Le marché haussier du Bitcoin et de l’Ethereum recommence-t-il ? Peut-être, mais nous avons d’abord besoin d’un retour d’information efficace de la part du marché.
Lors de la séance d'hier, Bitcoin et Ethereum ils ont montré les dents face aux baissiers, qui depuis des semaines ajoutaient à la pression de l'offre avec de nombreuses positions courtes. Le roi s'est approché des 70 000$ tandis que la reine a atteint un peu moins de 2 150$, avec des mouvements décisifs et vigoureux qui ont ravivé les hypothèses d'un fond définitif et d'un redémarrage haussier.
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Merci également pour Les résultats trimestriels super positifs de Nvidiaqui a contribué à maintenir un esprit haussier sur les marchés à risque, la dynamique haussière n'a pas rencontré d'obstacles majeurs et n'a pas été absorbée du jour au lendemain (comme cela arrive souvent après une course effrénée sans pause). Cependant, certains doutes subsistent quant à savoir si cette réaction des haussiers tiendra réellement le coup, car il n'y a aucune confirmation sur les graphiques.
Bitcoin et Ethereum : certains shorts ont fait mal avec la hausse d'hier
On le voit très facilement à partir des données Coinglass : le rallye entrepris par Bitcoin, Ethereum, et plus généralement tout secteur de la cryptographieil s'est procuré dommages importants aux vendeurs à découvert. En nous concentrant sur le graphique horaire du BTC, nous notons que déjà lors de la première cassure de 66 000 $ (à 02h00 le 25 février), l'intérêt ouvert a été considérablement réduit ainsi qu'un fort volume d'ordres d'achat de preneurs.
Puis, à mesure que les prix augmentaient, les traders ont recommencé à parier à la hausse sur les marchés à terme, ce qui a permis à l’OI de se stabiliser. C'est un signal intéressant car il montre comment le valeur notionnelle des shorts fermé au marché a été remplacé par une nouvelle demande spéculative. Par la suite, après avoir dépassé les 69 000 $, Bitcoin est allé chercher des liquidités dans une zone à forte présence de liquidations, où 300 millions de dollars de positions baissières ont été déclenchées.
Sur Ethereum, nous observons le même schéma, à la seule différence d’une croissance plus marquée du côté des taux d’intérêt ouverts, signe d’un retour plus agressif de l’effet de levier lors du rallye.
À plusieurs reprises, nous avions expliqué comment, au cours de la dernière période, la présence importante de shorts compliquait l'évolution des prix de Bitcoin. Or, cette réaction positive des taureaux a contribué à réduire le déséquilibre, en améliorant les conditions structurelles pour pouvoir envisager une hausse plus étendue et continue dans un avenir proche.
Les investisseurs changent de perspective à moyen terme : ils redeviennent optimistes
Il est intéressant d'observer comment le mouvement directionnel d'hier a commencé à modifier certaines des dynamiques qui ont animé le marché ces dernières semaines. Au les preneurs forts achètent des pressions sur les contrats à termeégalement évident sur Binance, où règne souvent une pression inverse (il suffit de regarder la tendance du CVD), s'est en fait accompagné d'un retour à territoire positif de l’indice Coinbase Premium.
On a souvent parlé de cet indicateur ces derniers temps notre chaîne Telegram: après une longue période de prime négative, qui reflétait la faiblesse de la demande américaine par rapport à la demande mondiale et qui accompagnait l'effondrement des marchés de crypto, les données sont rapidement revenues au positif lors de la séance d'hier.
Nous parlons d'un changement très important qui dénote un repositionnement progressif des investisseurs vers un scénario plus constructif à moyen terme (qui devra cependant être confirmé).
Les traders d'options achètent des appels sur Bitcoin et Ethereum
Nous ajoutons également qu'entre-temps, sur marché des options plusieurs opérations particulièrement intéressantes ont été enregistrées, tant sur Bitcoin que sur Ethereum. Les commerçants ont acheté gros appels sur BTC pour les échéances de mars et avril, sur des grèves comme 85 000 $ Et 90 000 $synonyme d’intérêt pour les scénarios de poursuite à la hausse. On remarque également un achat massif de call à 120 000$ pour l'échéance du 25 décembre, sur lequel on note cependant également une réduction des open Interest.
Situation similaire également pour Ethereumoù jusqu'en mars les investisseurs se sont positionnés en achetant des call avec des prix d'exercice allant de 2 600 $ au 3 400 $. Ce changement de biais a également induit une augmentation de la volatilité implicite ATM sur presque toutes les échéances, comme le montre la structure des termes, provoquant évidemment un mouvement plus important sur les dates à court terme.
Également sur l'indicateur Inversion des risquesqui nous indique simplement si les options de vente rapportent plus ou moins que les appels, nous constatons une amélioration globale. À tous les horizons temporels, tant pour Bitcoin que pour Ethereum, Les primes de put commencent à diminuermise en évidence moins de recherche de protection. Toutefois, dans le même temps, la situation globale reste négative, signe que les inquiétudes concernant de nouveaux retraits ont diminué, mais ne sont certainement pas terminées.
Le rallye Bitcoin et Ethereum doit être confirmé
Les transformations majeures, non seulement sur les marchés mais aussi dans le monde réel, mettent du temps à se concrétiser. Bitcoin et Ethereum nous ont fait une belle démonstration de force hier, annulant les 3 précédentes séances négatives avec une seule bougie quotidienne, étant donné que même pris seul, il a une importance non négligeable.
Dans tous les cas, le marché de la cryptographie est imprévisible et il n’est pas exclu que lors des prochaines sessions, les shortistes reviennent plus en colère qu’avant, absorbant tout l’enthousiasme actuel. Alors, pour un confirmation de la poursuite du rallye en cours, nous devrions rechercher ces facteurs :
- Coinbase Premium Index qui continue en territoire positif depuis plusieurs jours
- La liquidité s'élève au-dessus de 71 500 $ pour le BTC et au-dessus de 2 200 $ pour l'ETH, avec une consolidation et une clôture hebdomadaire supérieures à ces valeurs.
- Un retournement de risque qui devient positif même sur des maturités plus longues
- Retour de la liquidité en stablecoins, tant en termes de capitalisation que de flux sur les bourses
Jouez à votre jeu.
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