Points clés à retenir
- Justin Post de Bank of America prédit que Google dévoilera un LLM Gemini avancé lors de sa conférence I/O du 19 mai.
- La version Gemini mise à niveau peut comporter des capacités de raisonnement améliorées, des fonctions de codage améliorées, un traitement multimodal et des fenêtres contextuelles étendues.
- La fonctionnalité Agentic AI devrait constituer l'objectif central, avec une intégration améliorée sur les plates-formes Chrome, Gmail, Maps et Android.
- BofA réaffirme sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 430 $, suggérant un gain potentiel d'environ 8 %
- Les attentes élevées du marché présentent un risque de baisse si les produits révélés ne parviennent pas à impressionner les investisseurs
L'événement phare des développeurs Google I/O d'Alphabet devrait être lancé le 19 mai, et les analystes financiers se positionnent pour ce qui devrait être une vitrine importante.
Justin Post, analyste chez Bank of America, a présenté ses projections dans une note de recherche de vendredi, indiquant qu'il prévoyait une suite complète de révélations sur l'intelligence artificielle axées sur la technologie Gemini et la fonctionnalité des agents autonomes.
Alphabet Inc., GOOGL
Les actions GOOGL ont baissé de 0,96% vendredi en prévision de la prochaine conférence.
Bank of America prévoit que Google introduira une itération de pointe de son grand modèle de langage Gemini, éventuellement désignée comme version 4 ou comme amélioration substantielle 3.X. Ce prochain modèle devrait apporter des avancées en matière de raisonnement logique, de capacités de programmation, de fonctionnalités multimodales et de traitement contextuel étendu.
De plus, des versions Flash plus efficaces et plus rentables sont attendues, ainsi que des modèles améliorés conçus pour la création vidéo, la synthèse d'images et la génération audio.
Les agents d'IA autonomes devraient dominer la conférence
L'IA agentique devrait être le thème principal de la conférence des développeurs. Les rapports du secteur indiquent que Google développe des fonctionnalités d'exécution de tâches autonomes couvrant les systèmes d'exploitation Chrome, Gmail, Maps, Calendrier, Recherche et Android.
Cette évolution signifie que Gemini pourrait gérer les réservations de restaurant, les modifications de calendrier, le remplissage de formulaires et les flux de travail de commerce électronique, le tout avec une intervention minimale de l'utilisateur.
La fonctionnalité du navigateur Chrome est particulièrement mise en avant. La navigation améliorée par l'IA peut permettre à Gemini d'interagir directement avec les plateformes Web et d'exécuter des processus complexes en plusieurs étapes, bien que l'approbation des transactions nécessite toujours l'autorisation de l'utilisateur.
Google pourrait également améliorer son assistant IA avec des fonctionnalités de mémoire persistante, des capacités d'interaction avec la caméra en temps réel et une assistance contextuelle proactive.
Evolution de la recherche et mises à jour de la technologie portable attendues
En ce qui concerne la fonctionnalité de recherche, Post prévoit des améliorations des fonctionnalités du mode AI, le présentant comme un assistant IA gratuit offrant une personnalisation supérieure et une intégration multi-applications.
Les capacités des lunettes intelligentes devraient également bénéficier d'une couverture médiatique importante, Post observant que les développements dans cette catégorie pourraient susciter de l'intérêt avant un éventuel lancement de produit au second semestre.
Post indique que les progrès continus de Gemini renforceraient l'adoption de la plate-forme Google Cloud et l'interaction avec les consommateurs, deux mesures étroitement surveillées par le marché.
Il reconnaît toutefois que la mise en œuvre généralisée de systèmes d’agents autonomes prendra probablement des années plutôt que des mois. Les utilisateurs continueront de donner la priorité à l’efficacité et à l’abordabilité des applications spécialisées.
« Nous nous attendons à ce que Booking et Expedia soient des partenaires clés dans toute annonce d'agent concernant les voyages, alors que nous ne nous attendons pas à ce qu'Amazon soit l'un des premiers partenaires du commerce électronique », a déclaré Post.
Alors que les actions de Google se négocient autour de 27 fois les bénéfices prévus pour 2027, Post suggère que des « surprises en matière d’IA » seront probablement nécessaires pour faire grimper les multiples de valorisation.
Post identifie un risque notable : les attentes des investisseurs en matière d’E/S sont considérablement élevées. Si les annonces de produits déçoivent, le titre pourrait subir des pressions de vente à court terme.
Bank of America a maintenu sa note d'achat ainsi qu'un objectif de prix de 430 $. Cet objectif représente un potentiel d'appréciation d'environ 8 % par rapport aux niveaux de négociation actuels.
L'objectif de prix consensuel de Wall Street s'élève à 426,44 $, ce qui indique également un potentiel de hausse d'environ 7 %. Parmi les 33 analystes qui suivent le titre, 28 lui attribuent une note d'achat tandis que 5 recommandent de le conserver. Le consensus global se classe comme un achat fort.
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