Bitcoin s'arrête alors qu'Ethereum publie son pire signal hebdomadaire depuis des années : analyse

Le marché des cryptomonnaies débute la deuxième semaine de juillet dans de mauvaises conditions.

Bitcoin reste, mais à peine, dans la fourchette des 60 000 dollars après avoir brièvement atteint son plus bas niveau sur 21 mois en dessous de 58 000 dollars la semaine dernière. Ethereum est inférieur à 1 750 $, en baisse d'environ 4 % sur la journée et de plus de 30 % l'année dernière. Le marché global est en baisse et, bien sûr, les altcoins chutent plus durement.

La capitalisation boursière totale de la crypto hors BTC et ETH a perdu 30 % depuis janvier. Les introductions en bourse de crypto-monnaies – Gemini, Bullish, BitGo – se sont effondrées depuis leurs débuts.

L’ambiance est naturellement sombre.

Mais les humeurs maussades ont une longue histoire de se tromper exactement au mauvais moment. Chaque cycle baissier majeur du Bitcoin depuis 2009 s'est terminé par une capitulation, une lecture de peur extrême et un moment où le commerce évident semblait être à découvert.

Bitcoin a traversé quatre de ces cycles et, dans presque tous les cas, une phase de compression préalable à la réduction de moitié – au cours de laquelle le prix diminue progressivement et le sentiment se détériore avant le prochain choc d’offre – a précédé la prochaine impulsion haussière. La prochaine réduction de moitié (lorsque les récompenses minières, et donc l’offre de Bitcoin nouvellement émis, seront réduites de moitié) aura lieu dans environ 21 mois, ce qui est historiquement le moment où l’accumulation commence à prendre un sens inconfortable.

La différence dans ce cycle ? Les crypto-monnaies font désormais partie du courant dominant.

Les ETF Spot Bitcoin, les bilans institutionnels, les modifications des règles comptables formelles et un cadre législatif pour les actifs numériques sont tous arrivés depuis la dernière réduction de moitié. Bitcoin a désormais un statut institutionnel fondamentalement différent de celui de l’époque où BTC était un passe-temps de niche. Cela n’élimine pas la volatilité, cela signifie simplement que les acteurs de ce marché baissier portent des costumes différents de ceux de la dernière fois. La question de savoir si cela accélère ou ralentit le fond reste ouverte. Les graphiques, pour l'instant, ont leur réponse.

Prix ​​du Bitcoin : optimisme avec prudence

Bitcoin a ouvert la semaine à 63 587 $, a atteint un sommet de 64 657 $, puis a clôturé à la baisse, ce qui signifie que les haussiers sont apparus, ont tenté de monter plus haut et ont échoué. Le Bitcoin se négocie à 61 749 $, en baisse de 2,89 % sur la semaine.

Il est important de noter que le BTC est tombé à 58 035 $ il y a quelques jours à peine, soit un plus bas depuis 21 mois, avant de rebondir.

La zone de résistance qui a stoppé l’élan est exactement celle que tout le monde observait. La zone des 64 000 à 65 000 dollars fait office de plafond depuis début juin, et le chandelier de cette semaine l'a à peine touché avant de reculer. Chez Myriad, un marché de prédiction développé par la société mère de DécrypterDastan, les traders attribuent près de 73 % de probabilité que Bitcoin touche 55 000 $ avant 84 000 $. Le sentiment parmi les prévisionnistes a changé le 2 juin – avant cela, l’argent intelligent penchait plus haut.

En ce qui concerne le graphique hebdomadaire, les retracements de Fibonacci (zones naturelles de support et de résistance qui se produisent au cours d'une tendance) de toute cette baisse de 82 833 $ placent les zones de 73 245 $ et 70 284 $ comme les plus actives.

L’indice de mouvement directionnel moyen, ou ADX, est de 30,7. L'ADX mesure la force d'une tendance quelle que soit sa direction sur une échelle de 0 à 100. Lorsqu'il est supérieur à 25, il indique aux traders qu'une véritable tendance est en cours, et 30,7 le confirme fortement. Selon la directionnalité, les ours ont le contrôle.

L'indice de force relative, ou RSI, s'élève à 36,8. Le RSI mesure le momentum, également sur une échelle de 0 à 100 : au-dessus de 70 indique des conditions de surachat et déclenche généralement des prises de bénéfices ; En dessous de 30, cela indique des conditions de survente qui attirent généralement les acheteurs. À 36,8, Bitcoin est proche de la survente mais n’a pas encore franchi ce seuil. La configuration technique suggère que la pression de vente pourrait être sur le point de s'épuiser, mais « l'approche » n'est pas « terminée ». Pour l’instant, les marchés semblent être en mode vente panique.

Attention aux ours : le tableau brossé par les moyennes mobiles exponentielles reste haussier. La moyenne mobile exponentielle (EMA) de Bitcoin sur 50 semaines reste supérieure à son EMA de 200 semaines. Lorsque cela se produit, cela forme un modèle que les traders appellent la « croix d’or », qui est techniquement encore intacte dans ce cas. Mais il se rétrécit rapidement. L’opposé d’une croix dorée est une croix de la mort, et si elle se forme sur le graphique hebdomadaire, cela représenterait un changement structurel que très peu de cycles Bitcoin ont surmonté sans une capitulation plus profonde au préalable.

Heureusement pour les permabulls, cela ne s'est pas produit depuis longtemps.

Les arguments en faveur du scénario haussier sont principalement fondamentaux :

Les ETF au comptant Bitcoin viennent de briser une séquence de sorties nettes de 2,7 milliards de dollars sur 10 jours avec une entrée en une seule journée de 221,7 millions de dollars le 2 juillet, et ont depuis encaissé environ 510 millions de dollars. Les données de la chaîne Glassnode montrent que les détenteurs à long terme ont repris l'accumulation après une période de distribution prolongée, l'activité d'achat s'étendant à travers différents groupes de portefeuilles.

