Bitcoin est tombé en dessous du seuil de 60 000 dollars après qu'une forte cascade de liquidations ait effacé plus de 1,4 milliard de dollars (environ 1,2 milliard d'euros) de positions cryptographiques à effet de levier et que de nouvelles données sur l'inflation américaine ont renforcé les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt pourraient rester élevés plus longtemps.
Selon CoinGlass, plus de 217 700 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, avec des pertes totales atteignant environ 1,5 milliard de dollars (environ 1,3 milliard d'euros).
Les positions longues ont représenté environ 1,2 milliard de dollars (environ 1,1 milliard d'euros) des liquidations, tandis que les traders à découvert ont perdu près de 270 millions de dollars (environ 235,5 millions d'euros). Bitcoin a enregistré les pertes les plus importantes, environ 665 millions de dollars, suivi d'Ethereum avec 359 millions USD (environ 313,2 millions d'euros) et du XRP avec environ 50,5 millions USD (environ 44,1 millions d'euros).
S'échangeant à près de 59 800 $ au moment de la publication, Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 58 500 $ avant de récupérer une partie de ses pertes.
Le rebond s'est toutefois arrêté juste en dessous du niveau psychologique de 60 000 $, laissant le marché à la recherche d'un nouvel élan d'achat.
Les récents chiffres américains ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait retarder les baisses de taux, voire intensifier son resserrement si les pressions sur les prix restent persistantes.
L'analyse de marché réalisée par The Kobeissi Letter a également lié la faiblesse des marchés financiers aux préoccupations inflationnistes et à la hausse des coûts des infrastructures d'IA suite à l'accélération de l'inflation américaine des PCE (Dépenses de consommation personnelle) à 4,1 % en mai.
Simultanément, CryptoQuant a signalé que la demande spéculative sur le marché avait également un impact.
L'indicateur de dynamique du prix réalisé par le détenteur à court terme sur un an est passé d'environ -2,4% à la mi-mars à environ -24%, ce qui indique que les acheteurs récents entrent sur le marché à des prix considérablement inférieurs à ceux d'il y a un an.
L'analyste de CryptoQuant, Zizcrypto, a déclaré que l'indicateur n'a pas encore montré de signes d'une reprise durable de la conviction des détenteurs à court terme, bien qu'il reste bien au-dessus des niveaux observés lors des précédents redémarrages du marché baissier.
Dans ce contexte, la demande institutionnelle est restée faible, ce qui affecte à son tour le sentiment.
Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de plus de 40 000 BTC, d'une valeur d'environ 3 milliards de dollars (environ 2,6 milliards d'euros), pendant plusieurs semaines, réduisant ainsi l'une des plus grandes sources d'achats au comptant sur le marché.
Dans le même temps, les capitaux ont continué d’affluer vers les valeurs technologiques américaines, les investisseurs privilégiant les sociétés bénéficiant du boom de l’intelligence artificielle.
L’expiration d’options de 10 milliards de dollars maintient les traders de Bitcoin à l’affût
Outre les préoccupations macroéconomiques, le marché des produits dérivés est confronté à un autre test majeur avant le week-end.
Près de 10 milliards de dollars (environ 8,7 milliards d'euros) d'options Bitcoin sur Deribit devraient expirer le 26 juin, ce qui représente environ 37 % du total des intérêts ouverts de la bourse.
Une grande partie de ce positionnement consiste en des options d’achat haussières avec des prix d’exercice bien supérieurs aux niveaux actuels du marché.
Alors que le Bitcoin s’échangeait à la baisse tout au long du mois de juin, bon nombre de ces contrats ont été retirés de la monnaie.
Les ajustements de couverture effectués par les teneurs de marché qui en ont résulté ont accru la pression de vente au comptant à l'approche de l'expiration, tandis que les traders à effet de levier ont réduit leur exposition avant le règlement.
Les données de liquidation précédentes ont également montré le dénouement rapide des positions longues après que Bitcoin a violé les supports clés, amplifiant les ventes alors que les liquidations forcées consommaient les liquidités disponibles sur les marchés à terme.
Le prix du Bitcoin pourrait faire face à un autre test avant la reprise
Les indicateurs techniques continuent de pointer vers un marché qui n’a pas encore confirmé une reprise durable.
Sur le graphique sur 1 jour, Bitcoin reste en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles sur 20, 50, 100 et 200 jours, l'EMA sur 20 jours étant située près de 63 800 $ et agissant comme la première résistance majeure.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
L'alignement de la moyenne mobile continue de favoriser les vendeurs, tandis que l'indice de force relative (RSI) quotidien s'est légèrement redressé à environ 31 après être entré dans la zone de survente, mais reste en dessous du niveau neutre de 50.
Le graphique sur 4 heures ne montre aucune différence. Bitcoin continue de s'échanger en dessous du canal Mid-Keltner, actuellement situé à près de 61 200 $, alors que le canal continue de descendre.
Tableau des prix BTC/USD sur 4 heures. Source : TradingView.
Le RSI sur 4 heures a rebondi jusqu'à environ 37 depuis le territoire de survente, mais n'a pas encore retrouvé le niveau de 50, ce qui indiquerait une dynamique d'achat plus forte.
Pendant ce temps, la carte thermique de liquidation sur 24 heures de CoinGlass montre également une concentration importante de positions à effet de levier juste au-dessus de 60 000 $, en particulier dans la fourchette de 60 200 $ à 60 400 $.
Carte thermique de règlement Bitcoin sur 24 heures. Source : TradingView.
Ces niveaux pourraient attirer les prix si les acheteurs parviennent à maintenir le rebond actuel.
Au-dessus de ce chiffre, un autre groupe de liquidités important compris entre environ 61 500 et 62 200 dollars pourrait devenir la prochaine cible à mesure que les liquidations à découvert augmentent.
En revanche, le récent passage en dessous de 58 500 $ a éliminé une grande concentration de positions longues à effet de levier.
La carte thermique montre désormais une liquidité relativement plus faible en dessous de 58 000 $, ce qui suggère qu'une grande partie de l'effet de levier baissier immédiat a déjà été supprimée.
Un nouveau mouvement en dessous du récent plus bas pourrait exposer Bitcoin à un nouveau test de la zone de support plus large à 58 000 $ si la pression macroéconomique ou les ventes de produits dérivés s'intensifient.
Pour que la dynamique haussière se renforce, Bitcoin devrait récupérer le niveau de 60 000 $, clôturer au-dessus du canal Mid-Keltner sur le graphique de 4 heures, et éventuellement récupérer l'EMA quotidienne de 20 jours alors que le RSI quotidien continue d'augmenter vers la fourchette 40-50.
En attendant l'apparition de ces signes, les perspectives techniques restent prudentes.
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