La stratégie cryptographique de Vanguard entre dans une nouvelle phase alors que la société a ouvert un poste de direction des actifs numériques pour développer son approche des crypto-monnaies, de la tokenisation, des pièces stables et de l'infrastructure blockchain.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Court
- Vanguard a lancé une recherche d'un responsable des actifs numériques, un poste de direction axé sur la stratégie de l'entreprise en matière de technologie financière basée sur la crypto-monnaie et la blockchain.
- Le nouveau leader doit préparer une feuille de route pluriannuelle, évaluer les orientations allant de la tokenisation et des pièces stables aux services de garde, et relier le travail des équipes produit, technologie, opérations, juridiques et conformité.
- Cette décision semble être un changement prudent mais notable dans la position de Vanguard : la société autorisait auparavant ses clients à négocier des ETF et des fonds communs de placement de crypto-monnaie, mais n'a toujours pas l'intention de lancer ses propres produits de crypto-monnaie.
Quelles tâches le nouveau manager recevra-t-il ?
Le poste est chez Vanguard Personal Wealth. Le candidat doit non seulement posséder une expertise en matière d'actifs numériques, mais également être capable de la traduire en une stratégie commerciale claire : identifier les opportunités prioritaires, lancer les bonnes initiatives et synchroniser les équipes responsables des produits, de la technologie, des opérations, des questions juridiques et de la conformité réglementaire.
Le responsable conseillera également la haute direction sur les changements survenant sur le marché des actifs numériques, représentera Vanguard dans le dialogue avec les régulateurs et les associations industrielles, et participera également à l'élaboration du parcours à long terme de l'entreprise dans ce domaine.
De nombreux sujets seront abordés :
- Tokenisation
- Pièces stables
- Portefeuilles numériques
- Services de garde
- Solutions blockchain pour les paiements
- Nouveaux modèles opérationnels
Une tâche distincte consiste à comprendre où Vanguard devrait développer ses compétences au sein de l'entreprise, où il est préférable de travailler avec des partenaires externes et quels segments il est plus sage de laisser de côté pour l'instant. Par conséquent, la stratégie ne ressemble pas à un virage brutal vers les crypto-monnaies, mais à une tentative de déterminer à l'avance les priorités, les restrictions et les règles de travail avec les actifs numériques.
Pourquoi est-ce important pour Vanguard ?
Pour Vanguard, il s’agit d’une nouvelle étape sur le marché des actifs numériques après plusieurs années de profil bas sur le secteur de la cryptographie. La société gère environ 10 000 milliards de dollars et est depuis longtemps l’un des sceptiques institutionnels les plus éminents à l’égard des crypto-monnaies, puisque BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton ont lancé des ETF Bitcoin au comptant et d’autres projets de blockchain.
Les raisons du changement de position semblent pratiques : le marché des ETF de crypto-monnaie fait déjà partie de l'agenda concurrentiel des grands gestionnaires, et les clients disposent de davantage de moyens de travailler avec des actifs numériques via l'infrastructure de courtage habituelle. À ce contexte s’ajoute le facteur de leadership : Salim Ramji est arrivé chez Vanguard après BlackRock, où il a supervisé iShares, associé au lancement de l’ETF iShares Bitcoin (IBIT).
Le groupe Vanguard jouit d'une solide réputation de gestion conservatrice, ayant grandi autour de l'investissement à long terme et des produits de fonds indiciels. Par conséquent, les thèmes de la crypto-monnaie, des actifs numériques, des actifs et des investissements sont pour elle liés non seulement à la technologie, mais également à la question de la confiance des investisseurs dans la stratégie de base de l'entreprise.
La position a commencé à s'assouplir en décembre, lorsque Vanguard a ouvert le trading d'ETF et de fonds communs de placement de crypto-monnaie à ses clients de courtage.
Vanguard n’a pas l’intention de lancer ses propres produits d’investissement cryptographique, car les actifs numériques ne correspondent pas à sa philosophie d’investissement à long terme.
Qu'est-ce que cela signifie pour les crypto-monnaies, les ETF et le XRP
La décision actuelle de Vanguard ne semble pas être un investissement direct de la société dans des crypto-monnaies individuelles. Nous parlons de l’accès des clients du courtage aux ETF et fonds communs de placement de crypto-monnaie, ainsi que de la préparation d’une stratégie pour les actifs numériques, la tokenisation, les pièces stables et l’infrastructure blockchain.
L'ETF Vanguard est un fonds négocié en bourse Vanguard qui offre à l'investisseur une exposition à un panier d'actifs au sein de la stratégie choisie par le fonds. Du côté des crypto-monnaies, Vanguard ne se concentre actuellement pas sur ses propres ETF, mais sur la possibilité pour les clients d'acheter des fonds de crypto-monnaie tiers via la plateforme de courtage.
XRP ne se démarque pas dans cette logique : l'offre d'emploi et la feuille de route décrivent les actifs numériques comme un vaste marché plutôt que comme un pari sur un seul jeton. Le simple fait de rechercher un responsable des actifs numériques ne crée pas de mécanisme direct permettant à Vanguard d’influencer le prix du XRP.
Bitcoin reste le principal exemple de l'approche prudente de Vanguard sur le marché de la cryptographie : les clients peuvent échanger des fonds tiers liés aux crypto-monnaies, mais la société n'a pas l'intention de lancer son propre ETF Bitcoin. L'intégration des crypto-monnaies dans les portefeuilles des clients a jusqu'à présent été limitée à l'accès via de tels fonds externes, et le futur gestionnaire doit évaluer où les actifs numériques peuvent s'intégrer dans les activités de gestion de patrimoine de Vanguard.
Le rôle de Salim Ramji
L'approche de Vanguard a peut-être été influencée par Salim Ramji, qui a rejoint l'entreprise en juillet 2024 après avoir travaillé chez BlackRock. Là, il a dirigé l'activité iShares, qui a lancé l'un des plus grands ETF Bitcoin au comptant, l'iShares Bitcoin ETF (IBIT).
Avant de prendre ses fonctions de PDG, Salim Ramji a déclaré à Barron's que la décision de Vanguard de ne pas proposer son propre ETF Bitcoin était tout à fait conforme à la philosophie d'investissement de l'entreprise. Il a également souligné l'importance pour les sociétés financières de maintenir une cohérence dans leurs offres de produits et de services.
La nouvelle position ne signifie pas un lancement immédiat du produit cryptographique de Vanguard. Mais cela montre que l’entreprise ne se limite pas à l’accès des clients aux fonds de tiers. Le futur leader doit établir une feuille de route pluriannuelle, créer un cadre de gestion des risques et de contrôle, et évaluer où les actifs numériques peuvent s'intégrer dans l'activité plus large de gestion de patrimoine de Vanguard.
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