Jordi Visser : L'IA et la cryptographie vont perturber les structures de marché existantes, les pièces stables traitent plus de volume que Mastercard et les performances de Bitcoin sont étroitement liées aux ETF logiciels

Points clés à retenir

• L’IA et la cryptographie sont sur le point de perturber considérablement les structures de marché existantes.
• La prochaine décennie pourrait voir une refonte des marchés monétaires avec des bénéficiaires différents de ceux du passé.
• Les Stablecoins traitent plus de volume de transactions que les principales sociétés de cartes de crédit comme Mastercard.
• Les marges bénéficiaires augmentent même si la création d’emplois reste stagnante, ce qui présente une situation économique unique.
• Les investisseurs craignent de plus en plus le potentiel de l'IA à perturber les éditeurs de logiciels.
• Les performances de Bitcoin sont étroitement alignées sur celles des ETF logiciels, ce qui indique une forte corrélation.
• L’essor de l’IA a détourné l’attention et le financement des secteurs SaaS et crypto.
• Malgré les défis actuels, la crypto devrait se redresser, même si elle manque actuellement de soutien en capital-risque.
• La hausse des prix du Bitcoin est considérée comme un catalyseur clé de l’évolution du sentiment du marché.
• La bulle de l’IA n’est plus un point central, mais la panique logicielle présente une opportunité d’achat.
• Il existe un scepticisme quant à la rotation des fonds de l’or et de l’argent vers le Bitcoin et la crypto.
• L’IA devrait perturber tous les actifs fiduciaires, les actifs matériels étant les derniers à être affectés.

Présentation de l'invité

Jordi Visser dirige AI Macro Nexus Research pour 22V. Avant de rejoindre 22V, il a fondé et dirigé Visser-Labs en tant que stratège en chef, conseillant les gestionnaires d'actifs sur les perturbations liées à l'IA et aux actifs numériques. Il a auparavant occupé le poste de président et directeur des investissements de Weiss Multi-Strategy Advisers pendant deux décennies, où il a élaboré la stratégie macro et développé le modèle d'analyse de données de la société pour l'alpha comportemental.

Le potentiel de transformation de l’IA et de la cryptographie

• « L'IA et la cryptographie sont sur le point de perturber et de changer tout ce que les logiciels brisent la croissance, les investisseurs paniquent. » – Jordi Visser
• La prochaine décennie pourrait être marquée par un choc déflationniste qui remodèlerait les marchés monétaires.
• « Les Stablecoins ont traité plus de volume en un mois que Mastercard en une année entière. » – Jordi Visser
• L’impact de l’IA devrait entraîner des changements importants dans les structures économiques.
• La croissance rapide des pièces stables met en évidence leur importance croissante sur les marchés financiers.
• « Les marges bénéficiaires augmentent tandis que la création d’emplois stagne. » – Jordi Visser
• Une situation économique unique se dessine avec des marges bénéficiaires croissantes et une création d’emplois stagnante.
• « On s'éloigne du logiciel par rapport à tout ce qui est perturbé par l'IA. » – Jordi Visser
• Les craintes des investisseurs concernant les perturbations causées par l’IA aux éditeurs de logiciels sont croissantes.
• « Bitcoin par rapport aux ETF logiciels… ils suivent efficacement parfaitement. » – Jordi Visser
• Les performances de Bitcoin suivent de près celles des ETF logiciels, indiquant une corrélation.
• « Je ne m'attendais pas à ce que la panique logicielle commence aussi tôt. » – Jordi Visser

