Morgan Stanley Wealth Management a conclu un accord de référence avec Galaxy Digital. Les clients éligibles peuvent prêter de la crypto-monnaie en échange d'actions dans des produits cryptographiques au comptant négociés en bourse, notamment le Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT).
La structure permet aux investisseurs de déplacer leurs avoirs cryptographiques existants vers des produits de courtage réglementés sans les vendre. Il abaisse également le seuil d’entrée et raccourcit l’intégration, élargissant ainsi l’accès aux clients patrimoniaux qualifiés qui détiennent déjà des actifs numériques.
Comment fonctionne la recommandation en nature
Un client prête des actifs spécifiés tels que Bitcoin (BTC), Ether (ETH) ou Solana (SOL) à Galaxy. Une fois que Galaxy confirme qu'il peut régler le prêt en actions ETP, il coordonne une création en nature avec un participant autorisé.
Les actions atterrissent ensuite sur le compte choisi par le client. Étant donné que la crypto est prêtée plutôt que vendue, le processus évite une cession imposable et le risque d’exécution lié à la conversion en espèces.
MSBT, lancé en avril en tant qu'ETF Bitcoin le moins cher aux États-Unis, ancre l'ensemble des produits. La banque avait déjà autorisé ses conseillers en patrimoine à recommander des fonds Bitcoin à ses clients.
Des minimums inférieurs face à un marché en baisse
Galaxy réduira son montant minimum de prêt pour les références Morgan Stanley de 25 millions de dollars à 5 millions de dollars. L'intégration, qui peut actuellement dépasser quatre semaines, peut diminuer jusqu'à 75 % dans certains cas.
Le timing est remarquable. Bitcoin s'échange à près de 60 749 $ après avoir chuté d'environ 4 % en une journée, tandis qu'Ether se situe autour de 1 588 $ et Solana près de 65 $, tous deux en forte baisse au cours du mois dernier.
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Faire le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi
L'accord s'appuie sur la licence new-yorkaise de Galaxy et sur ses travaux antérieurs de lancement d'ETP cryptographiques européens avec DWS.
« Cet accord de référencement représente une avancée significative dans la transition entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée, offrant à davantage d'investisseurs des opportunités simplifiées de diversification », lit-on dans un extrait de l'annonce, citant Alison Nest, responsable des produits de solutions d'investissement chez Morgan Stanley Wealth Management.
Pendant ce temps, Galaxy a axé son attrait sur la commodité pour les clients, en équilibrant les deux mondes.
« Une intégration simplifiée et des minimums de transactions réduits permettent aux clients d'intégrer plus facilement les actifs numériques aux investissements traditionnels, soutenant une approche holistique de la gestion de patrimoine », ajoute le communiqué de presse, citant Zane Glauber, responsable mondial de la distribution chez Galaxy.
L'accord maintient les actifs et les frais des clients au sein de l'écosystème de Morgan Stanley tout en confiant à Galaxy le travail de prêt et de création.
La question de savoir si des minimums inférieurs se traduiront par des flux constants d’ETP dans un marché plus faible est la question à laquelle les semaines à venir pourraient répondre.
Le message Morgan Stanley ouvre une nouvelle voie crypto-vers-ETF avec Galaxy Digital apparaît en premier sur BeInCrypto.