Les perspectives du Bitcoin pour la semaine restent prudemment positives, le prix actuel du Bitcoin oscillant autour de 63 000 $ après avoir augmenté d'environ 4 % au cours de la semaine dernière, mais les analystes estiment qu'un fort renversement à moyen terme n'a pas encore été confirmé.
La crypto-monnaie continue d’évoluer dans un contexte d’incertitude accrue. Les facteurs clés peuvent désormais être répartis comme suit :
- Offre et demande : Le marché a résisté après avoir testé la zone des 59 000 à 60 000 $, mais les ventes de mineurs et les sorties de fonds freinent la croissance.
- Macroéconomie : Les taux élevés et l’incertitude autour de la politique de la Fed réduisent l’appétit pour le risque.
- Flux institutionnels : les sorties des fonds spot de crypto-monnaie ajoutent à la pression sur les prix.
- Réglementation : L’assouplissement de la réglementation sur les stablecoins au Royaume-Uni soutient l’intérêt pour le secteur, mais l’environnement global reste difficile.
- Concurrence pour les capitaux : une partie de l’argent afflue vers le secteur de l’intelligence artificielle et les fabricants de semi-conducteurs.
- Changements technologiques : le développement des infrastructures et les mécanismes tels que les commissions, le brûlage ou le rachat de jetons affectent l'intérêt pour les projets de cryptographie individuels.
- Saisonnalité et actualité : juillet offre souvent une chance de rebond, et les décisions de la Fed et les ventes possibles des grands détenteurs peuvent modifier radicalement le sentiment du marché.
La semaine à venir pour Bitcoin ressemble plus à une tentative de rebond qu’à un renversement de tendance confirmé.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
« Toute la négativité est déjà prise en compte dans le prix »
Nikita Bredikhin, analyste principal des investissements chez Go Invest, estime qu'il y a désormais plus une pause sur le marché qu'une reprise complète. Bitcoin était déjà tombé à 59 000 $, mais a rapidement rebondi depuis cette zone. Selon lui, la plupart des mauvaises nouvelles sont déjà incluses dans les citations.
La principale pression vient des taux élevés et de l’incertitude macroéconomique. Le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a refusé de publier ses prévisions de taux et a maintenu un discours dur dans un contexte de hausse de l'inflation. Dans de telles conditions, le marché prend en compte à l’avance la probabilité d’une nouvelle hausse des taux, ce qui constitue un facteur négatif pour les crypto-monnaies en général.
Les taux élevés restent le principal frein au marché des cryptomonnaies : plus l’argent est cher, plus les investisseurs sont prudents à l’égard des actifs risqués.
Dans ce contexte, les investisseurs continuent de retirer de l’argent des fonds spot de crypto-monnaie. Au cours du seul mois dernier, les sorties ont frôlé les 5 milliards de dollars. Depuis la mi-mai, lorsque la vague actuelle de ventes a commencé, ces fonds ont perdu environ 9 milliards de dollars de capital en raison du départ des investisseurs.
Les mineurs constituent une autre source de pression. Le coût du minage de Bitcoin est supérieur au prix du marché depuis plusieurs mois maintenant, de sorte que les sociétés minières vendent les réserves précédemment accumulées. Ces ventes limitent encore davantage la croissance des cotations et aggravent la liquidité du marché.
Nikita Bredikhin souligne également la concurrence avec les entreprises du domaine de l'intelligence artificielle et des semi-conducteurs. Certains investisseurs considèrent les investissements dans ces domaines comme plus attractifs et y transfèrent des capitaux, ce qui augmente les sorties des instruments de crypto-monnaie.
Compte tenu de ces facteurs, l’analyste ne s’attend pas à une croissance significative du Bitcoin à moyen terme. Il permet un rebond à court terme, mais le limite à la zone de la moyenne mobile sur 200 jours, qui se situe désormais autour de 75 000 $.
La réglementation des pièces stables au Royaume-Uni est devenue plus souple
Au milieu de la pression sur le marché de la cryptographie, il existe également des signaux plus positifs. La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a assoupli son approche des pièces stables. Le coussin de capital obligatoire pour les émetteurs de pièces stables non souveraines a été réduit de 2 % à 1 % de l'émission totale.
Aujourd’hui, l’exigence britannique semble plus souple qu’une norme similaire de 2 % prévue par le projet de loi européen sur la réglementation des marchés des crypto-actifs MiCA. Une telle décision pourrait réduire les coûts des réserves pour les émetteurs et accroître l'attractivité de la juridiction britannique par rapport à l'UE.
Il est également important que l’assouplissement soit apparu dans un contexte de pression exercée par l’industrie de la cryptographie elle-même. C’est un signal pour le marché : les régulateurs commencent à prendre en compte les arguments des acteurs du secteur, même si l’environnement global des actifs cryptographiques reste encore difficile.
