Les positions longues avec effet de levier ont été sévèrement punies : le volume de liquidation le plus élevé au cours des trois derniers mois a été enregistré sur Bitcoin et Ethereum.
La semaine ne commence pas de la meilleure des manières pour le secteur crypto : dès les premières heures de la séance d'aujourd'hui, le marché à terme perpétuel a enregistré d'importantes liquidations de positions longues, principalement concentrées sur Bitcoin, Ethereum et certains altcoins de premier ordre. Le chiffre des dernières 24 heures dépasse les 600 millions de dollars, le pire depuis la décharge du 23 février.
Bitcoin et Ethereum ont tous deux commencé le mois de mai avec d'excellentes hausses, précédées par des mouvements tout aussi positifs en avril, mais au cours des 4 derniers jours, les baissiers semblent avoir pris le dessus sur les haussiers. Depuis le 15 mai, le BTC a perdu environ -5%, tandis que l'ETH a chuté de -7%.
Les liquidations de crypto dépassent les 600 millions : Bitcoin et Ethereum sont les actifs les plus touchés
Ils doivent être précis 609 millions le longues liquidations qui a touché le secteur des actifs numériques au cours des dernières 24 heures, contre seulement 68 millions de positions courtes. Comme mentionné, Bitcoin et Éthereum sont les pièces les plus touchées, en cohérence avec la plus grande part d’intérêt ouvert que ces deux crypto-monnaies détiennent par rapport au reste du marché sur le front des contrats à terme perpétuels.
Il est cependant surprenant que l’ETH, malgré un OI nettement inférieur à celui du BTC, ait subi des liquidations plus intenses. On parle de 256 millions de dollars liquidés sur la deuxième pièce du classement par capitalisation, tandis que sur la roi on en voit 188 millions. Le reste des positions longues endommagées au cours des dernières heures appartiennent à XRP, DOGE, SOL, BCH, XAU et à d'autres pièces mineures.
Le quelques exceptions de cette séance marquée par la pessimisme ZEC Et BATTAGEtous deux positifs sur les prix et sur le bilan de l’OI, ainsi que quelques cas sporadiques d’altcoins à petite capitalisation.
Globalement, la situation apparaît particulièrement déséquilibrée en faveur des baissiers, notamment parce que cette tendance à la baisse s'est produite dans un image très incertaine pour les prix Bitcoin et Ethereum.
Il convient également de noter comment Un volume aussi élevé de liquidations longues n'a pas été enregistré depuis le 23 févrierlorsque BTC avait perdu -4,4% en une seule séance, plongeant en dessous de 64 000 $. Le côté positif est que les prix sont désormais nettement plus élevés, mais cela ne change rien au facteur de forte détérioration de la confiance des investisseurs.
Cette baleine continue de vendre à découvert Bitcoin et Ethereum
Pendant ce temps, Arkham Intelligence rapporte qu'un grosse baleine du monde de la cryptographie parie à découvert sur Bitcoin et Ethereum, avec des positions qui dépassent globalement Valeur notionnelle de 100 millions de dollars. Il s'agit de l'utilisateur connu sous le nom « pension-usdt.eth », qui, au cours des 6 derniers mois, a réalisé des bénéfices de plus de 19 millions grâce au trading de produits dérivés.
Ses positions courtes sont situées à Hyperliquidemarché où en fait leet les baleines n'ont jamais été aussi optimistes comme aujourd'hui, avec un solde global fortement exposé aux volumes d'achats longs et aux volumes d'achats des preneurs. Le commerçant en question va donc à contre-courant par rapport à nombre de ses collègues, avec un parti pris potentiellement influencé par la situation complexe sur le plan géopolitique et macroéconomique.
Quoi qu’il en soit, la position courte sur Bitcoin perd environ 9 millions de dollars, ayant été ouverte à un prix inférieur aux prix actuels, tandis que celle sur Ethereum marque un bénéfice latent d’environ 400 000 dollars.
L'effet de levier utilisé est limité à 3X, ce qui permet à l'opérateur de potentiellement résister à une forte volatilité. prix de liquidation fixé à 104 000 $ par BTC Et 3 500 $ par ETH. Selon Polymarket, il n'y a que 35 % de chances que les deux pièces atteignent ces objectifs d'ici la fin de l'année.
L'activité de vente au détail de Bitcoin tombe à de nouveaux plus bas
Ce qui complique encore davantage les perspectives spéculatives du marché de la cryptographie est le fait que ni l'un ni l'autre vente au détail ils semblent être du côté des taureaux en ce moment. Selon CryptoQuant, leur activité en chaîne a fortement diminué ces derniers mois, avec afflux sur les bourses qui ont atteint le valeurs les plus basses des 9 dernières années.
Sur Binance par exemple, les comptes d'investisseurs avec moins de 1 BTC ont enregistré le total des dépôts d'aujourd'hui seulement. 314 BTC. À titre de comparaison, au plus haut local de mars 2024, la même mesure indiquait 1 200 BTC, tandis qu'au plus bas du dernier marché baissier, la moyenne était de 1 800 BTC.
Cette forte baisse s'explique au moins en partie par la migration de nombreux petits investisseurs vers des instruments réglementés tels que les ETF. Ce n’est pas un hasard si, à partir de 2024, la tendance des flux de vente au détail a progressivement diminué, précisément parce que de nombreux détaillants préfèrent détenir la crypto-monnaie via des produits cotés plutôt que sur des bourses.
Quoi qu’il en soit, la dernière contraction est également le résultat d’une moindre attractivité du Bitcoin sur le plan spéculatif par rapport aux autres actifs mondiaux. En particulier, à partir d'octobre, il semble que de nombreux opérateurs ont franchi le pas sur les marchés de indices boursiers et de matières premièresen abandonnant la crypto-monnaie qui, entre-temps, a perdu une grande partie de sa composante volatile, ce qui est précisément la caractéristique que les détaillants recherchent dans un actif à haut risque.
Évidemment, Bitcoin a encore une chance de reprendre la tendance haussière de ces dernières semaines. Si vous souhaitez approfondir la discussion, nous vous avons parlé ce week-end de ce qui manque en ce moment revenir à la course de taureaux.