Points clés à retenir
- Les principaux indices ont subi de lourdes pertes la semaine dernière : le S&P 500 a baissé de 2,6 % tandis que le Nasdaq a plongé de 4,7 % en raison des attentes de hausse des taux.
- Mercredi, le rapport sur l'IPC de mai sera publié, les analystes prévoyant une inflation globale de 4,2 % par an.
- SpaceX se prépare pour ses débuts publics vendredi à 135 $ par action, visant une capitalisation boursière de 1,78 billion de dollars
- Les bénéfices technologiques majeurs d'Oracle et d'Adobe fourniront un aperçu des tendances en matière d'infrastructure d'IA
- Bitcoin a clôturé à près de 60 000 $, ce qui représente une baisse de plus de 50 % par rapport aux niveaux maximaux.
Wall Street fait face à une semaine conséquente remplie de mesures d’inflation critiques, d’une introduction en bourse monumentale et de publications de résultats d’entreprises importantes. La confiance des investisseurs reste morose après la forte baisse du marché vendredi.
Les marchés boursiers ont trébuché la semaine dernière
La séance de négociation de vendredi a vu le S&P 500 céder 2,6 %, mettant fin à un rallye de neuf semaines. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a connu sa plus forte baisse hebdomadaire de mémoire récente, à 4,7 %. Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,6 %.
Ce ralentissement fait suite à un rapport sur l'emploi étonnamment robuste. Les créations d'emplois en mai ont totalisé 172 000 postes, dépassant largement les 88 000 prévus par le consensus. Cette évolution a conduit les traders à parier davantage sur au moins un resserrement de la politique monétaire avant décembre.
Bitcoin a subi une pression similaire. La crypto-monnaie s'est stabilisée autour du seuil de 60 000 $, ce qui représente une baisse de plus de 50 % par rapport aux précédents sommets historiques. Les inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire ont eu un impact sur les actifs numériques ainsi que sur les actions traditionnelles.
Pendant ce temps, l'indicateur de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a chuté à un niveau record de 44,8 en mai. Les ménages ont exprimé une inquiétude croissante quant au fait que le conflit en cours avec l’Iran pourrait faire monter les prix tout en freinant l’activité économique.
Les données sur les prix à la consommation occupent le devant de la scène
La publication mercredi de l'indice des prix à la consommation de mai représente l'indicateur économique le plus important de la semaine.
L'IPC global d'avril a enregistré une augmentation de 3,8 % sur un an. Les prévisions actuelles prévoient une accélération à 4,2 % pour mai. L’escalade des tensions avec l’Iran a effectivement perturbé le détroit d’Ormuz, une voie navigable essentielle où transitent environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole. Les prix de l'essence avaient déjà augmenté de plus de 28 % sur une base annuelle jusqu'en avril.
L'IPC de base, qui exclut les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, devrait s'établir à 2,9 % pour mai, en hausse par rapport aux 2,8 % d'avril. Cette tendance indique que l’inflation induite par l’énergie commence à imprégner des secteurs économiques plus larges.
Jeudi apporte le rapport sur l'indice des prix à la production. L'IPP d'avril a bondi de 6 % sur un an, signalant que les coûts élevés des intrants continuent de progresser dans les chaînes d'approvisionnement.
James Egelhof, économiste en chef pour les États-Unis chez BNP Paribas, a noté que la confluence d'une expansion économique robuste, du resserrement des conditions d'emploi et des pressions inflationnistes persistantes suggère que la Réserve fédérale pourrait devoir recalibrer son approche. Les traders surveillent de près toute indication d’un resserrement politique imminent.
Les débuts sur le marché de SpaceX et les résultats d'Oracle attirent l'attention
Vendredi est sur le point de réaliser ce qui pourrait devenir la plus grande introduction en bourse jamais enregistrée. SpaceX a l'intention de commencer à négocier sur le Nasdaq à 135 dollars par action, ce qui implique une valorisation de l'entreprise proche de 1,78 billion de dollars.
Les prévisions internes de l'entreprise estiment son marché potentiel total à environ 28 500 milliards de dollars, dont plus de 90 % sont attribués à sa division d'intelligence artificielle, spécialisée dans l'infrastructure des centres de données orbitaux. Les analystes de LPL Financial ont averti qu'une dépendance substantielle à l'égard de technologies d'IA non éprouvées pourrait créer de la volatilité pour les premiers actionnaires.
Les récentes modifications réglementaires du Nasdaq signifient que SpaceX pourrait obtenir son inclusion dans l'indice Nasdaq 100 quelques semaines seulement après sa cotation. Une telle inclusion déclencherait des achats automatiques par les gestionnaires de fonds indiciels passifs.
Mercredi présente les résultats financiers d'Oracle pour le quatrième trimestre. Les actions se sont appréciées de 12 % depuis le début de l’année. Les observateurs du marché s’attendent à une croissance soutenue des revenus du cloud grâce à l’adoption de l’intelligence artificielle. Oracle se classe parmi les plus gros émetteurs de titres de créance d'entreprise de son secteur, les cinq principaux fournisseurs hyperscale devant émettre 175 milliards de dollars d'obligations tout au long de 2026.
Adobe suit avec son rapport trimestriel jeudi.
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