BlackRock accélère le lancement deETF BlackRock Bitcoin avec stratégie d'achat couvertle nouvel ETF iShares Bitcoin Premium Income avec le ticker BITA. La société a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission, de la SEC, le formulaire 8-A nécessaire à la cotation au Nasdaq Stock Market. Pour Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, cette étape précède généralement l'entrée en bourse d'une semaine. En d’autres termes, BITA pourrait arriver sur le marché dès la semaine prochaine.
Le formulaire 8-A est le signal d'un lancement imminent
Le dépôt du formulaire 8-A représente l’une des dernières exigences avant de négocier un ETF. BlackRock notifie ainsi à la SEC l'enregistrement des actions, mais n'a pas encore obtenu la confirmation formelle de l'approbation. Cependant, le timing compte beaucoup. Lorsque cette étape arrive à proximité du prix, le marché interprète le signal comme un feu vert proche. Si la prédiction de Balchunas se confirme, FNB BlackRock BITA Bitcoin il deviendra l’un des lancements les plus regardés dans le secteur réglementé de la cryptographie.
Comment fonctionne l'ETF BlackRock Bitcoin avec stratégie d'achat couvert
BITA se démarque des ETF Bitcoin traditionnels car il adopte une gestion active basée sur des options d’achat couvertes. Le fonds vendra des options d'achat sur l'ETF spot bitcoin de BlackRock, IBIT, afin de générer un flux de rendement à distribuer aux investisseurs. Ce mécanisme permet de combiner exposition au bitcoin et recherche de revenus, une combinaison qui peut s’avérer attractive dans un marché connu pour sa volatilité.
Tarifs inférieurs à ceux des concurrents
Du point de vue des coûts, l'ETF BlackRock Bitcoin avec stratégie d'achat couverte comporte des frais de gestion de sponsor de 0,65 %. Les données le placent en dessous d’autres produits similaires qui utilisent des stratégies d’achat couvertes sur Bitcoin. Pour ceux qui s’intéressent aux dépenses de gestion, cela peut devenir un avantage non négligeable. C'est également pour cette raison que le thème de Frais de l’ETF BlackRock Bitcoin 0,65 % pèse dans l’évaluation du produit.
Amorçage initial, bitcoin dans le portefeuille et contreparties
BlackRock a lancé le fonds avec un capital initial d'environ 9,9 millions de dollars, levé grâce à la souscription de 198 000 actions de 50 dollars chacune. Au 9 juin, BITA détenait environ 110 bitcoins physiques, 90 901 actions IBIT et 856 contrats d'options écrits. Les contreparties au trading de Bitcoin incluent Jane Street Capital et Virtu Financial Singapore. Ces chiffres aident à comprendre la structure opérationnelle du produit et l'échelle à laquelle BlackRock entre sur le segment.
Comme il apparaît, BITA devrait être le plus grand ETF Bitcoin au comptant pour les actifs sous gestion et ajoutera un produit axé sur le rendement à la gamme de BlackRock. Le fonds vise donc à renforcer la présence du groupe sur le marché des ETF crypto avec une proposition différente par rapport à une exposition linéaire au prix du bitcoin.
Goldman Sachs et la course aux ETF Bitcoin à revenu premium
BlackRock n'est pas seul dans cette course. Goldman Sachs a présenté un produit similaire en avril, un ETF Bitcoin à revenu premium qui devrait arriver sur le marché vers le 1er juillet. La présence de deux grands groupes financiers dans le même segment indique que le modèle de stratégies d'achat couvertes pour les ETF Bitcoin gagne de l’espace et de l’attention parmi les investisseurs institutionnels.
Pour le marché, cette concurrence ouvre un choix plus large. Pour les investisseurs, cela signifie cependant pouvoir évaluer des instruments combinant exposition au bitcoin et recherche de rendements périodiques. La comparaison entre ETF Goldman Sachs et Bitcoin de cette nouvelle génération sera donc l’un des thèmes à suivre dans les semaines à venir.
Parce que c'est important pour le marché et pour les investisseurs
L’arrivée de l’ETF BlackRock Bitcoin avec stratégie d’achat couverte pourrait avoir un impact significatif sur l’offre de produits liés au Bitcoin. D’une part, il introduit un ETF avec une logique de revenu. D’un autre côté, cela pousse le segment vers une plus grande concurrence en termes de coûts. Si le lancement se confirme rapidement, le produit pourrait devenir une référence pour ceux qui recherchent une exposition réglementée au bitcoin sans renoncer à une composante de rendement.
Un point clé demeure : la SEC n’a pas encore annoncé son approbation formelle. Cependant, le formulaire 8-A et les indications recueillies jusqu'à présent suggèrent que le feu vert est proche. Pour cette raison, l'accent mis sur Annonce imminente du BlackRock Bitcoin ETF reste élevé, d'autant plus que le marché observe comment réagiront les premiers flux vers BITA et les produits concurrents.
FAQ
Quelle stratégie l’ETF BlackRock BITA utilise-t-il ?
L'ETF vend des options d'achat sur son ETF Bitcoin au comptant IBIT pour générer un flux de rendement distribué aux investisseurs.
Quand BITA devrait-il commencer à être négocié ?
Selon l'analyste Eric Balchunas, le lancement pourrait avoir lieu dans la semaine suivant le dépôt du formulaire 8-A auprès de la SEC.
Comment les frais de BITA se comparent-ils à ceux d'autres ETF Bitcoin à option d'achat couvert ?
La commission des sponsors de BITA est de 0,65%, inférieure à celle des concurrents du segment des appels couverts.
Existe-t-il d’autres ETF similaires arrivant sur le marché ?
Oui. Goldman Sachs a présenté un produit similaire dont le lancement est prévu vers le 1er juillet.
La SEC a-t-elle déjà officiellement approuvé BITA ?
Non, l'approbation n'a pas encore été officiellement annoncée. Le dépôt du formulaire 8-A suggère cependant que le feu vert est imminent.
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