Cette semaine pourrait donner le ton pour le deuxième semestre, la publication de l'IPC de juin étant susceptible de définir l'orientation à court terme de la cryptographie.
D’un point de vue macro, le marché de la cryptographie se dirige vers une autre semaine chargée, avec huit événements économiques clés au calendrier qui pourraient façonner le sentiment des investisseurs. Toutefois, l'accent sera mis principalement sur les données d'inflation de juin, dont la publication est prévue les 14 et 15 juillet.
Cela arrive à un moment crucial pour le marché. Après des semaines d’incertitude, le président américain Donald Trump a officiellement rompu le protocole d’accord avec l’Iran, faisant grimper fortement les prix du pétrole et ajoutant une nouvelle pression macro sur Bitcoin. Avec le retour de l'inflation au centre des préoccupations, les données de l'IPC de cette semaine pourraient être le principal catalyseur macroéconomique, déterminant l'orientation à court terme des marchés de la cryptographie.
Et les données reflètent déjà ce changement.
Comme le montre le graphique ci-dessus, les attentes en matière de hausse des taux ont fortement augmenté au cours de la semaine dernière. Les probabilités d’une hausse des taux ont grimpé à 34,7 %, contre environ 18 % il y a à peine une semaine. Cela indique que le marché intègre de plus en plus une inflation persistante et une Fed plus belliciste.
Naturellement, cela met encore plus l’accent sur l’indice CPI de cette semaine. Un autre chiffre d’inflation plus élevé que prévu pourrait déclencher une nouvelle tendance à l’aversion au risque sur les marchés. Ce playbook a déjà été observé.
Après que l'inflation en mai ait atteint un sommet pluriannuel de 4,3 %, Bitcoin a clôturé le mois de juin en baisse de 20 %, alors que les investisseurs se retiraient. La question est maintenant de savoir si Bitcoin [BTC] est en passe de connaître une nouvelle correction à deux chiffres en juillet.
Bitcoin attire Wall Street alors que l'incertitude macroéconomique augmente
Le moment de la récente accumulation de Bitcoin ne semble pas aléatoire.
Alors que le marché se dirige vers une nouvelle semaine macroéconomique, certains des plus grands acteurs de Wall Street continuent d'accumuler. Morgan Stanley a ajouté 13,2 millions de dollars de Bitcoin au cours de la semaine dernière, tandis que les ETF américains au comptant Bitcoin ont enregistré 197 millions de dollars supplémentaires d'entrées nettes. Avance rapide jusqu’à présent, Michael Saylor a publié son image de point orange signature sur X, un signal que le marché en est venu à associer à un autre achat de Bitcoin.
Ces mouvements ressortent encore plus lorsqu’on les compare à la configuration technique de Bitcoin. Comme le montre le graphique, BTC n'a pas réussi à conserver les gains du rallye de mars-avril, la correction de mai-juin effaçant plus de 35 % de son plus haut local. Aujourd’hui, alors que Bitcoin a déjà augmenté de plus de 7 % en juillet, BTC teste à nouveau une zone technique clé.
Dans ce contexte, un nouveau chiffre élevé de l’IPC pourrait rapidement ramener le sentiment d’aversion au risque, tout comme ce fut le cas lors de la précédente alerte inflationniste.
Dans ce contexte, l’accumulation continue de Wall Street pourrait faire la différence entre Bitcoin maintenant sa reprise et sombrer dans une autre correction. Si les institutions continuent à « acheter la peur », cela suggérerait que le marché devient plus résilient face à une Fed belliciste, ce qui pourrait donner à la BTC la possibilité de prolonger sa tendance haussière au deuxième semestre.
Résumé final
- Le CPI est l’événement clé de cette semaine. Une inflation plus élevée pourrait déclencher une nouvelle vente de Bitcoin.
- Wall Street continue d'acheter du Bitcoin. Une forte demande institutionnelle pourrait aider BTC à tenir le coup malgré la pression macroéconomique.