Pourquoi Grayscale pense qu'AAVE a un chemin vers 175 $ malgré un trading à près de 60 %

Si les actifs tokenisés gagnent du terrain dans le cadre d'une réglementation plus claire, Grayscale estime qu'AAVE pourrait devenir l'un des plus grands bénéficiaires de DeFi.

La juste valeur d'AAVE pourrait grimper jusqu'à environ 175 dollars au cours de la prochaine année si des réglementations plus claires accélèrent l'adoption d'actifs symboliques du monde réel (RWA), selon un nouveau rapport de Grayscale Research.

La société estime la juste valeur actuelle d'AAVE entre 80 et 100 dollars, tandis que le jeton se négocie actuellement à près de 73 dollars.

Un énorme potentiel pour l’AAVE

Grayscale a déclaré que la position d'Aave en tant que principal protocole de prêt décentralisé, en plus de l'utilisation croissante du stablecoin et de la tokenisation des actifs financiers traditionnels, crée une configuration favorable pour la croissance future. Aave fonctionne de la même manière qu'une plate-forme de prêt numérique, qui permet aux utilisateurs de déposer des actifs cryptographiques, de gagner du rendement et d'emprunter contre des garanties via des contrats intelligents plutôt que par des intermédiaires traditionnels.

Selon le rapport, l'écosystème DeFi dans son ensemble détient plus de 59 milliards de dollars de dépôts et 25 milliards de dollars d'encours de prêts. Aave contrôle une part importante de cette activité. Le protocole dessert près de 200 000 utilisateurs mensuels et génère des revenus principalement grâce aux spreads de prêt, aux revenus de la trésorerie et aux revenus de GHO, son stablecoin surdimensionné natif.

Les performances financières d'Aave se sont considérablement améliorées ces dernières années, a déclaré Grayscale. Entre 2023 et 2025, les revenus du protocole ont plus que sextuplé, tandis que la rentabilité est restée solide, à environ 50 %. Le rapport ajoute que la trésorerie DAO d'Aave a parfois détenu plus de 360 ​​millions de dollars, fournissant un pool de capitaux important qui peut être utilisé pour des plans d'expansion et d'autres initiatives approuvées par la communauté.

Une partie importante des perspectives haussières de Grayscale se concentre sur les plans d'expansion institutionnelle d'Aave, en particulier Horizon, un marché dédié qui permettrait aux institutions d'utiliser des actifs tokenisés du monde réel comme garantie pour accéder à la liquidité DeFi. La société estime que la clarté de la réglementation concernant les actifs numériques et les titres tokenisés pourrait considérablement stimuler l'adoption de ces produits, stimulant ainsi la croissance des prêts et augmentant les revenus du protocole.

D'autres catalyseurs incluent l'expansion continue de GHO, le déploiement du module de sécurité Umbrella, la prochaine architecture de protocole V4 et le lancement d'une application Aave simplifiée qui vise à attirer les utilisateurs grand public. Le cadre de valorisation de Grayscale indique que le prix actuel du marché d'Aave implique une croissance des bénéfices à long terme relativement modeste malgré de forts vents favorables dans le secteur. L'incertitude entourant la réglementation reste l'une des principales raisons pour lesquelles l'AAVE se négocie à un prix inférieur à celui des sociétés de technologie financière qui présentent des caractéristiques de prêt et de génération de revenus similaires.

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Approbation de la FCA au Royaume-Uni

Le mois dernier, Aave Labs a annoncé que ses filiales basées au Royaume-Uni, Push Labs Ltd. et Push Virtual Assets Ltd., avaient reçu l'enregistrement de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni pour fonctionner en tant que fournisseurs d'échange d'actifs cryptographiques. L'approbation permet également aux entreprises d'émettre de la monnaie électronique conformément aux réglementations britanniques sur la monnaie électronique de 2011.

Selon la société, les enregistrements ouvrent la voie à des services de cryptographie et à une infrastructure de paiement réglementés, y compris des solutions d'entrée et de sortie de stablecoin. Le fondateur Stani Kulechov a déclaré que les approbations permettront aux utilisateurs de transférer la monnaie fiduciaire traditionnelle directement dans l'écosystème Aave via une rampe d'accès sans frais. Il a ajouté que les approbations FCA font partie d'une initiative réglementaire plus large d'Aave à travers l'Europe, qui comprend une licence MiCA en Irlande.