Un marché baissier laisse aux investisseurs trois choix : acheter à la baisse, vendre à perte ou HODL via le FUD.
D'un point de vue technique, Bitcoin consolide autour de 60 000 $ depuis près de deux semaines, ce qui pourrait être le signe que les acheteurs interviennent enfin.
Selon les teneurs de marché, les acheteurs en baisse se sont historiquement accumulés autour de cette base de coûts, aidant Bitcoin à établir un plancher avant que l’argent intelligent ne déclenche un rebond.
Cependant, l’activité récente des baleines dresse un tableau différent. Un analyste a repéré une baleine qui vient de vendre 800 BTC, générant une perte d'environ 35 millions de dollars.
L'investisseur a acheté la totalité de la position près du sommet de novembre dernier à environ 107 000 $ par pièce, l'a conservée pendant sept mois de baisse, et l'a finalement vendue aujourd'hui à environ 62 000 $.
Dans ce cas, il semble que certains investisseurs choisissent de vendre à perte.
Et les données plus larges du marché semblent le confirmer. En regardant le graphique ci-dessus, la quantité de Bitcoin détenue à perte a grimpé à 10,56 millions de BTC, dépassant le précédent sommet de 10,47 millions de BTC.
En termes simples, environ la moitié des Bitcoins [BTC] l’offre en circulation est désormais sous l’eau, ce qui montre à quel point les détenteurs de pression sont soumis aux prix actuels.
Cependant, avec les signaux de capitulation qui commencent à apparaître, il est clair que la patience des investisseurs commence à s'épuiser. C'est pourquoi il est peut-être un peu tôt d'affirmer que Bitcoin a déjà atteint un plancher autour de 60 000 $.
Dans ce contexte, les traders qui se ruent sur les options de vente BTC ne semblent pas aléatoires. Au lieu de cela, cela ressemble davantage à une couverture contre le risque d’une nouvelle baisse avant que Bitcoin ne trouve un fond plus convaincant.
Les marchés d’options Bitcoin signalent une demande croissante de protection contre les baisses
Le marché des options de Bitcoin commence à s'échauffer.
Pour situer le contexte, une hausse de l'activité sur les options signale généralement que les traders se préparent à un mouvement plus important dans un sens ou dans l'autre. Mais cette fois, le flux semble être baissier, avec davantage de traders se tournant vers les options de vente.
Cela suggère que certains acteurs du marché se protègent contre de nouvelles baisses ou parient activement que BTC a plus de marge de chute.
Comme le montre le graphique ci-dessous, l'intérêt ouvert des options de Bitcoin a atteint un sommet mensuel de 36 milliards de dollars. Le bond le plus important sur une seule journée a eu lieu le 18 juin, marquant la plus forte augmentation du positionnement des options jusqu'à présent ce mois-ci.
Plus particulièrement, un trader a souligné que les traders de Deribit avaient fait le plein de puts à court terme visant 60 000 $ début juillet, 55 000 $ le 10 juillet et aussi bas que 52 000 $ à la fin du mois.
Dans l’ensemble, la montée en puissance de l’intérêt ouvert et la demande croissante de protection contre les baisses suggèrent que les traders se préparent à la possibilité d’une nouvelle baisse avant que Bitcoin puisse atteindre un plancher.
Compte tenu de la récente augmentation des pertes non réalisées, des signes croissants de capitulation et de l'incertitude persistante autour des principaux niveaux de support, l'augmentation du positionnement baissier ne semble pas entièrement surprenante.
Au lieu de cela, il semble que les traders commencent à se positionner « stratégiquement » pour une évolution potentielle vers 52 000 $ d'ici la fin juillet.
Résumé final
- Près de la moitié des détenteurs de Bitcoin subissent actuellement des pertes, montrant des signes croissants de capitulation du marché.
- Les traders d'options parient de plus en plus sur une baisse accrue, certains visant un passage à 52 000 $ d'ici la fin juillet.