SpaceX vit le premier jour rouge. Volatilité toujours en dehors de la fourchette normale.
Il s'agit de la première correction significative de EspaceXLa société d'Elon Musk est entrée en bourse vendredi dernier. Le titre, au moment de la rédaction, perd plus de 3%ce qu'il faut ajouter à la correction significative par rapport aux plus hauts de 225 $ hier, mardi 16 juin. Une correction qui signale une première déflation de l'énorme battage qui a accompagné le lancement du titre sur le Nasdaq.
Le titre reste cependant très volatiledéconnecté des fondamentaux (dans les deux sens possibles) et faisant l'objet de spéculations assez féroces. Tout cela alors que les discussions sur les questions boursières font rage tous sur ce titre, ignorant un peu le reste. Pourquoi le titre baisse-t-il ? Quelles sont les craintes que maintenant ils logent dans qui est arrivé en retard ? Et est-il déjà temps de s’inquiéter ?
Volatilité maximale
Premier point : tirer des conclusions des mouvements de ces premiers jours est absolument inutile. Le titre continue d'évoluer, davantage porté par les commandes de spéculateurs (aussi grand ou petit) que selon les fondamentaux, aussi difficile à reconstruire dans ces premiers stades.
Le mardi 16 juin le titre avait connu un bon moment, après l'annonce de l'acquisition de Cursor – considéré à la quasi-unanimité comme un bijou du monde de l’intelligence artificielle. Cependant, après le pic, autour de 225 $, sont arrivées les premières ventes massives, qui, dans une phase de volatilité aussi généralisée, n'ont fait que confirmer le plus technicien combien fondamental.
Autres nouvelles intéressantes : Michael Burry adorerait vendre le titre à découvertmais les options (l'instrument le plus approprié pour y parvenir) ont toujours des prix prohibitifs, précisément en raison de la volatilité susmentionnée. Burry s'attend à ce que le titre trouve une sorte de stabilisation entre 200 $ et 250 $, afin de réduire la volatilité et de rendre les options moins chères.
Troisième point qui pourrait avoir un impact : les données financières de OpenAIqui montrent une entreprise brûlant du capital à un rythme assez élevé. Il n’est pas clair si les marchés ont compris cette possibilité difficulté pour l’ensemble du secteur de l’IA. En tout cas, aujourd’hui punit aussi les autres valeurs technologieparmi eux Microsoft (étroitement lié à OpenAI) e Google (soit -2,2% au moment où nous publions cette analyse approfondie).
Une journée spéciale pour tout le monde
Une journée boursière également globalement conditionnée par annonces sur l'avenir de la paix entre l'Iran et les États-Unis. L'incertitude géopolitique s'accroît également, dans un cadre d'inquiétude également imputable à la décision de la Fed sur les taux d'intérêt, qui arrivera dans la soirée.
Pour le reste, avant d'organiser une funérailles pour un titre, celui de EspaceXqui suscite toujours de grandes attentes et battageil faudra attendre des mouvements plus décisifs. La plupart des analystes ont cible inférieur aux prix actuels, comme nous l'avons indiqué dans cette étude.
La vraie question reste alors ouverte : SpaceX finira-t-il par intégrer également Tesla ? Quelles seront les prochaines actions de Muscce qui est en fait maître père des deux sociétés ?