Les investisseurs mondiaux détournent les capitaux de l'Inde vers les marchés asiatiques liés aux infrastructures d'IA, laissant le pays risquer de sortir des cinq plus grands marchés boursiers du monde pour la première fois en trois ans.
Le changement va au-delà d’un quart de faibles bénéfices. Cela reflète un changement structurel dans la façon dont l’exposition à l’IA détermine désormais l’allocation du capital sur les marchés émergents, l’Inde détenant quelques-uns des noms que les fonds mondiaux souhaitent posséder actuellement.
La fuite des capitaux fait chuter l’Inde dans le classement MSCI
La pondération de l'Inde dans l'indice MSCI Emerging Markets est tombée à environ 12 %, contre environ 19 % il y a un an, selon les données du fournisseur d'indice.
Les rapports indiquent que les investisseurs étrangers ont retiré jusqu’à présent 21 milliards de dollars nets des actions indiennes en 2026.
Goldman Sachs estime que la participation étrangère sur le marché se situe à son plus bas niveau depuis 14 ans et est désormais à la traîne des institutions nationales pour la première fois depuis plus de deux décennies.
Environ les deux tiers de la réallocation reflètent le positionnement de l'IA, a déclaré M&G Investments.
Depuis que la valeur marchande du pays a culminé à près de 5 730 milliards de dollars en septembre 2024, environ 924 milliards de dollars ont été effacés des actions indiennes.
Taiwan et la Corée du Sud absorbent le capital que l’Inde perd
Le TAIEX de Taiwan a grimpé d'environ 42 % depuis le début de l'année, tandis que le KOSPI de Corée du Sud a établi de nouveaux sommets en matière de puissance des puces IA, selon les données de la bourse. Ensemble, les deux marchés ont ajouté plusieurs milliards de dollars à la valeur des actions au cours de l'année écoulée.
Leurs champions cotés, menés par TSMC, Samsung et SK Hynix, siègent directement sur le développement de l'IA que les entreprises indiennes ne fournissent pas.
La même rotation se reflète dans des produits plus récents, tels qu’un indice de référence hybride en matière de crypto-actions de S&P Global qui associe des actions à grande capitalisation avec les principaux jetons liés à l’IA.
GenAI écrase les géants indiens des services informatiques
L'indice Nifty IT a chuté d'environ 26 % en 2026, tandis que l'indice plus large Nifty 50 est en baisse de près de 9 %.
Tata Consultancy Services et Infosys, qui sont le pilier d'un secteur indien de services informatiques de 315 milliards de dollars, ont atteint un nouveau plus bas de 52 semaines après qu'OpenAI a annoncé une nouvelle unité de déploiement d'entreprise.
Les outils d’IA générative automatisent le codage, les tests et le travail de back-office sur lesquels ces entreprises ont construit leurs marges.
Quelque 15 millions d’Indiens travaillent dans des services informatiques et des centres de compétences mondiaux, mettant ainsi tout un pan de l’économie entre les mains d’agents pilotés par l’IA.
Les décideurs politiques indiens encouragent les incitations aux semi-conducteurs, l’expansion des centres de données et une mission nationale d’IA. Toutefois, les prochains trimestres montreront si ces paris peuvent arrêter la dérive structurelle du marché boursier du pays.
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