Bitcoin a renouvelé son maximum depuis la vente de début février et a augmenté 76 000 $. Cette croissance a coïncidé avec la publication des données sur l'inflation américaine, qui se sont révélées plus faibles que prévu, malgré une hausse générale des prix à la production en mars.
Un soutien supplémentaire au marché a été apporté par la baisse des prix du pétrole et la forte dynamique du marché boursier. Dans ce contexte, la demande d’actifs risqués a augmenté.
Selon les données du marché, lors de la séance du matin aux Etats-Unis BTC consolidé en toute confiance au-dessus de la marque 76 000 $. Au cours des dernières 24 heures, le capital total du marché de la cryptographie a augmenté d'environ 110 milliards de dollars.
Dynamique des prix du Bitcoin. Source : TradingView
L’optimisme des participants est largement lié aux attentes politiques Fed. Les investisseurs envisagent de plus en plus un scénario plus souple, et les facteurs géopolitiques ne font que renforcer cet effet.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
La bourse monte, les shorts sont démolis
La croissance n’a pas seulement affecté la cryptographie. Les marchés boursiers américains ont également fortement augmenté, et à bien des égards, cela ressemble à un short squeeze classique.
Selon les analystes, en seulement deux jours, les indices américains ont ajouté environ Une capitalisation de 1,4 billion de dollars. Le marché a été littéralement « racheté » après la publication des données sur l’inflation.
Le principal moteur est le secteur technologique. Nasdaq grandi par 2,85%en ajoutant environ 960 milliards de dollars. Indice Russell 2000qui reflète les petites entreprises, a ajouté à propos 3%. S&P500 grimpé 2,12% et s'est approché du renouvellement du maximum historique.
Un soutien supplémentaire a été apporté par la réduction des tensions au Moyen-Orient. Dans ce contexte, le pétrole WTI a coulé 6% et s'est implanté dans la région 93 $ le baril.
Pour ceux qui pariaient sur la chute, tout cela s’est avéré être un coup dur.
La forte hausse du Bitcoin a déclenché une réaction en chaîne de liquidations. Selon le marché des produits dérivés, en une heure seulement, les positions ont été clôturées par plus de 100 millions de dollars.
Dynamique des liquidations sur le marché de la cryptographie. Source : CoinGlass
Sur l'ensemble du marché, les liquidations ont rapidement dépassé 650 millions de dollars. Le coup principal est tombé sur les vendeurs à découvert.
Les traders qui parient sur la baisse ont perdu environ 514,94 millions de dollars. Il s'agit du plus grand volume de liquidations à découvert depuis la volatilité de février.
Dans ce contexte, le responsable de la plateforme analytique Alpharactal Joao Wedson noté:
« Aujourd'hui, presque tous les ours ont été éliminés. Et cela s'est produit précisément le 14 avril – une date plutôt curieuse et « fractale » pour Bitcoin. »
L’inflation exerce une pression sur les attentes en matière de taux
Le principal déclencheur de la croissance du marché a été les nouvelles données sur l’inflation aux États-Unis. Il s'agit de l'indice des prix à la production du mois de mars, qui s'est révélé plus faible que prévu, même si la pression globale sur les prix persiste.
L'inflation annuelle s'est élevée à 4%alors que le marché attendait environ 4,7%. Dans le même temps, l'indicateur accélère encore par rapport à février, où il était 3,6%et a atteint son maximum au cours des trois dernières années.
En termes mensuels, la croissance s'élève à 0,5%. C'est au niveau du mois précédent, mais sensiblement en dessous des attentes en 1,1%.
L'indice de base, hors alimentation et énergie, est resté à 3,8% contre une prévision de 4,2%.
Malgré des chiffres plus faibles, la tendance à la hausse elle-même n’a pas disparu. Les acteurs du marché attribuent la hausse de l’inflation à la géopolitique, notamment au conflit entre les États-Unis et l’Iran, qui a fait grimper les prix de l’énergie.
Et c’est là que surgit la tension clé.
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D’une part, les données se sont révélées meilleures que prévu. En revanche, l’inflation reste suffisamment élevée pour maintenir la pression sur Fed.
Dans de telles conditions, le marché doit revoir ses attentes. La probabilité d’une baisse rapide des taux diminue et le scénario de « taux élevés à long terme » revient à nouveau au premier plan.
Historiquement, cela signifie une chose : la liquidité est comprimée.
L’argent cher exerce une pression sur les actifs risqués, notamment le Bitcoin et les actions technologiques, alors que les capitaux commencent à affluer vers des instruments plus sûrs et offrant des rendements.
Le rôle du Bitcoin est à nouveau discuté
Sur fond de croissance BTC le marché est revenu à la vieille question : comment BTC se comporte lors de crises géopolitiques.
Selon Matt Hougan, directeur informatique de Bitwisedepuis fin février, Bitcoin s’est montré plus fort que de nombreux actifs traditionnels. Depuis les attaques des États-Unis et d’Israël, elle a augmenté d’environ 12%alors que S&P500 perdu à propos 1%et l'or a coulé 10%.
Dynamique du Bitcoin et des actifs traditionnels. Source : Bitwise
Ces chiffres remettent en question l'idée reçue selon laquelle BTC tombe nécessairement lors de toute crise en raison de sa volatilité.
Aujourd’hui, ils disent de plus en plus que Bitcoin a deux rôles.
Le premier est déjà familier. Il s’agit d’un actif numérique limité qui concurrence l’or et d’autres réserves de valeur.
La seconde est plus récente et controversée.
Le fait est que Bitcoin peut être utilisé comme outil de paiement international dans un monde où le système financier est de plus en plus fragmenté.
Cette idée a commencé à prendre de l’ampleur après que les banques russes ont été coupées de leurs activités. RAPIDE. De nombreux pays ont alors réfléchi aux moyens de réduire leur dépendance à l’égard des infrastructures financières occidentales.
Et le conflit actuel alimente à nouveau ce débat.
Plus la tension géopolitique est forte, plus l’intérêt pour des instruments de paiement neutres et indépendants d’États spécifiques est grand. Cependant, il n’y a pas encore de réponse claire.
Le Bitcoin reste fortement dépendant des taux, de la liquidité et des mouvements boursiers. Mais le fait même qu’elle commence à être envisagée dans ce contexte devient déjà un élément notable de l’agenda du marché en période de crise.
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