Ces derniers jours, le prix du Bitcoin a connu une hausse légère mais significative.
Mais aujourd’hui, cela semble s’être arrêté.
À la base de cet arrêt temporaire se trouvent notamment deux facteurs différents qui, chacun à leur manière, jouent un rôle important à court terme.
Le premier facteur : des compressions courtes
Jeudi dernier, quatre ventes à découvert différentes ont eu lieu sur le marché à terme du Bitcoin.
Il s'agit d'un marché dominé par les traders à court terme, mais avec une distinction importante : d'un côté il y a les spéculateurs de détail, et de l'autre les baleines institutionnelles.
Les détaillants ont non seulement moins de capital, mais ils ont aussi beaucoup moins d’expertise et beaucoup moins d’informations. Ils ont également généralement des horizons temporels un peu plus longs et sont faciles à manipuler.
De l’autre côté, il y a les baleines institutionnelles, qui disposent de beaucoup plus de capital et, dans des moments comme ceux-ci, ont en réalité la force de manipuler le prix du Bitcoin.
De plus, les baleines institutionnelles disposent également de beaucoup plus de compétences et surtout de beaucoup plus d’informations, dont certaines sont inaccessibles au commerce de détail.
Les baleines ne sont en effet pas manipulables (en fait, ce sont des manipulatrices) et ont souvent des horizons temporels courts, voire très courts, notamment parce qu'elles utilisent souvent des algorithmes, et non des personnes, tant pour les analyses que pour les opérations.
La chute des prix du Bitcoin fin mai/début juin a été principalement causée par les détaillants vendant du BTC. Les baleines ont réussi à les convaincre de vendre, et surtout de rester short même après le rebond depuis le plus bas (59 000$) du 7 juin.
En raison du sentiment baissier, les détaillants ont continué à vendre à découvert le Bitcoin et les baleines ont réussi à faire monter le prix, évidemment après avoir ouvert des positions longues, de sorte que les positions courtes du détail ont été liquidées.
Cette dynamique a produit trois mini-short squeezes (c'est-à-dire de violentes liquidations de positions courtes baissières), un jeudi dernier, un dimanche soir et un hier.
Le résultat a été une hausse du prix du Bitcoin au-dessus de 67 000 $.
Aujourd’hui, cette phase caractérisée par les ventes à découvert et les positions longues des baleines est terminée, car les baleines ne semblent plus être longues à court terme, du moins pour l’instant.
Le deuxième facteur : SpaceX
Les actions SpaceX ont commencé à être négociées en bourse vendredi.
Au cours des deux premières heures, les volumes de transactions ont été très élevés, puis ils ont lentement diminué.
En ce qui concerne le prix, bien que le placement initial de pré-lancement ait été réalisé à 135$, le prix d'ouverture auquel le premier échange a eu lieu était de 150$, et déjà vendredi même, un sommet a été atteint à 177$ avant de clôturer la journée à 161$.
Hier, cependant, une mini-bulle semble avoir commencé à gonfler, étant donné qu'aujourd'hui, en pré-marché, le prix a déjà dépassé les 200 $ avec 13 bougies horaires consécutives, presque toutes positives.
S’il est impossible de dire quand – et surtout à quel prix – cette mini-bulle éclatera, elle draine certainement les liquidités des autres marchés, et notamment du Bitcoin.
Infectés, il est très probable que ceux qui alimentent cette mini-bulle soient, comme d'habitude, plus des détaillants que des baleines, à tel point qu'à un moment donné, les baleines pourraient plutôt commencer à vendre des actions SpaceX pour monétiser leurs gains.
Cependant, tant que cette mini-bulle continuera à gonfler, la bourse américaine continuera à drainer une partie des liquidités du marché des cryptomonnaies, notamment celles des particuliers.
Les conséquences sur le prix du Bitcoin
Par conséquent, la phase de croissance de ces derniers jours, tirée par des compressions à court terme, est terminée, et aujourd’hui, le marché boursier américain draine les liquidités de détail du marché de la cryptographie.
Par ailleurs, la hausse de ces derniers jours n'a pas été alimentée par l'ouverture de nouvelles positions longues, mais principalement par la clôture de positions courtes, ce qui signifie qu'elle n'a pas été soutenue par l'entrée de nouvelles liquidités.
En d’autres termes, le samedi 6 juin, la phase d’effondrement s’est terminée et le dimanche 7 juin a commencé une nouvelle petite phase de croissance, alimentée cependant non pas par l’entrée de nouvelles liquidités mais par la fermeture de positions courtes.
Cette dernière phase s'est terminée hier avec le dernier des trois courts squeezes, tandis qu'une autre commence aujourd'hui.
Mais à l’heure actuelle, il est encore impossible de déterminer précisément de quel type de phase il s’agit, et surtout si elle sera caractérisée par une nouvelle montée, une descente ou une latéralisation.
En fait, aujourd’hui, les baleines semblent avoir attendu en ce qui concerne Bitcoin, précisément parce que l’on ne sait pas encore quel type de nouvelle phase qui a commencé aujourd’hui sera. Cependant, il est possible qu'à la fin de la journée, les baleines prennent une décision et prennent une position longue ou courte, surtout si la mini-bulle sur SpaceX a déjà éclaté.
Voir l’article original en italien
