Encore une grenade à main sur Hyperliquide : le prop trading débarque sur la plateforme. Voici comment cela fonctionnera.
L'écosystème Hyperliquid ne cesse d'étonner avec de nouvelles initiatives de pointe, à la fois développées par l'équipe principale et lancées par des développeurs externes qui exploitent l'infrastructure DEX pour créer de nouveaux services et applications. Les dernières nouvelles viennent de Propriétaireune plate-forme qui vise à intégrer le modèle de société d'accessoires directement sur la chaîne, permettant aux traders d'accéder au capital pour les acteurs commerciaux.
Le projet n'est pas encore opérationnel mais prévoit de lancer les premiers financements dans les prochains mois, dans le but d'amener des milliers d'utilisateurs à opérer sur les livres publics et vérifiables d'Hyperliquide. L’enjeu concerne plusieurs milliards de dollars de revenus provenant du monde du prop trading traditionnel, dont une partie pourrait être reversée au marché. Secteur DeFi, et un gros volant d'inertie pour la croissance du jeton $HYPE.
Prop Firm sur Hyperliquide : trading financé par des capitaux tiers
Le prop trading est une pratique très répandue dans la finance traditionnelle et particulièrement appréciée par plusieurs traders, car elle leur permet de opérer sur les marchés en utilisant le capital d'autrui mis à disposition par des sociétés spécialisées, des banques et des courtiers, sans risquer vos fonds personnels. Typiquement, cette activité est exercée par des intermédiaires centralisés sur des marchés tels que Forex, futures et CFD sur les indices et les matières premières, et très rarement dans le monde crypto et dans les environnements décentralisés.
Mais aujourd'hui, grâce au projet Propr, l'industrie des accessoires, qui génère des revenus à partir du secteur traditionnel au-delà 20 milliards de dollars de revenus par anest sur le point de faire ses débuts sur Hyperliquide. L'idée derrière cela est d'exploiter le carnet de commandes en chaîne de la plateforme et de son infrastructure très performante et transparente pour attirer les traders externes, notamment issus d'une niche qui fonctionne déjà avec des comptes financés sur des marchés réglementés.
Comment ce modèle de prop trading fonctionnera-t-il sur Hyperliquide ?
Comme tout type de société d'accessoires existante, ici aussi sur Hyperliquide il y aura des limites et des conditions que le trader devra respecter pour accéder aux fonds et pouvoir continuer à fonctionner. Tout d'abord, Propr mettra à disposition de 10 000 $ à 100 000 $ pour un seul utilisateur, mais demandant en échange un « frais d'évaluation» unique à partir de 100 $ et ça monte jusqu'à 999 $.
Une fois inscrit sur la plateforme, vous devrez choisir la taille du compte et le type de « défi» que tu veux faire avec un comptes démo. Exactement comme cela se produit dans d'autres réalités similaires du Le monde TradFi comme FTMO, là aussi vous devez prouver à Propr que vous êtes un bon trader en relevant un défi en terme de PNL, mais avec de l'argent faux.
Il y a deux modèles disponibles : le premier, où il y a un objectif de profit de 10 %, avec une perte quotidienne maximale de 3 % et un tirage maximum (statique, c'est-à-dire se référant à la valeur empruntée) de 6 %. La seconde, cependant, nécessite des frais initiaux inférieurs, mais prévoit deux étapes de profit, avec une perte quotidienne de 5 % et un prélèvement final (c'est-à-dire également calculé sur les bénéfices) de 8 %.
Une fois le défi relevé sans dépasser les limites de pertes, vous accédez au financement et pouvez commencer à opérer librement sur les perps Hyperliquide, en s'étendant entre les différents contrats disponibles.
Que se passe-t-il une fois que vous avez reçu les fonds
A ce stade, il n'y a plus d'objectifs PNL à atteindre et le trader peut se concentrer sur sa stratégie. Toutefois, certains restent limites de gestion des risquescar le compte approvisionné ne peut pas être brûlé avec une seule mauvaise transaction. Plus précisément, ils restent mêmes contraintes de prélèvement et de perte quotidienne de la phase de contestation, au cours de laquelle le compte est considéré comme en faillite et définitivement fermé.
