Les échanges cryptographiques ressemblent de plus en plus aux marchés financiers traditionnels plutôt qu’aux lieux crypto-natifs.
Un rapport de CryptoQuant montre que les contrats à terme perpétuels traditionnels liés à la finance – y compris les contrats liés à l'or, à l'argent, au pétrole et aux actions – ont augmenté en volume, même si l'activité native de trading de crypto a ralenti jusqu'à son plus faible niveau depuis plus d'un an.
Hausse des échanges commerciaux avant l'introduction en bourse
Le volume des transactions sur les contrats à terme perpétuels pré-IPO est passé de 2 millions de dollars en mars à 715 millions de dollars en mai. En juin, le volume total des échanges a déjà dépassé le niveau de mai, atteignant 1,2 milliard de dollars.
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En conséquence, les titres perpétuels pré-IPO représentaient 55 % du volume total des transactions sur actions en juin, contre seulement 5 % en mai.
Selon un rapport de CryptoQuant, cette croissance coïncide avec l'intérêt croissant des investisseurs pour les titres perpétuels pré-IPO liés à des sociétés telles que SpaceX, OpenAI et Quantinuum.
Binance est en tête de la catégorie avec un volume de transactions de 10,3 milliards de dollars rien qu'en juin, soit environ 20 fois supérieur à son volume de mai. Bitget se classe au deuxième rang des activités perpétuelles pré-IPO, avec 1,3 milliard de dollars jusqu'à présent en juin.
Alors que les contrats pré-IPO ont enregistré le taux de croissance le plus rapide, les métaux sont restés la catégorie d'actifs dominante de TradFi en termes de volume global.
Selon CryptoQuant, le volume mensuel des contrats à terme sur métaux a grimpé à près de 500 milliards de dollars en mars 2026, faisant des métaux précieux le principal moteur de l'activité TradFi sur les plateformes de trading de cryptomonnaies.
La hausse a été alimentée en grande partie par les contrats à terme perpétuels sur l’or et l’argent, alors que les deux métaux ont atteint des niveaux records.
Les perpétuels liés aux métaux restent la plus grande catégorie de produits TradFi du secteur, les échanges étant concentrés sur Gate.io, Binance et MEXC.
Gate.io est brièvement devenu le leader du marché en mars, traitant près de 290 milliards de dollars de volume d'échanges de métaux au cours du rallye. Cette hausse s’est toutefois avérée de courte durée, l’activité ayant fortement diminué au cours des mois suivants.
Binance a maintenu les volumes d'échanges de métaux les plus stables, atteignant environ 100 milliards de dollars en mars et restant au-dessus de 50 milliards de dollars par la suite.
Pendant ce temps, le MEXC a rapidement gagné des parts de marché, passant de pratiquement aucune activité de négoce de métaux au début de 2026 à plus de 80 milliards de dollars en mai, dépassant Binance en tant que plus grande plate-forme de négoce de métaux ce mois-là.
Les actions ont une dynamique lâche
Les échanges liés aux actions sur les bourses de cryptographie ont augmenté en 2026 mais se sont atténués ces derniers mois.
Le volume total a culminé à 34 milliards de dollars en mars, avant de retomber à 15,2 milliards de dollars en mai. Néanmoins, les actions représentaient 16 % du volume des échanges de TradFi en juin, contre 7 % en mai.
Binance a dominé l'activité, les échanges mensuels d'actions passant de moins de 500 millions de dollars en février à près de 9,5 milliards de dollars en mai. Bitget s'est classé deuxième, tandis que Bybit, MEXC et Gate.io étaient à la traîne à des niveaux inférieurs.
CryptoQuant s'attend à ce que les volumes de transactions sur actions continuent d'augmenter, soutenus par l'expansion des offres d'actions de Binance.
Ce mois-ci, Binance a lancé le trading au comptant pour plus de 7 000 actions cotées aux États-Unis pour les utilisateurs éligibles et a introduit les bStocks, des produits tokenisés suivant certaines actions et ETF américains, élargissant l'accès aux actifs tokenisés du monde réel.
Les volumes de crypto chutent à leur plus bas niveau depuis plusieurs années
Pendant ce temps, les données en chaîne montrent que le volume des échanges dans le secteur de la cryptographie a chuté à son plus bas niveau en deux ans.
La société d'analyse en chaîne Santiment rapporte que les volumes d'échanges pour les plus grandes cryptomonnaies non stables ont atteint des niveaux de mi-2024, reflétant la capitulation, l'épuisement et le désintérêt généralisés des commerçants.
« Les traders semblent réticents à acheter ou à vendre de manière agressive, car l'incertitude macroéconomique, les tensions géopolitiques et les récentes liquidations maintiennent les participants à l'écart », a noté Santiment.
Pourquoi c'est important
Le rapport CryptoQuant dresse un tableau des échanges cryptographiques évoluant vers des plateformes de macro-échange 24 heures sur 24, et pas seulement des plateformes cryptographiques.
Alors que l’or, le pétrole et les actions attirent de nouveaux capitaux dans un contexte d’inflation et d’incertitude géopolitique, les bourses construites pour les actifs numériques se positionnent comme la voie d’accès la plus simple à cette exposition – ouvertes lorsque les marchés traditionnels sont fermés.
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Les gens demandent également :
Ce sont des produits dérivés qui suivent les actifs financiers traditionnels tels que les actions, les matières premières ou les valorisations de sociétés privées, permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent.
Les bourses se développent dans les produits TradFi pour attirer une liquidité plus large, répondre à la demande des investisseurs pour une exposition diversifiée et capter l'activité de négociation au-delà des actifs numériques.
Les contrats à terme perpétuels pré-IPO sont des contrats qui permettent aux traders de spéculer sur la valorisation d'entreprises privées avant qu'elles ne soient cotées en bourse.
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