Dans de telles conditions, Nikita Bredikhin conseille d'examiner de plus près les projets capables de survivre à un marché faible. Lors de la sélection, il identifie plusieurs orientations pratiques :
- Choisissez des projets durables plutôt que de compter uniquement sur une croissance rapide.
- Évaluez si le projet dispose de flux de trésorerie, par exemple grâce aux commissions.
- Faites attention au brûlage ou au rachat de jetons si l'équipe y consacre une partie des revenus.
- Prendre en compte le risque de pertes : de tels mécanismes ne protègent pas complètement contre les baisses, mais ils peuvent atténuer la chute et accélérer la reprise du portefeuille lorsque le marché tourne.
Selon lui, Hyperliquid utilise une approche similaire, qui permet de maintenir les cotations.
Pourquoi Bitcoin n'est pas descendu en dessous des plus bas de février
L'analyste principal du courtier en crypto Cifra Markets, Alexander Kraiko, qualifie le mois de juin de l'un des mois les plus difficiles pour Bitcoin cette année. À la fin du mois, les fonds au comptant Bitcoin ont enregistré une sortie nette record d’environ 4,5 milliards de dollars. Il s’agit du volume de ventes mensuel le plus élevé de toute l’histoire de ces instruments.
Au milieu de cette pression, Bitcoin est passé d’environ 73 000 $ début juin à un minimum de 58 000 $. Mais le marché n’a pas atteint un plancher fondamentalement nouveau. Le prix est en fait revenu aux plus bas de février autour de 60 000 $, a testé cette zone puis est remonté au-dessus de 62 000 $.
Même des ventes record via des fonds au comptant n’ont pas réussi à déclencher un effondrement plus profond. C'est un signal important pour les acheteurs.
Alexander Kraiko s'attend à ce que Bitcoin se rétablisse en juillet. Selon lui, après une telle forte pression des fonds, l'intensité des ventes diminue généralement. Et comme le prix n'a pas pu être poussé en toute confiance en dessous des plus bas de février, le potentiel de rebond semble désormais plus élevé que le risque d'une nouvelle chute brutale.
Une raison supplémentaire de nervosité au cours de la seconde quinzaine de juin était la crainte que Strategy ne commence à vendre des bitcoins. L'analyste considère que cette panique est largement excessive. Même si la société vend une partie de ses pièces pour reconstituer ses réserves, le volume pourrait atteindre 1 à 2 milliards de dollars, ce qui ne semble pas critique pour le marché actuel.
La saisonnalité joue également en faveur d’une reprise modérée. Juillet est souvent un mois de rebond après des mois de mai et juin faibles. Ce facteur en soi ne constitue pas un argument à part entière, mais après une baisse prolongée, la probabilité d'un mouvement à la hausse augmente statistiquement.
Alexander Kraiko voit l'objectif de récupération immédiat autour de 70 000 $. Il y a là d’importantes moyennes mobiles hebdomadaires. Dans le cadre de la tendance baissière actuelle, cette zone pourrait devenir une forte résistance et un test clé pour les acheteurs.
Comment lire un graphique Bitcoin pour une telle prévision
Pour une prévision à court terme, ce ne sont pas les mouvements individuels qui sont importants, mais une combinaison de plusieurs signaux :
- Chandeliers : indiquent où le prix s'est ouvert et fermé, et quelle a été la force de la tentative de hausse ou de baisse.
- Niveaux : la zone de 59 à 60 000 dollars est désormais un support, et les zones de 70 000 et 75 000 dollars sont les tests les plus proches pour les acheteurs.
- Volumes et flux : des sorties record de fonds au comptant montrent la force des vendeurs, et un ralentissement pourrait soutenir le rebond.
- Indicateurs : La moyenne mobile sur 200 jours autour de 75 000 $ permet d'évaluer où les gains peuvent rencontrer une résistance.
Vaut-il la peine d’investir dans Bitcoin maintenant ?
La situation actuelle semble mitigée, la décision dépend donc de la volonté de l'investisseur de résister aux baisses et d'attendre la confirmation d'un renversement.
- Arguments pour : Bitcoin a maintenu la zone de 59 à 60 000 dollars, a rebondi au-dessus de 62 000 dollars et l'objectif de récupération le plus proche d'Alexander Kraiko est d'environ 70 000 dollars.
- Arguments contre : Les taux élevés, les sorties de fonds, les ventes de sociétés minières et la résistance autour des moyennes mobiles clés limitent toujours la croissance.
- Avantage potentiel : Si la pression à la vente s’atténue, le marché pourrait poursuivre son rebond à court terme.
- Le principal risque : sans restituer du capital aux instruments de crypto-monnaie, la croissance pourrait rapidement heurter une résistance et céder à nouveau la place à un déclin.
Pour les investisseurs qui surveillent le marché via de grandes plateformes comme Coinbase et évaluent les investissements dans les actifs numériques, le message principal reste le même : un rebond à court terme du Bitcoin est possible, mais une croissance durable nécessitera de réduire la pression de vente et de restituer du capital aux instruments cryptographiques.
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