L'impact de l'IA sur les marchés du SaaS et de la cryptographie

• « L'IA a détourné toute l'attention du SaaS et de toutes ces startups. » – Jordi Visser
• L’essor de l’IA a détourné l’attention et le financement des secteurs SaaS et crypto.
• « Je crois toujours que la crypto s'en sortira différemment, mais pour l'instant vous n'avez pas d'argent VC. » – Jordi Visser
• Malgré les défis actuels, la crypto devrait se redresser, mais manque de soutien en capital-risque.
• « Les gens me demandent toujours quel sera le prochain catalyseur du Bitcoin et je dis des prix plus élevés. » – Jordi Visser
• La hausse des prix du Bitcoin est considérée comme un catalyseur clé de l’évolution du sentiment du marché.
• « J'avais écrit un article il y a trois semaines disant que la bulle de l'IA, on n'entend plus jamais la bulle de l'IA. » – Jordi Visser
• La bulle de l’IA n’est plus un point central, mais la panique logicielle présente une opportunité d’achat.
• « Je pense qu'il y a une chance que nous ayons atteint le plus bas la semaine dernière pour les logiciels et pour Bitcoin. » – Jordi Visser
• Il est possible que les récents creux des logiciels et du Bitcoin marquent un tournant sur le marché.
• « Je ne crois pas que tout cet argent provenant de l'or et de l'argent va d'une manière ou d'une autre se transformer en Bitcoin et en crypto. » – Jordi Visser
• Il existe un scepticisme quant à la rotation des fonds de l’or et de l’argent vers le Bitcoin et la crypto.
• « Tous les actifs fiduciaires seront perturbés par l'IA, les actifs matériels étant la dernière étape de cette perturbation. » – Jordi Visser

L’avenir des marchés du travail et de l’entrepreneuriat

• « D’ici cinq ans, les progrès de l’IA entraîneront d’importantes perturbations dans le travail du savoir. » – Jordi Visser
• L’IA devrait perturber considérablement le travail du savoir d’ici cinq ans.
• « La seule façon pour Bitcoin d'obtenir l'argent dont il a besoin est qu'il y ait des perturbations où les gens remettent en question les actifs qui existent dans le monde. » – Jordi Visser
• Bitcoin a besoin de perturber les actifs existants pour être accepté en tant qu'actif de croissance.
• « L'IA leur donne une éducation. L'IA leur donne la capacité de créer des entreprises. » – Jordi Visser
• L’IA démocratise les opportunités d’entrepreneuriat, en particulier dans les pays en développement.
• « Le Bitcoin deviendra probablement le compte d'épargne et les pièces stables deviendront un outil de dépense. » – Jordi Visser
• Le Bitcoin est susceptible de devenir un compte d’épargne sur les marchés émergents, tandis que les pièces stables serviront de monnaie de dépense.
• « Les Stablecoins ont pris le relais du côté des transactions. » – Jordi Visser
• Les Stablecoins continueront probablement de croître en termes de volumes de transactions, dépassant potentiellement Bitcoin.
• « L’acceptation dans le monde entier est en train de se produire. » – Jordi Visser
• L’augmentation des volumes de pièces stables indique une acceptation et une utilité croissantes à l’échelle mondiale.

Les Stablecoins et leur potentiel disruptif

• « Les Stablecoins prennent actuellement un bâton de hockey en matière d'adoption. » – Jordi Visser
• Les Stablecoins perturberont les sociétés de paiement traditionnelles comme Mastercard à mesure que leur adoption s’accélère.
• « L'IA et le stablecoin le font tous les deux, car il est possible d'éliminer les intermédiaires. » – Jordi Visser
• Les Stablecoins et l’IA peuvent réduire le besoin d’intermédiaires, ce qui pose un défi pour des entreprises comme Mastercard.
• « Le monde entier de la consommation va changer. » – Jordi Visser
• La montée en puissance des agents d’IA va fondamentalement modifier les modes de consommation, notamment via les stablecoins.
• « Les NFT sont une partie importante des cinq prochaines années. » – Jordi Visser
• Les NFT joueront un rôle crucial au cours des cinq prochaines années, non seulement dans l'art mais aussi dans la communauté et l'expérience.
• « D'ici la fin de cette année, nous aurons 200 QI infini en circulation. » – Jordi Visser
• D’ici la fin de cette année, l’IA améliorera considérablement la génération d’idées, conduisant à des solutions innovantes.
• « Le paysage NFT actuel est chaotique, mais il finira par conduire à de réels cas d'utilisation. » – Jordi Visser
• Le paysage NFT actuel est chaotique, mais de véritables cas d'utilisation devraient émerger du battage médiatique.