L'indice de peur et de cupidité, à 23, enregistrant une « peur extrême », est historiquement un signal à contre-courant – non pas une garantie, mais une tendance. Certains indicateurs proches de la survente sur le graphique hebdomadaire suggèrent que la vente pourrait être plus proche de l'épuisement que de l'initiation.

Pour le scénario baissier, les indicateurs techniques sont plus évidents pour ceux qui se concentrent sur des délais plus courts :

Bitcoin n’a pas réussi à briser la résistance exacte que tout le monde observait. L'ADX à 30,7 avec l'indice de direction baissière confirme une tendance baissière active avec une réelle dynamique. Jusqu’à présent cette année, les flux d’ETF restent négatifs. Citi a abaissé ses prévisions Bitcoin sur 12 mois à 82 000 $ avec un scénario baissier à 53 000 $. L'objectif de Fibonacci en dessous du prix actuel à 57 735 $ reste l'aimant technique le plus visible du graphique. Le marché des prédictions de Myriad, où l'argent parle, pas les opinions, indique une probabilité de 72,3 % que 55 000 $ arrivent en premier.

Prix ​​​​Ethereum : la croix de la mort dont personne ne voulait

Ethereum se négocie à 1 729,7 $, en baisse de 3,06 % par rapport à son ouverture hebdomadaire à 1 784 $. Ce chiffre est déjà assez douloureux. Mais l’histoire la plus importante n’est pas la bougie hebdomadaire, mais ce qui vient de se passer sous la surface du graphique hebdomadaire.

Ethereum vient de confirmer une croix de mort hebdomadaire. La moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines est passée en dessous de l'EMA de 200 semaines pour la première fois depuis des années. Les jours et semaines à venir seront déterminants pour définir les positions dans les opérations de long terme, selon que le passage soit prolongé ou invalidé.

Sur des périodes plus courtes, des croisements de mort se produisent régulièrement et peuvent être inversés rapidement. Sur le graphique hebdomadaire, ils représentent des mois de détérioration structurelle et tendent à définir des phases entières du marché plutôt que des mouvements ponctuels.

Le graphique journalier d'Ethereum est sur une croix mortelle depuis novembre 2025, lorsque l'ETH a culminé à près de 4 100 $ avant d'entamer son déclin prolongé. Cette structure baissière quotidienne s’est maintenant propagée au cadre hebdomadaire – une confirmation à plus long terme que la tendance baissière n’est pas une simple chute.

Les traders sur Myriad semblent tout aussi baissiers sur l'ETH que sur le BTC, attribuant de la même manière 72 % de chances qu'Ethereum touche 1 500 $ avant 3 000 $. Ces probabilités ont changé en mai : avant cela, le marché était plus proche de 50-50 entre les deux résultats. L'écart entre les options est désormais le plus large depuis juin, ce qui suggère que la conviction s'est fermement déplacée vers le camp baissier parmi les traders mettant de l'argent réel en jeu.

Les retracements de Fibonacci à la chute de l'ETH de 2 465,8 $ à 1 505,1 $ définissent la zone entre 2 098,9 $ et 1 985,5 $ comme la plus active à suivre. Le prix actuel de 1 729,7 $ est ancré près du niveau de Fibonacci à 1 731,8 $. En dessous de ce niveau, la prochaine référence technique pertinente est la zone des 1 500 $. C’est exactement le scénario catastrophique sur lequel parient Myriad traders.

L’ADX marque 26,5 avec une direction baissière – la même histoire que Bitcoin, mais plus prononcée. La tendance se confirme, la direction est à la baisse et les baissiers ont le momentum. Le RSI à 36,9 reflète presque exactement la lecture de Bitcoin : baissier, proche de la survente mais pas encore tout à fait là.

Un peu d’espoir pour les taureaux : les croisements hebdomadaires de la mort sur Ethereum sont historiquement apparus à la fin des cycles baissiers, et non au milieu de ceux-ci. Au cours des cycles précédents, le croisement de la mort de trois jours coïncidait fréquemment avec ou précédait immédiatement des creux significatifs. En d’autres termes, c’est la zone de panique où beaucoup attendent pour acheter l’actif bon marché.

Si ce schéma persiste, la douleur pourrait être plus proche de se terminer que de commencer. Les ETF Spot ETH sont devenus positifs le 2 juillet avec 29,1 millions de dollars d’entrées. Le RSI est proche de la survente sur le graphique hebdomadaire, un domaine qui a toujours été un signal d'accumulation fort pour les acheteurs patients.

Cependant, pour les ours : une croix de mort hebdomadaire est une nouvelle réalité structurelle, pas un signal temporaire : il a fallu des mois pour se former et il faut généralement des mois pour s'inverser. Les ETF ETH au comptant américains ont connu un record de 17 jours consécutifs de sorties nettes de 401 millions de dollars en mai, suivi d'une autre séquence de 10 jours en juin.

L'objectif de Fibonacci de 1 500 $ est techniquement le prochain niveau important, et c'est exactement le chiffre sur lequel parie la majorité de 72,3 % de Myriad. Le scénario baissier de Citi pour l’ETH est de 1 094 $. La structure hebdomadaire ne donne pas beaucoup de travail aux taureaux jusqu'à ce que le prix de l'Ethereum récupère la zone de 2 000 $ – une hausse de 15,6 % par rapport aux niveaux actuels qui nécessiterait un renversement de tendance durable qu'aucun indicateur ne confirme encore.