Les ETF Bitcoin au comptant américains sont revenus à des sorties nettes vendredi après avoir brièvement enregistré une séquence de retraits record, l'IBIT de BlackRock étant en tête de la baisse alors que Bitcoin est tombé en dessous du niveau de support clé de 60 000 $ et que le sentiment des investisseurs s'est détérioré.
Résumé
- Les ETF Bitcoin ont enregistré 325,7 millions de dollars de sorties, menés par l'IBIT de BlackRock avec 213,7 millions de dollars retirés.
- Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars pour atteindre un minimum proche de 59 100 dollars, tandis que les analystes ont lié les sorties continues d'ETF et les perspectives plus bellicistes de la Réserve fédérale au déclin du marché.
- Les analystes estiment que 60 000 dollars restent un support clé, avec un risque de baisse vers 55 000 dollars.
Selon les données de SoSoValue, les ETF ont enregistré 325,69 millions de dollars de sorties nettes le 5 juin, annulant la modeste entrée de 3,05 millions de dollars enregistrée un jour plus tôt.
Les derniers retraits ont fait baisser les entrées nettes cumulées dans la catégorie à 53,94 milliards de dollars et ont mis en évidence la pression continue sur la demande institutionnelle de Bitcoin après près de trois semaines de rachats persistants.
L'IBIT de BlackRock représente la plus grande part des pertes, enregistrant 213,65 millions de dollars de sorties le 5 juin. Le FBTC de Fidelity et le GBTC de Grayscale ont suivi avec des retraits de 59,69 millions de dollars et 60,84 millions de dollars, respectivement. HODL de VanEck et MSBT de Morgan Stanley ont été les seuls produits à attirer de nouveaux capitaux, rapportant un total de 8,5 millions de dollars.
La reprise des ventes d’ETF a coïncidé avec une forte baisse des prix du Bitcoin. Selon les données de crypto.news, le prix du Bitcoin (BTC) a plongé à un plus bas intrajournalier proche de 59 100 $ avant de rebondir au-dessus de 61 000 $ au moment de la rédaction. Cette décision a poussé l’actif à son plus bas niveau depuis octobre 2024 et a prolongé une correction plus large qui a effacé plus de 15 000 $ des récents sommets.
Pourquoi les ETF Bitcoin connaissent-ils de nouvelles sorties de capitaux ?
Les tendances récentes des flux d’ETF ont attiré une attention croissante de la part des analystes de Wall Street. Dans une note récente, Citigroup a fait valoir que les investisseurs sous-estiment peut-être le rôle que joue la demande d'ETF dans l'évolution des prix du Bitcoin.
La banque a également repoussé l'idée selon laquelle le récent déclin du Bitcoin était principalement dû à la décision de Strategy de vendre 32 BTC pour des distributions d'actions privilégiées, arguant que les sorties soutenues d'ETF ont joué un rôle beaucoup plus important dans l'affaiblissement des prix.
Comme l'a rapporté crypto.news plus tôt, les ETF spot BTC ont enregistré 2,43 milliards de dollars de sorties nettes d'ETF en mai et 1,40 milliard de dollars supplémentaires au cours des trois premiers jours de juin, ce qui a joué un rôle majeur dans la récente faiblesse de Bitcoin. Le dernier rachat de 325,69 millions de dollars suggère que la demande institutionnelle reste encore fragile malgré la brève interruption jeudi de la tendance des sorties.
Des pressions sont également devenues visibles dans les avoirs des ETF. Les données de CheckonChain montrent que les ETF Bitcoin au comptant américains détiennent actuellement environ 1,277 million de BTC. Bien que ce chiffre reste légèrement supérieur aux niveaux de février, il est toujours inférieur d’environ 7,2 % au niveau record atteint en octobre, ce qui indique que les fonds n’ont pas encore récupéré le Bitcoin vendu lors des récents rachats.
Les conditions générales du marché ont ajouté à la pression. Des données plus solides que prévu sur le marché du travail américain cette semaine ont réduit les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale et ont incité les traders à réduire l'exposition au risque sur les actifs numériques.
Le changement de sentiment s’est intensifié après que BNP Paribas a abandonné sa précédente prévision de politique monétaire stable et prévu trois hausses de taux de la Réserve fédérale à partir de décembre, annulant ainsi les trois baisses de taux annoncées en 2025.
La banque a cité les pressions inflationnistes persistantes et la résilience du marché du travail comme raisons pour lesquelles les décideurs politiques pourraient devoir resserrer à nouveau leur politique, contribuant ainsi à déclencher une vague de ventes qui a poussé Bitcoin en dessous des principaux niveaux de support technique.
Cette prévision baissière a contribué à déclencher une vague de ventes qui a poussé Bitcoin en dessous des principaux niveaux de support technique.
Où pourrait évoluer le prix du Bitcoin ?
Les indicateurs techniques suggèrent que Bitcoin approche d’un point de décision important après avoir atteint des conditions profondément survendues.
Sur le graphique journalier, BTC est brièvement tombé en dessous de la zone de support Murrey Math, près de 60 000 $ avant de se redresser. Le RSI quotidien est entré en territoire de survente tandis que le MACD continue de baisser, reflétant une forte dynamique baissière mais augmentant également la probabilité d'un rallye de soulagement.
Selon l'analyste Kamile Uray, les acheteurs doivent défendre la zone actuelle pour éviter un déclin plus profond.
« Le BTC a connu une forte baisse, comme tous les marchés. Il a atteint 60 000, ce que nous avons longtemps qualifié de niveau important. Un renforcement des acheteurs à ce niveau pourrait au moins entraîner une hausse sous la forme d'une correction de la baisse. »
Selon Uray, le premier niveau de résistance se situe autour de 67 500 $, suivi d'une zone de résistance plus large comprise entre 74 000 $ et 75 000 $. Cependant, il a averti que le fait de ne pas maintenir la zone des 60 000 dollars pourrait exposer Bitcoin à une baisse plus profonde vers la fourchette de 55 000 à 50 000 dollars.
Le positionnement des produits dérivés laisse également entrevoir une volatilité accrue à venir. Les données de la carte thermique de liquidation de CoinGlass montrent de grands groupes de positions à effet de levier concentrées entre 67 000 $ et 75 000 $. Si Bitcoin se redresse, ces niveaux pourraient devenir des objectifs de liquidation qui accéléreraient la dynamique haussière.
En revanche, l'analyste Ali Martinez a noté que les fourchettes de prix MVRV de 1,0 et 0,8 du Bitcoin se situent actuellement à environ 53 900 $ et 43 130 $, respectivement, des niveaux qu'il a décrits comme des zones risque-récompense historiquement attrayantes lors de corrections majeures du marché.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin s'échangeait à près de 61 300 $, ce qui a permis aux traders de surveiller de près si un support autour de 60 000 $ pouvait tenir, alors que les sorties d'ETF continuent de peser sur le sentiment du marché.
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