Les travaux de tokenisation du BIS ont franchi la phase de prototype de règlement atomique et passeront à des essais de paiement transfrontalier en valeur réelle.
Résumé
- Le projet Agora a démontré un règlement transfrontalier symbolique entre sept banques centrales et plus de 40 institutions financières.
- La Banque du Canada s'y est jointe mercredi, les transactions en valeur réelle étant considérées comme la prochaine étape de test.
- Le prototype préserve les services bancaires correspondants, le contrôle des sanctions et la compatibilité SWIFT plutôt que de les remplacer.
Les travaux de tokenisation du BIS ont franchi la phase de prototype de règlement atomique et passeront à des essais de paiement transfrontalier en valeur réelle. La Banque des règlements internationaux a confirmé cette décision mercredi.
Le projet Agora, une collaboration public-privé avec sept banques centrales et plus de 40 institutions financières, a montré que les dépôts symboliques des banques commerciales peuvent être réglés par rapport aux réserves symboliques des banques centrales sur une plate-forme partagée et définitive entre les juridictions.
Pourquoi le prototype de tokenisation BIS est important pour les banques mondiales
Le prototype a démontré un règlement atomique, où chaque étape d'une transaction transfrontalière est compensée au même instant, voire pas du tout. Les banques impliquées ont déclaré que la conception compresse les flux de correspondants qui prennent actuellement plusieurs jours en quelques secondes.
« Une fois que vous savez que vous avez tout pour mener à bien la transaction, vous la réglez en une seule fois », a déclaré Andrea Maechler, directrice générale adjointe de la BRI, dans des remarques accompagnant le communiqué. La Banque du Canada s'est également jointe au projet mercredi.
Les participants au projet Agora comprennent la Banque d'Angleterre, la Banque de réserve fédérale de New York, la Banque du Japon, la Banque de France, la Banque nationale suisse, la Banque du Mexique et la Banque de Corée. L'Institut de la Finance Internationale réunit le secteur privé.
« Cela bénéficiera à l'ensemble du système financier », a déclaré Tim Adams, directeur de l'IIF, dans un communiqué accompagnant l'annonce.
Comment le grand livre unifié s'adapte aux rails de paiement existants
Le prototype conserve intacte la banque correspondante plutôt que de la remplacer. Le rapport final de 97 pages de la BRI qualifie les services bancaires correspondants d’« épine dorsale des paiements mondiaux » et souligne que le filtrage des sanctions et les contrôles anti-blanchiment d’argent restent à l’intérieur du système.
Ce cadrage est délibéré. Le projet Agora n’est pas conçu pour désintermédiaire les banques comme le souhaitent les réseaux de crypto-natifs stablecoin, mais pour donner aux institutions existantes des rails plus rapides compatibles avec SWIFT et ISO 20022. Le contraste avec les corridors stablecoin est structurel.
Les contrats intelligents sur la plateforme permettent aux banques d'intégrer des contrôles de conformité, des déclencheurs de paiement conditionnels et une logique de flux de travail directement dans les transactions. Le rapport souligne la réduction du rapprochement, la diminution des interventions manuelles et la diminution des risques opérationnels comme principaux gains d'efficacité.
Une analyse juridique distincte jointe au rapport a révélé que le caractère définitif du règlement est réalisable dans les sept juridictions participantes. Des travaux supplémentaires sont nécessaires sur les exigences techniques et contractuelles adaptées à chaque régime juridique.
Quels changements les tests de valeur réelle pour la tokenisation
La phase suivante ira au-delà des transferts synthétiques et acheminera l'argent réel via le prototype, ce qui marquera la première fois qu'un effort du BIS Innovation Hub de cette envergure passera aux transactions réelles.
La sous-gouverneure principale de la Banque du Canada, Carolyn Rogers, a déclaré que la tokenisation « a le potentiel de rendre ces paiements plus rapides, moins chers, plus efficaces et plus sûrs », confirmant la participation de la banque centrale à la prochaine phase de test.
Le timing correspond au changement plus large de tokenisation parmi les entreprises de Wall Street. DTCC prévoit de déployer un règlement symbolique pour les actions, les ETF et les bons du Trésor. Le Nasdaq et ICE développent tous deux des systèmes basés sur la blockchain pour les actions tokenisées.
Les analystes de Bernstein ont qualifié 2026 de « supercycle de tokenisation », avec une offre stable de pièces de monnaie et une demande de Trésorerie en chaîne augmentant toutes deux jusqu’à la fin de l’année.
Un rapport final sur le projet Agora est attendu au premier semestre de cette année. La mise à jour de mi-2026 sera le premier point de contrôle pour savoir si les tests à valeur réelle résistent à grande échelle.