôle d'intermédiaire pour connecter les investisseurs institutionnels à la liquidité du monde en chaîne. Le but ultime est de résoudre toutes les différentes complexités typiques des prêts DeFi, comme la création d'un portefeuille, la garde des clés privées, la gestion de la position et du collatéral, et tous les risques liés à une opération de ce type.
Concrètement, en s'appuyant sur GOFR, les investisseurs n’auront qu’à déposer leur Bitcoin natifou votre propre capital crypto, au sein de Galaxy, qui se chargera personnellement d'utiliser les protocoles de prêt pour obtenir les conditions les plus efficaces. Cela inclut également le pont d'actifs (par exemple du $BTC natif sur le réseau Bitcoin au $WBTC sur le réseau Ethereum) et l'interaction avec les contrats nécessaires pour accéder aux financements sur les différents marchés décentralisés.
La liquidité empruntée est ensuite mise à la disposition de l'investisseur selon les modalités établies et selon les taux d'intérêt unifiéce qui – comme nous l’avons dit plus tôt – représente une sorte de moyenne des taux d’intérêt de tous les principaux protocoles DeFi.
On ne sait pas quel sera le taux initial du programme GOFR, mais en observant les différents taux d'emprunt proposés sur des plateformes comme Aave, concernant des stablecoins comme $USDT et $USDC, on peut estimer que les intérêts sera probablement entre 3% et 4%. La valeur peut cependant changer en fonction de l'offre et de la demande sur les marchés des prêts en chaîne.
Galaxy fournit 100 millions de dollars de liquidités pour faciliter les opérations DeFi
Un rôle fondamental de Galaxy dans le programme GOFR concerne également gestion et suivi des positions clientsqui comprend également l’évaluation des garanties déposées et le maintien des exigences de garantie.
En d’autres termes, Galaxy devra se soucier de gérer une position risque de liquidation – puisque peut-être la valeur des garanties a baissé en raison du marché baissier – et de devoir intervenir en cas d’évolution significative du risque. Cela signifie que la société elle-même, en cas de situations critiques, assurera la liaison avec les différents investisseurs pour gérer toute intervention telle que la réduction de la taille ou l'ajout de nouveaux capitaux en garantie, tout en continuant à gérer les positions sous-jacentes sur les différents protocoles DeFi de manière globale.
Pour simplifier ce processus de gestion des risques, Galaxy accepte de fournir 100 millions de dollars comme forme initiale de protection contre les pertes potentielles. Nous parlons de beaucoup de roulement importantce qui permettra d'éviter à l'entreprise de devoir absorber des créances irrécouvrables résultant de l'insolvabilité de ses clients.
Nous tenons également à souligner que cette initiative a été lancée alors que le marché était proche des plus bas du cycle, empêchant ainsi les investisseurs – du moins pour l'instant – de s'exposer aux prix du Bitcoin et d'autres actifs relativement élevés par rapport aux normes historiques. En fait, il est généralement plus risqué d’utiliser l’effet de levier pendant les phases de marché haussier que pendant les phases finales des marchés baissiers, lorsque les valorisations ont moins de marge de baisse.