Le prix du pétrole a fortement augmenté cette semaine après que le conflit au Moyen-Orient ait poussé les contrats à terme sur le brut Brent (ICEEUR : BRN1 !) à 82 $, marquant son plus gros choc depuis des mois. Le Brent est la référence pétrolière mondiale, largement utilisée pour fixer le prix du brut international, ce qui en fait la mesure la plus claire de la réaction des prix du pétrole au risque géopolitique.
La cassure est suivie sur les graphiques CFD (Contract for Difference), qui reflètent la structure des prix mais pas les positions réelles. Cependant, les données à terme d'ICE Futures Europe ont confirmé que de vrais traders sont entrés sur le marché, validant ainsi la hausse des prix du pétrole comme une décision à la fois géopolitique et motivée par le positionnement.
La flambée des prix du pétrole et la hausse du dollar créent un stress précoce à 82 $
Le prix du pétrole est passé d’environ 72 dollars à 82 dollars après les frappes américano-israéliennes contre l’Iran. Les représailles ont fait craindre une rupture de l’approvisionnement par le détroit d’Ormuz, une route critique qui transporte près d’un cinquième des flux mondiaux de pétrole. Cette révision soudaine des prix a ajouté une prime de guerre, ce qui signifie que les négociants ont poussé le prix du pétrole à la hausse en raison d’un risque d’approvisionnement attendu plutôt que de pénuries immédiates.
Ce choc a déclenché une ouverture du prix du pétrole brut Brent. De tels mouvements sont souvent confrontés à des tensions précoces car les marchés ont tendance à retester une partie du bond avant de continuer à la hausse.
Cette tension est apparue proche de 82 $, alors que le pétrole brut Brent a été corrigé à 79 $.
La dernière bougie s'est fermée en rouge avec un volume élevé. Le volume en rouge indique que davantage de transactions ont eu lieu alors que le prix du pétrole se corrigeait après l'écart, indiquant une pression de vente active.
Dans le même temps, l’indice du dollar américain (DXY), qui suit la force du dollar par rapport aux principales devises, a également augmenté. Étant donné que le pétrole s’échange à l’échelle mondiale en dollars, un dollar plus fort rend le pétrole plus cher pour les acheteurs internationaux. Un signe baissier.
Mais un autre indicateur clé donne une image complète. L'intérêt ouvert, souvent appelé OI, a fortement augmenté sur les contrats à terme sur le Brent (ICEEUR :BRN1 !). L’augmentation de l’intérêt ouvert signifie que de nouveaux traders entrent sur le marché plutôt que de clôturer des positions. Cela valide le biais haussier à court terme.
Cela montre que le prix du pétrole ne baisse pas à cause d’un manque d’intérêt. Au lieu de cela, le marché absorbe les ventes tandis que de nouvelles positions continuent de se construire. Cependant, les traders doivent garder un œil sur l’aplatissement des taux d’intérêt ouverts.
La hausse des prix alors que l'intérêt ouvert est stable signifie que le mouvement est probablement motivé par la couverture des ventes à découvert, et non par de nouveaux achats, de sorte que la tendance est plus faible et pourrait ne pas se maintenir.
L’augmentation de l’offre de l’OPEP ajoute un risque futur même si la guerre fait grimper les prix actuels
Dans le même temps, l'OPEP, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole, a annoncé qu'elle augmenterait sa production de 206 000 barils par jour à partir d'avril. L'OPEP est un groupe de grands pays producteurs de pétrole qui contrôlent une part importante de l'approvisionnement mondial.
Normalement, une offre plus élevée réduit le prix du pétrole car davantage de pétrole devient disponible.
Cependant, le prix du pétrole a continué à augmenter parce que le risque de guerre affecte immédiatement l'offre, tandis que l'augmentation de la production de l'OPEP intervient plus tard. Cela crée un conflit entre les craintes liées à l’offre à court terme et la croissance de l’offre à long terme.
Le détroit d’Ormuz reste au cœur de ce risque. Même la possibilité d’une perturbation suffit à maintenir les commerçants prudents et à maintenir une pression à la hausse sur le prix du pétrole. Cela explique également pourquoi l'intérêt ouvert a commencé à se stabiliser et pourquoi des pressions à la vente sont apparues après l'ouverture de l'écart, alors que les traders restent prudents quant à la poursuite du prix du pétrole à la hausse alors que le risque d'un approvisionnement soudain et de changements macroéconomiques reste élevé.
Le positionnement des contrats à terme montre que le marché se prépare à une évolution plus importante des prix du pétrole
Le positionnement des contrats à terme montre que la cassure du prix du pétrole attire une forte participation. La forte hausse des intérêts ouverts sur les contrats à terme sur le pétrole brut Brent (ICEEUR : BRN1 !), observée plus tôt, confirme que les traders ouvrent activement de nouvelles positions à mesure que la volatilité augmente.
Cette tendance de positionnement s’étend au-delà des marchés traditionnels. Des plateformes comme Aster, une bourse de produits dérivés basée sur la cryptographie, ont lancé des contrats à terme perpétuels sur le pétrole.
L’essor du commerce du pétrole sur les plateformes de cryptographie montre à quel point le positionnement est devenu répandu. Cela reflète un positionnement large sur les marchés financiers.
Les principaux niveaux de prix du pétrole sont suivis à l'aide du CFD sur le pétrole brut Brent, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut Brent sont utilisés pour suivre le volume et les intérêts ouverts.
Selon le graphique, la première résistance reste à 82 $, ce qui correspond au retracement de Fibonacci (mentionné plus tard).
Si le prix du pétrole dépasse 82 $, l'objectif suivant devient 85 $, sur la base de la projection de cassure du canal ascendant. Au-dessus de ce niveau, les prochains niveaux de résistance apparaissent à 93 $ et 104 $ si le risque géopolitique persiste. À cette force actuelle s’ajoute le positionnement de la moyenne mobile exponentielle (EMA).
Cela mesure le prix moyen au fil du temps tout en accordant plus de poids aux données récentes et a récemment confirmé un croisement en or où l'EMA de 50 jours a dépassé l'EMA de 200 jours, un signal qui a précédé le dernier mouvement haussier. L'EMA à 100 jours s'élève maintenant vers l'EMA à 200 jours, montrant un renforcement du support de tendance.
Si ce croisement haussier se confirme, l'objectif de 85 $, basé sur la projection du canal ascendant, pourrait apparaître en premier.
Cependant, le niveau de support le plus important est de 75 $.
Si le prix du pétrole tombe en dessous de 75 dollars, il pourrait baisser jusqu'à 73 et 71 dollars. Cependant, la structure haussière ne fait que s'affaiblir en raison d'éventuels pourparlers de paix et d'une baisse en dessous de 67 $.
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