Bitcoin [BTC] L'évolution des prix reste incertaine, l'actif étant bloqué dans une structure limitée pendant des semaines, s'échangeant entre 68 000 $ et 70 000 $ sans cassure décisive dans les deux sens.
Au milieu de cette indécision, de nouvelles données en chaîne et les tendances en matière de liquidité suggèrent que les acheteurs pourraient tenter de reprendre le contrôle. S’il se maintient, ce changement pourrait façonner la trajectoire à court terme de Bitcoin.
L’offre active de Bitcoin diminue
L’offre active de Bitcoin a chuté au cours des 30 derniers jours, signalant une réduction de l’activité des transactions sur le réseau. Cette contraction entraîne plusieurs implications pour le marché au sens large.
Dans les conditions actuelles, la baisse suggère que moins de pièces changent de mains, contribuant ainsi à une volatilité modérée.
Une activité plus faible reflète généralement la prudence des participants, en particulier dans un environnement où la conviction reste fragile.
Source : Alphractal
Les données récentes sur les liquidations renforcent ce point de vue. Au cours des derniers jours, le total des liquidations s'est élevé à environ 132 millions de dollars, un chiffre relativement modeste comparé aux périodes de volatilité accrue.
Les liquidations augmentent souvent lors de fortes fluctuations de prix, de sorte que ce chiffre discret souligne le calme actuel du marché.
Cette tendance indique également que les traders sont moins disposés à assumer des risques supplémentaires. Au lieu de cela, beaucoup préfèrent conserver leurs actifs pendant des durées plus longues.
La détention réduit l’offre en circulation, ce qui peut être constructif, en particulier à un moment où la demande semble faible et où le sentiment général reste prudent.
La demande montre des signes d’épuisement
Le flux net des échanges au comptant – un indicateur clé utilisé pour suivre les entrées et sorties d’actifs des bourses – indique une diminution de la demande.
Les données de CoinGlass montrent que l'accumulation totale de Spot au cours des dernières 72 heures n'a atteint que 238,11 millions de dollars d'achats nets.
Le 1er mars représente notamment plus de la moitié de ce chiffre, avec 145,22 millions de dollars d'achats nets. Même dans ce cas, l’ampleur globale reste limitée. Rien qu’aujourd’hui, environ 55,62 millions de dollars ont été investis dans Bitcoin.
De tels niveaux de demande sont insuffisants pour déclencher une évolution décisive des prix. Alors qu’un segment d’investisseurs maintient une perspective haussière, le marché dans son ensemble semble marginalisé et prudent.
Source : CryptoQuant
Il est intéressant de noter que la plupart des achats récents proviennent de baleines, de grands détenteurs disposant d’un capital important. Malgré leur participation, l’évolution des prix est restée largement modérée.
Les données sur la taille moyenne des commandes au comptant confirment cette observation, montrant que les grandes et les petites baleines ont dominé l'activité commerciale pendant plus de huit semaines consécutives.
Pourtant, leur accumulation ne s’est pas traduite par une cassure significative, soulignant l’absence d’une participation plus large au marché.
La pression à la vente reste contenue
Un développement positif est l’augmentation constante du nombre d’adresses Bitcoin rentables.
Les données de l'UTXO (sortie de transaction non dépensée) de CryptoQuant dans la mesure des bénéfices montrent une part croissante de détenteurs assis sur des gains non réalisés. En règle générale, une rentabilité croissante peut inciter à vendre, augmentant ainsi la pression sur les prix.
Cependant, les adresses actives ont diminué, ce qui suggère que bon nombre de ces détenteurs rentables ne se précipitent pas pour sortir. Au lieu de cela, ils semblent satisfaits de tenir.
Au moment de la rédaction de cet article, le nombre d'UTXO rentables s'élevait à environ 246 millions.
Source : CryptoQuant
Si cette tendance à la hausse se poursuit sans une augmentation correspondante des activités de vente, Bitcoin pourrait tenter de franchir le seuil de 70 000 $. Néanmoins, une hausse durable nécessitera une demande plus forte sur le marché au comptant.
Sans cela, toute cassure risque de s’estomper, laissant Bitcoin confiné dans sa fourchette actuelle.
Résumé final
- L’offre active de Bitcoin a diminué au cours des 30 derniers jours, les investisseurs renonçant à effectuer des transactions.
- La demande est tombée à un niveau notablement bas, alors même que le nombre d’investisseurs dans le profit continue d’augmenter.