Le rôle des NFT dans un avenir numérique

• « Les NFT deviennent très importants pour moi. » – Jordi Visser
• Les NFT feront partie intégrante de la preuve de l’authenticité des actifs du monde réel dans un monde de plus en plus rempli de contrefaçons.
• « Cela accélère tout de très nombreux multiples. » – Jordi Visser
• La prolifération de l’IA accélérera le besoin de tokenisation des actifs du monde réel.
• « La valeur d'un actif est déterminée par la croyance des masses. » – Jordi Visser
• La valeur d’un actif est déterminée par la croyance des masses, et pas seulement des riches.
• « La démocratisation de la monnaie et de la propriété des actifs donnera un pouvoir de vote égal. » – Jordi Visser
• À l’avenir, la démocratisation de la propriété monétaire et des actifs donnera un droit de vote égal aux individus, quelle que soit leur richesse.
• « Les êtres humains veulent avoir affaire à des êtres humains. » – Jordi Visser
• La connexion humaine sera toujours valorisée par rapport à l’automatisation des emplois.

Défis économiques et rôle de l’IA

• « Le système économique actuel est confronté à un défi de taille en raison de la nature insoutenable de l’inflation systémique. » – Jordi Visser
• Le système économique actuel est confronté à un défi de taille en raison du caractère insoutenable de l’inflation systémique.
• « Le monde sera inondé d’entrepreneurs qui rongent les entreprises. » – Jordi Visser
• L’IA entraînera une vague d’entrepreneurs qui perturbera les entreprises traditionnelles.
• « Le gouvernement aura du mal à contrôler les changements économiques. » – Jordi Visser
• Le gouvernement aura du mal à contrôler les changements économiques provoqués par l’IA et la mondialisation.
• « Nous nous dirigeons vers un avenir dystopique. » – Jordi Visser
• Nous nous dirigeons vers un avenir dystopique où les progrès technologiques dépasseront les ajustements sociétaux.
• « Nous imprimons des tonnes de monnaie, c'est pourquoi le PIB nominal croît si rapidement. » – Jordi Visser
• L’impression monétaire importante, tant au niveau des entreprises que du gouvernement, contribue à la croissance du PIB nominal.
• « Les riches pourraient souffrir davantage sur le marché du travail en raison des progrès technologiques. » – Jordi Visser
• Les riches pourraient souffrir davantage sur le marché du travail en raison des progrès technologiques, tandis que les emplois à faible revenu resteront stables.

Bitcoin et matières premières dans le paysage de l'investissement

• « Le Bitcoin devrait être considéré comme une denrée rare plutôt que comme un actif logiciel. » – Jordi Visser
• Le Bitcoin doit être considéré comme une denrée rare plutôt que comme un actif logiciel.
• « Les matières premières vont continuer à monter. » – Jordi Visser
• Les matières premières, en particulier l’argent et le cuivre, devraient continuer à prendre de la valeur en raison de leur nécessité en matière de technologie et d’IA.
• « Le dollar américain va s'affaiblir à mon avis. » – Jordi Visser
• Le dollar américain devrait s'affaiblir à mesure que les flux de capitaux se déplaceront vers le secteur manufacturier en dehors des États-Unis.
• « Le Brésil devrait bénéficier considérablement de l’IA. » – Jordi Visser
• Le Brésil devrait bénéficier considérablement de l’IA en raison de sa possession de minéraux essentiels.
• « Il est plus avantageux d'investir dans les matières premières et l'industrie manufacturière en dehors des États-Unis. » – Jordi Visser
• L'investissement dans les matières premières et l'industrie manufacturière en dehors des États-Unis est plus avantageux que l'accent mis par les États-Unis sur les logiciels.