Wall Street met à jour ses sommets historiques, mais le marché de la cryptographie est confronté à plus de 935 millions de liquidations. Analyse de décorrélation profonde.
Le secteur crypto connaît une phase de net déclin hebdomadaire. Éthereum aujourd'hui, il baisse d'environ 8,5%, tandis que Bitcoin marque actuellement un -1,55%, en rebond par rapport aux plus bas du jour. C'est le troisième jour consécutif de baisse globale contraste aux marchés boursiers, qui ont vu hier le Dow-Jones marque encore un autre nouveau record absolu. Mais aujourd’hui, les actions chutent également.
Vendez la crypto et gardez un œil sur les actions
L'avenir de S&P500, Nasdaq Et Dow-Jones ils se contractent aujourd’hui, après la ruée record de ces derniers jours. Toutefois, la distance structurelle reste intacte par rapport aux cryptomonnaies, qui depuis deux semaines sont nettement plus faibles que les indices boursiers.
La journée également pour les crypto-monnaies sera caractérisée à 14h30, heure italienne, par les données du PCE américain, l'indicateur d'inflation observé par la Fed, le tout accompagné de tensions entre les États-Unis et l'Iran à propos du détroit d'Ormuz, avec un accord qui tarde à venir.
Décorrélation du Bitcoin avec les actions
La différence de force entre la crypto et les actions est bien mise en évidence par le coefficients de corrélation qui confirment la séparation. Bitcoin présente une corrélation négative avec les contrats à terme S&P500 Et Nasdaqà -0,35 et -0,33 respectivement. La pente de la courbe a commencé il y a une dizaine de jours et est désormais devenue négative.
Ces situations ne sont ni nouvelles ni rares, mais elles sont particulièrement douloureuses dans un scénario comme celui actuel où les indices boursiers sont au plus haut.
Corrélation négative plus profonde d'Ethereum
Les progrès de Éthereum montre un écart encore plus marqué, avec des valeurs de -0,63 et -0,62 par rapport au S&P 500 et au Nasdaq. La courbe, positive jusqu’au début du mois, est progressivement repassée en dessous de zéro depuis environ deux semaines, anticipant celle du Bitcoin.
Clarifions celui-là corrélation négative cela indique seulement que les actifs comparés ont cessé de bouger ensemble. Cependant, ici, la déconnexion coïncide avec une sous-performance de l’ETH et du BTC, signe que le marché continue de les traiter comme des actifs à haut risque.
Crypto-monnaies ils sont décrits comme de la technologie, mais ils ne montent pas avec le Nasdaq. Les valeurs technologiques fonctionnent parce qu'elles réalisent de réels bénéfices, Marvell a annoncé hier des revenus records et a relevé ses prévisions sur l'IA, Micron dépasse le billion de capitalisation. Bitcoin et Ethereum ne génèrent pas de bénéfices, ils n’ont pas de résultats trimestriels à battre et, dans l’aversion au risque, ils restent exclus de la prime de spéculation sur la croissance et les bénéfices futurs.
Sorties d'ETF et liquidations records
Le moteur de cette baisse est double et concerne à la fois l’effet de levier et les flux institutionnels. Le Les ETF au comptant Bitcoin américains ont connu des sorties au total pour 733,4 millions de dollars, dans le deuxième pire jour jamais enregistré pour l'ETF BlackRock, avec une sortie de 527,8 millions. Sur Ethereum, les sorties ont été plus limitées, à -67,2 millions, tandis qu'Hyperliquid reste le seul actif à contrecarrer la tendance avec des entrées positives.
Sur le front des produits dérivés, les données de CoinGlass montrent un le lessivage, c'est-à-dire une vague de liquidations forcé qui réinitialise les positions à effet de levier. Au cours des dernières vingt-quatre heures, le total des liquidations a atteint 935,49 millions de dollars, avec 166 390 commerçants impliqués. Cela concerne presque tout positions longues, anéanti pour 873,46 millions contre 62,03 millions pour les courts métrages.
Nous soulignons que dans dernières heures, Toutefois, la pression est forte inversé sur le shortsigne d'une possible tentative de stabilisation après l'excès baissier. Cela signifie que les baissiers entrés trop tard sont désormais pénalisés par le rebond, une dynamique qui anticipe souvent des phases de consolidation des prix.
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