Points clés à retenir
- Morpho a levé 175 millions de dollars auprès de Paradigm, A16z Crypto et Ribbit pour une valorisation de 2 milliards de dollars.
- Le TVL de 6,6 milliards de dollars de Morpho met en évidence la demande institutionnelle croissante pour les prêts DeFi.
- Paul Frambot vise à faire passer Morpho des marchés de cryptographie à la finance de Wall Street.
Morpho cible la finance institutionnelle alors que TVL atteint 6,6 milliards de dollars
Morpho a levé 175 millions de dollars de nouveaux financements, donnant au protocole de prêt décentralisé une valorisation d'environ 2 milliards de dollars alors qu'il s'enfonce plus profondément dans la finance institutionnelle.
Le tour a été mené par Paradigm, A16z Cryptomonnaie et Ribbit Capital, selon Fortune. Apollo Funds, Circle Ventures et Vaneck ont également participé.
L'investissement a été réalisé dans Morpho crypto-monnaieavec une tarification basée sur la valeur mensuelle moyenne du jeton. Le coût final pour les investisseurs dépendait du moment où ils rejoignaient le cycle, a déclaré à Fortune le co-fondateur de Morpho, Paul Frambot.
Morpho est l'un des acteurs à la croissance la plus rapide finance décentralisée. Le protocole permet aux utilisateurs de créer des marchés de prêts et d'emprunts sur chaîne de blocs réseaux. Contrairement aux prêteurs traditionnels, où une institution contrôle les décisions de crédit, DéFi le prêt repose sur contrats intelligents et la participation au marché ouvert.
Le protocole a actuellement une valeur totale verrouillée (TVL) d'environ 6,6 milliards de dollars. Ses utilisateurs comprennent des crypto des entreprises telles que Coinbase, Kraken, Anchorage Digital et Galaxy Digital.
Morpho est toujours plus petit qu'Aave, le dominant DéFi plateforme de prêt, qui dispose d’environ 12,5 milliards de dollars bloqués dans son protocole. Morpho a réduit l'écart, en particulier alors que les institutions recherchent une infrastructure de prêt en chaîne plus flexible.
Frambot a fondé Morpho avec ses collègues français Merlin Egalite, Julien Thomas et Mathis Gontier Delaunay. L'équipe a d'abord construit des outils de prêt sur Aave avant de passer à un modèle plus large qui permet aux utilisateurs de créer des marchés de prêt personnalisés avec leurs propres paramètres de risque.
Cette conception a permis à Morpho de se démarquer. Plutôt que d'offrir un ensemble centralisé de règles de prêt, le protocole donne aux développeurs et aux institutions la possibilité de créer des marchés adaptés à des actifs, des profils de risque et des emprunteurs spécifiques.
L'augmentation intervient également à un moment où crypto et la finance traditionnelle se rapprochent. Blackrock possède plusieurs ETF d’actifs numériques. La société mère de la Bourse de New York a investi dans l'échange cryptographique OKX. Les banques explorent également les dépôts symboliques et le règlement basé sur la blockchain.
Frambot a déclaré qu'il voyait les institutions traditionnelles se tourner vers DeFi alors qu'elles recherchaient des rendements plus élevés et une infrastructure financière programmable. Il se décrit comme un bâtisseur plutôt que comme un initié de la finance.
Morpho n’est pas sans risque. Le protocole avait une exposition limitée à l’exploit KelpDAO qui affectait également Aave et d’autres projets de cryptographie. Néanmoins, le dernier cycle de financement montre que les investisseurs restent confiants dans sa position à long terme.
Pour Morpho, le prochain test est de savoir s’il peut transformer les prêts DeFi d’un outil crypto-natif en une infrastructure que Wall Street peut utiliser à grande échelle.