L'utilisateur ne pourra plus demander de financement à partir de cette adresse, même si le problème peut être facilement contourné en utilisant une adresse différente. Quant à la place des bénéfices générés avec le compte, ceux-ci sont distribués 80% au trader et 20% à la plateforme comme une forme de revenu. Les paiements peuvent être demandés librement, le paiement étant effectué en USDC. Le montant minimum du paiement est de 250 $.
Et que se passe-t-il si un utilisateur retire des fonds sur son portefeuille personnel ? Il ne le peut évidemment pas. Même si nous opérons sur le carnet de commandes en chaîne d'Hyperliquide, nos capitaux propres sont effectivement gérés au sein de la plateforme. Propriétaire avec un modèle de garde. Par conséquent, nous ne pouvons pas retirer les fonds en chaîne, mais les utiliser uniquement à des fins de trading, ou tout au plus retirer les gains.
Règles et conduites interdites sur Propr
En réalité, il n'existe pas de contraintes opérationnelles majeures, autres que celles imposées par les limites de gestion des risques concernant les pertes maximales pouvant être constatées. Les traders ont tout le temps qu'ils souhaitent pour négocier sur Hyperliquide, sans aucune barrière en termes de profit quotidien maximum ou de jours de négociation minimum.
Vous pouvez même connectez votre compte à robots externes et automatisez vos opérations comme bon vous semble. Ce qui est interdit concerne en revanche la vente de son compte à des utilisateurs tiers, et la gestion de positions opposées entre deux ou plusieurs comptes (pour s'assurer que l'un d'eux réussisse le défi initial).
Il faut également Vérification KYC pour accéder aux comptes financés, alors que cela n'est pas nécessaire pour la phase de challenge initiale avec un compte démo.
La difficulté de trader avec des sociétés d'accessoires : faites attention à la volatilité des crypto-monnaies
Il est évidemment très intéressant de pouvoir trader avec l'argent des autres sans risquer ses propres fonds, mais il est tout aussi complexe de pouvoir rester dans les limites de risque imposées par la plateforme, surtout dans un marché volatil comme celui des cryptomonnaies. D'autant plus que nous opérons avec effet de levier, et sur des contrats qui peuvent évoluer très rapidement, perdre 3 à 5 % en une journée ou tomber en dessous du seuil de prélèvement maximum plus facile que prévu si on ne sait pas bien gérer les postes.
A cet égard, nous vous rappelons à quel point répartition des rendements quotidiens du Bitcoin est si extrêmement important, et qu'une volatilité de plusieurs points de pourcentage peut être atteinte en une seule séance. À partir de ce graphique, offert par Criptocurrency.it, vous pouvez comprendre à quel point il est courant que le BTC (sans parler des altcoins, ndlr) perde ou gagne 3 à 5 % en une seule session.
Cela dit, personne ne nous empêche de fonctionner avec un effet de levier 1X, de gérer le risque de manière conservatrice ou de négocier des paires moins volatiles comme peut-être le XYZ100 (variante du Nasdaq 100) ou les marchés des changes.
Une autre source de valeur possible pour Hyperliquid et HYPE
Si cette expérimentation de prop trading sur Hyperliquide s'avère réussie auprès du grand public et de celui des marchés réglementés, l'écosystème pourrait bénéficier d'un nouvelle source de volume et d'activité sur des marchés perpétuels. En effet, chaque trader financé finirait par opérer directement sur le carnet d'ordres de la plateforme, contribuant ainsi à l'augmentation des volumes et des commissions générés par le protocole.
Tout cela crée un volant d'inertie supplémentaire (en plus de tous ceux déjà existants entre perps, vault, HIP-3 et futures mises à jour) pour le valeur de $HYPE, le token bénéficiant directement de l’activité sur la plateforme grâce au rachats financés par les revenus. Nous tenons à souligner qu'Hyperliquid a récemment atteint 1 million de traders cumulés qui ont utilisé la plateforme au moins une fois, avec un volume total de plus de 4 000 milliards de dollars.
Il est encore tôt pour comprendre quel sera l’impact réel de cette tendance, mais il est clair que le prop trading pourrait devenir un nouveau canal de croissance pour l’activité sur la plateforme.