Obtenir une licence dans le cadre de la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne n'est qu'un début pour les dépositaires de crypto, alors que les régulateurs détournent leur attention de l'autorisation vers la résilience opérationnelle.
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a lancé mercredi une action de surveillance commune (CSA) pour examiner la résilience opérationnelle des fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP), plaçant les services de conservation au centre de l'examen.
« Le signal est assez clair : pour les dépositaires, une licence est la ligne de départ, pas la fin », a déclaré Sébastien Dessimoz, co-fondateur et associé directeur de la société d'infrastructure d'actifs numériques Taurus, à Cointelegraph.
L'examen intervient peu de temps après l'expiration de la période de transition de MiCA, marquant l'un des premiers exercices de surveillance majeurs dans le cadre du nouveau cadre cryptographique de l'UE.
De revendiquer la sécurité à la prouver
L'ESMA a déclaré à Cointelegraph que le CSA s'appliquerait à un échantillon de CASP autorisés dans le cadre de MiCA. L'examen évaluera la maturité des cadres de résilience opérationnelle numérique des CASP pour les activités de conservation, en se concentrant sur les risques, notamment la gestion des clés et du stockage, les contrôles des transactions, la réponse aux incidents et les dépendances à l'égard de fournisseurs tiers.
Selon les dirigeants du secteur, cette action marque un changement important sur le marché européen de la cryptographie, où les fournisseurs de services de garde sont de plus en plus censés démontrer, et non simplement prétendre, que leurs contrôles opérationnels peuvent résister aux risques du monde réel.
« Le changement auquel je m’attends passera de l’affirmation de la sécurité à sa démonstration », a déclaré Dessimoz. « Il s’agit d’une évolution saine », a-t-il noté, ajoutant que les actifs numériques s’inscrivent de plus en plus profondément dans l’infrastructure financière réglementée, ce qui nécessite la même sécurité, la même responsabilité et la même résilience que les institutions attendent sur les marchés traditionnels.
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Jody Mettler, directrice de l'exploitation de BitGo et président de BitGo Trust, a déclaré à Cointelegraph que les clients institutionnels avaient déjà posé des questions plus détaillées sur la façon dont les fournisseurs de services de garde séparent les actifs, gèrent les contrôles d'accès, répondent aux incidents et maintiennent la continuité des activités pendant les périodes de tensions sur le marché.
« Le signal est que les régulateurs examinent de plus près les normes opérationnelles derrière les services d'actifs numériques, et pas seulement la question de savoir si les entreprises sont agréées », a-t-elle ajouté.
Markus Levin, co-fondateur de la société d'infrastructure blockchain XYO, a déclaré que l'obtention d'une autorisation MiCA et la démonstration de la résilience opérationnelle sont « deux tests différents », ajoutant que les CASP capables de prouver des contrôles robustes avant que les régulateurs ne terminent leur examen pourraient gagner un avantage à mesure que l'adoption institutionnelle se développe.
MiCA rencontre DORA et le débat sur la supervision centralisée des cryptomonnaies
Yuriy Brisov, avocat chez Digital & Analogue Partners, a déclaré que l'examen s'inscrit à la fois dans deux cadres réglementaires de l'UE : le cadre MiCA, qui établit les obligations de conservation, et le Digital Operational Resilience Act (DORA), qui fixe les exigences en matière de risque technologique pour les sociétés financières.
« La technologie de conservation est concentrée chez une poignée de fournisseurs, de sorte qu'un fournisseur faible peut toucher plusieurs entreprises à la fois », a déclaré l'avocat, ajoutant : « Prouver la résilience tout au long de cette chaîne d'approvisionnement, sous MiCA et DORA simultanément, est le véritable défi pour les CASP. »
Source : Loi sur la résilience opérationnelle numérique
Selon Brisov, l'examen pourrait établir une référence sur la manière dont les régulateurs évaluent les dépositaires autorisés par MiCA et influencer les discussions autour d'une approche plus centralisée de la supervision de la cryptographie dans l'UE.
« Les résultats alimenteront deux débats en direct : la révision de la MiCA et la proposition de transférer la supervision de tous les CASP des régulateurs nationaux à l'ESMA », a-t-il déclaré.
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