Dans l'épisode vingt-deux de Séparer l'argent et l'État, Iván Gómez s'est entretenu avec l'économiste vénézuélien Asdrúbal Oliveros de l'adoption de pièces stables au Venezuela promue par l'État lui-même. Oliveros a expliqué que, face aux fortes sanctions et à l’exclusion du système financier traditionnel, le gouvernement a commencé à collecter la majorité de ses exportations de pétrole en crypto-monnaies à partir de mai 2025. Cela a généré un changement de paradigme : en décembre de la même année, l’État a liquidé plus de 300 millions de dollars en crypto, alors qu’en dollars traditionnels, il atteignait à peine 50 millions.
Les entreprises, traditionnellement réticentes au monde de la cryptographie, ont été contraintes d’adopter des portefeuilles et l’USDT pour recevoir des paiements et fonctionner. Mais les événements du 3 janvier au Venezuela ont créé un « avant et un après », lorsque le retour des paiements en dollars via le système bancaire a réduit la pression cryptographique sur le secteur des entreprises, sans toutefois l’éliminer complètement.
Les plus pertinents :
- L’adoption par les entreprises des pièces stables au Venezuela est directement liée au renforcement ou à l’assouplissement des sanctions.
- Au niveau individuel, les Vénézuéliens utilisent la crypto depuis des années comme protection contre l’inflation et pour accéder à l’étranger.
- De nombreuses entreprises et personnes sans compte bancaire à l’étranger dépendent exclusivement de l’écosystème crypto.
- Le taux officiel de la BCV ne reflète pas le marché réel et génère de fortes distorsions de change.
- Le taux d’enchères de la BCV est nettement supérieur au taux officiel publié.
- L'inflation annuelle au Venezuela dépasse 600%, selon les données officielles de la BCV.
- Le Venezuela est confronté à un nouveau risque de cycle hyperinflationniste s’il ne corrige pas les distorsions macroéconomiques.
- Le cadre réglementaire des technologies financières au Venezuela est excessivement restrictif et limite l’innovation.
- Les organisations multilatérales (BID, CAF, Banque mondiale) pourraient bientôt revenir avec un financement et une assistance technique.
- Il existe une grande opportunité de crédit à long terme et bon marché pour le secteur privé par le biais des accords multilatéraux.
- La volatilité du Bitcoin incite Oliveros à hésiter à l’utiliser comme base monétaire nationale.
- La dollarisation présente également des inconvénients, tels que la perte de souveraineté monétaire et la dépendance à l’égard de la politique de la Fed.
- La bourse de Caracas offre un potentiel de tokenisation, de privatisation et d'accès aux petits investisseurs.
- Le Venezuela doit d’abord stabiliser sa macroéconomie (inflation, taux de change et déficit budgétaire) avant de procéder à de profondes réformes structurelles.